人多的地方不要去，容易踩踏……

今天抱团股重挫，买大不买小的理念在去年很长一段时间已经深入人心，但经过这次大调整，可能短期市场风格或有切换，或者说大票短时间会经历一些调整，所以大家要警惕这一信号。

但不管怎么说，大盘节后还是发了开门红包，打破了赚指数不赚钱的僵局，大小票完成了一次风格转换。

两市个股有80%以上是红盘报收，不过创业板指却大跌近3%，多只机构重仓股大跌，包括智飞生物、亿纬锂能、芒果超媒等权重。

春节假期间，外围股市和大宗商品都有不错的表现，全球风险偏好的回暖推动了市场的活跃氛围，两市成交量再次回到万亿上方。

盘面表现最为出色的还是顺周期板块，包括有色/煤炭/石油等，同时数字货币概念掀起涨停潮，核心的刺激因素还是全球经济复苏的预期得到强化。

目前我们的判断是周期性行情尚未结束，仍看好景气度向上的几个细分概念，包括以下几个方向：

1)油价端资产，煤化工；2)MDI；3)钛白粉；4)化纤链，氨纶，粘胶短纤；5)农药、甜味剂；6)轮胎。

另外，两会的窗口临近，3月4日到5日期间，可能会有更多的政策密集出台，所以大家要把握好确定性的方向，半导体、消费、军工、新能源等都是几个核心点，节后市场的表现大家还是可以重点期待。

尤其是军工板块，从历史的数据来看，军工板块在两会前后大部分取得的都是超额正收益。想提前布局的朋友，可以围绕大飞机、商业航天、自主可控以及国企改革等几条主线去做，我在观点中也会给大家重点讲解。

现在担心的利空还是来自货币政策方面，央行盘前回笼2600亿资金，流动性的收紧对市场是偏利空的；同时美债收益率持续上行，投资者也在押注美联储未来实现货币紧缩政策。

好在基金发行还是持续火爆，所以相对较流动性利空而言，两者还是有所中和。

截至2月17日，新基金发行总规模已跨越7000亿元关口，相当于去年全年新基金规模的22%。此外，春节后首周至少有18只基金进入募集期，这些新基金类型主要以偏股混合型基金、ETF为主。 

所以，目前的行情大家不必过于担忧，结构性慢牛还在继续！只是有一点需要注意，A股有逢会必跌的预期，两会前这一段时间大家还是要小心一点，控制仓位。

操作上，持仓新洁能涨停，智慧农业尾盘冲击涨停， 豫光金铅大涨7%！

方向上，首先配置低估的金融股，其次跟上顺周期行情的主升浪，同时埋伏农业等政策题材，两会预期的政策题材都可以重点留意。

具体的解析和分享我会在vip观点中跟大家传达！