节前立讯精密大幅波动，主要是一些消息刺激，引发基金调仓导致的，实际产业趋势没什么变化。只是本身行业赛道不性感，所以在业绩真空期的鬼故事就显得非常多，但投资布局本身很多就是逆向的。 

了解到中金公司科技团队的观点，分享给大家：

8日，立讯精密跌幅一度达到7%，并拖累苹果产业链表现，引发投资人关注，我们了解到公司经营一切正常，股价波动可能是受到行业事件的影响。

闻泰科技昨晚公告并购欧菲光旗下北美大客户摄像头相关业务，部分投资人担心这将与立讯大股东旗下立景（及高伟）在北美大客户前摄形成竞争，以及未来闻泰在更多部件甚至整机形成竞争。

蓝思科技公告投建手机组装业务，进军安卓手机等组装，并整合可成泰州厂金属件业务，市场担心蓝思、领益等进军手机组装，未来与立讯在组装、以及金属件（日铠）等形成竞争。  

我们看到去年以来，大陆电子企业加速进军系统组装环节，我们认为当前无需过度担心竞争状况，大陆企业整体份额提升及未来行业机会仍然值得期待。

当前系统组装份额仍主要集中在台湾、美系等组装大厂，仅台系6大组装厂就有2.4万亿人民币的营收规模，大陆主要系统组装企业（立讯、歌尔、蓝思、BYDE、领益、闻泰、华勤等）营收规模仅4000亿元左右，仍有较大份额提升空间。

我们乐观看待手机等回暖趋势，以及下一个10年智能汽车、AIoT等带来的增量机会，同时在产业升级+消费升级趋势下，大陆企业将成为引领者，系统组装环节也将充分受益。

立讯近期公告增资台湾铠胜旗下金属件资产并形成控股，我们认为这对立讯构建系统组装+零部件的垂直能力，以及提升获利水平都将有积极意义，未来立讯在汽车电子、AIoT等动能也非常值得期待。