一、要闻速递

1、   国家卫健委：昨日新增确诊病例14例 均为境外输入病例

2、   民航局：1月份完成民航旅客运输量3018.1万人次 接近去年同期六成

3、   中国信通院：1月国内手机市场总体出货量4012万部 同比增长92.8%

4、   中汽协：1月份新能源汽车销量同比增长238.5％

5、   中汽协：1月份乘用车销量同比增长26.8%

6、   国办：医疗机构炮制使用的中药饮片、中药制剂实行自主定价

7、   任正非：绝不会出售终端手机业务

8、   工信部就汽车芯片供应短缺问题与相关企业座谈交流

9、   商务部：美国对集成电路及其产品发起337调查

10、 央行：中国1月社会融资规模增量为5.17万亿元 超出市场预期

二、主题前瞻

国务院办公厅印发促进中药行业发展通知 产业迎重大利好

　2月9日，国务院办公厅印发关于加快中医药特色发展若干政策措施的通知。通知提出，加快推进中药审评审批机制改革，加强技术支撑能力建设，提升中药注册申请技术指导水平和注册服务能力，强化部门横向联动，建立科技、医疗、中医药等部门推荐符合条件的中药新药进入快速审评审批通道的有效机制。积极支持符合条件的中医药企业上市融资和发行公司信用类债券。鼓励社会资本发起设立中医药产业投资基金，加大对中医药产业的长期投资力度。

随着国务院推进中药政策的发布，中药行业有望吸引大量长期投资，进入稳定快速发展阶段，叠加春节来临之际，医药消费有望迎来旺季，行业内个股短期、长期皆受益。

关联个股：片仔癀、云南白药、同仁堂等。

三、公告速递

陕西黑猫：持股5.25%的股东长城基金拟清仓减持

陕西黑猫公告，持股5.25%的股东长城基金拟清仓减持。

罗牛山：1月生猪销售收入同比增长411.51%

罗牛山公告，公司2021年1月销售生猪2.69万头，销售收入8,371.95万元，环比变动分别为63.05%、66.65%，同比变动分别为628.08%、411.51%。本月生猪销售数量上升的主要原因是公司生猪出栏量增加，受益于生猪价格整体维持高位，公司销售收入同比增长较大。

顺鑫农业：部分白酒产品提价10%

顺鑫农业公告，鉴于当前白酒生产的主要原材料价格攀升，人工、物流成本不断上涨，根据市场情况，拟对部分低价位的二锅头系列光瓶产品、桶装产品及含精品系列在内的盒装酒产品进行提价，提价幅度在10%左右。本次价格调整计划明日起执行。

芯原股份：拟与Alphawave签署合作框架协议

芯原股份公告，公司拟与Alphawave IP Inc.（简称“Alphawave”）签署《Cooperation Framework Agreement》（简称“合作框架协议”），Alphawave指定公司作为其在指定地区（中国大陆、香港特别行政区、澳门特别行政区）的唯一销售合作伙伴，公司在上述地区内拥有独家销售Alphawave的一系列多标准SerDes IP的权利，同时成为Alphawave在全球范围内首选的ASIC合作伙伴。公司与Alphawave合作的高速SerDes及相关技术产品规格高、项目规模大，因此市场销售难度较高，可能存在销售情况与预期存在差异的情况。本次关联交易公司需按季度支付Alphawave固定保底费用，如发生上述销售不及预期的情况，可能对公司业绩造成一定影响。

深科技：2020年净利润8.42亿元 同比增长138.90%

深科技公告，2020年全年净利润为8.42亿元，同比增长138.90%。公司在保持现有高端制造核心业务基础上，聚焦发展存储半导体业务，持续深化与全球行业战略客户合作的深度和广度，加大创新力度，提高运营效率，经营业务取得长足发展。

金晶科技：拟定增募资不超14亿元 用于宁夏太阳能光伏轻质面板项目等

金晶科技发布定增预案，拟非公开发行募资不超14亿元，用于宁夏太阳能光伏轻质面板项目，马来西亚三期（太阳能电池封装玻璃）项目等。

健康元：终止2020年度非公开发行股票事项 并与高瓴资本签署《终止协议》

健康元公告，终止2020年度非公开发行股票事项，并与高瓴资本签署《终止协议》。

斯达半导：持股18.31%的股东浙江兴得利纺织有限公司拟减持不超过3%

斯达半导公告，持股18.31%的股东兴得利拟减持480万股，即不超过公司总股本的3%。

王府井收问询函：要求进一步说明本次换股吸收合并是否有利于提高上市公司质量

王府井公告，公司收到上交所问询函，要求公司结合实体零售行业发展现状及趋势，以及两家公司的市场定位、门店分布、商业品牌、供应商渠道等核心资源，对比分析换股吸收合并前后情况，进一步说明此次换股吸收合并首商股份是否有利于提高上市公司质量，以及未来的整合协同措施。

