行情回顾： 节前各指数均大幅上涨，沪深300和中小板分别上涨5.9%和5.7%，创业板和计算机分别上涨5.7%和5.6%。板块PE TTM为68.3倍，当前平均市值140亿。

核心观点： 此前提示市场不必再悲观，而节前一周市场情绪明显转好，板块跟随各指数明显上涨，此外，港股假期期间也表现强劲，相信将给A股也创造较为乐观的氛围，预计计算机板块将呈现普涨格局。 

1）云计算：工具类软件的云化进程正有条不紊推进，而管理软件的云转型以及向大型企业渗透进程正在加速，此外，行业解决方案类企业的云化大概率将在2021年迎来拐点，看好卫宁健康等标的。 

2）网络安全：根据我们的草根调研，20Q4网安行业需求进一步加速恢复，行业景气度进一步上线，另外，十四五期间，网络安全投入占IT开支比重将从现在的2-3%提升至5个点以上，整体行业维持较高增速可期。 

3)AI：整个产业正进入加速周期，AI新锐企业的上市，将带动对整体板块的关注度，以及给现有A股公司带来价值重估的机会。