天原股份：挂牌转让天宜锂业10%股权 寻找战略合作伙伴

天原股份公告，公司拟公开挂牌转让所持有的宜宾市天宜锂业10%的股权，挂牌底价5835万元。此次股权转让是战略之举，拟通过股权转让寻找能够形成紧密战略合作关系的伙伴，不断扩大未来市场规模，提升锂电正极材料及前驱体的整体价值。

朗姿股份：拟投资1.25亿元设立医美股权并购基金博辰八号

朗姿股份公告，拟投资1.25亿元设立医美股权并购基金博辰八号，主要通过股权投资的形式投资于医疗美容领域及其相关产业的未上市公司股权，基金规模为2.51亿元。

通威股份：拟推2021-2023年员工持股计划 筹集资金总额不超过13.5亿元

通威股份公告，2021-2023年员工持股计划拟筹集资金总额不超过13.5亿元。

通威股份：与晶科能源股份有限公司签订战略合作协议

通威股份公告，与晶科能源股份有限公司签订战略合作协议，双方在继续执行基于此前签订的硅料长单采销协议的基础上，再附加三年合计约6.5GW的硅片长单采销合作，合作期为2021-2023年，价格采用市场化原则，按月议价。

建龙微纳：中证开元及其一致行动人拟减持不超3%股份

建龙微纳公告，因股东自身投资运作安排，中证开元及其一致行动人民权创投、普闰高新、郑州融英拟通过集中竞价、大宗交易的方式减持合计不超过所持公司173.46万股，即不超过公司总股本的3.00%。

爱美客收关注函：要求说明利润分配预案与公司业绩成长是否匹配

爱美客拟10转8派35元收关注函，要求补充说明制定此次利润分配预案的主要考虑、确定依据及其合理性，与公司业绩成长是否匹配。

深康佳Ａ：拟西安建智能家电总部等项目 投资额约200亿元

深康佳Ａ公告，拟与西安国际港务区管委会开展合作，在西安国际港务区建设康佳智能家电总部、康佳丝路科技城、配套项目和产业基金项目，上述项目总投资预计约200亿元。另外，为推进下属公司混改，公司拟挂牌转让烟台康云产业发展有限公司17%股权，预计挂牌底价不低于3451万元，目前，公司持有该下属公司51%的股权。

申能股份：获长江电力再次举牌 持股达10%

申能股份公告，长江电力2月8日通过上交所集中竞价方式增持公司无限售条件流通股10万股，约占公司总股本的0.002%；增持后长江电力持有申能股份4.91亿股，约占公司总股本的10%。长江电力未来12个月内将根据证券市场整体状况并结合申能股份发展及其股价情况等因素，拟继续增持申能股份不低于100万股。

四、焦点回看

化工股继续走强，金牛化工、正丹股份、恒力石化、鲁阳节能、苏州龙杰、皖维高新、彤程新材、格林达、滨化股份等多股涨停。

驱动方面，顺周期品种迎来新一轮复苏周期，首先是4季度业绩可以兜底，其次则是多类产品大幅涨价。从资金面上看，公募基金从去年四季度开始就明显加仓顺周期相关板块，据银河证券统计2020年四季度内，公募基金对化工行业持仓占比约为4.41%，位于28个申万一级行业第7位，较2020年三季度第9位有所提升。从市场风格上看，在几个抱团方向去泡沫的时候，市场风格可能不再是单纯的景气赛道增强，偏向于周期金融的均衡配置将是兼具确定性与安全边际的更优解。

有色金属板块大涨，细分来看主要集中在稀土、铝、钨等方向，盛和资源、吉翔股份、天山铝业、神火股份、中钨高新、翔鹭钨业、厦门钨业、章源钨业涨停。

驱动方面，也是以供需关系改变以及涨价为主。稀土方面，镨钕供需出现大拐点，近期国内镨钕系稀土价格持续走高，铽系市场价格上涨至10年新高，镝系价格创5年新高。铝方面，华泰证券预期21-22年国内电解铝供需格局持续供不应求，对应电解铝实际产能缺口129/230万吨，铝价有望维持在1.5-1.75万元/吨运行，且铝企盈利维持高景气。钨方面，赣州钨协及国内主要钨企均上调了钨产品长单价格，限电和检修等导致供应偏紧，而下游需求旺盛，部分企业订单排到了4、5月份。

军工股今日集体反抽，航发动力、天箭科技、振华科技、洪都航空、南岭民爆、火炬电子、鸿运电子涨停。该板块近期跌幅较大，板块指数从1月初高点回调至今跌幅近15%，板块中不少核心标的高点回调幅度都超过30%。今日大涨，主要以反抽看待，持续性应该有限。

次新方面，C恒而达收跌40%，昨日一度大涨520%，高点介入资金隔日腰斩。在药易购的行情之后，创业板次新出现比较大的偏离，C南极光首日收涨745%，次日继续冲高，部分资金隔日翻倍。这导致了投机行为大增，再之后的恒而达以及今日上市的伊瑞生物、创识科技，首日涨幅都过高，次日亏钱效应也随之显现。主板次新，南网能源反包涨停，对于该股的定义昨日已经有过简述，但是后排只有联泓新科、格林达、长华股份3只二板股，没有出现首板标的。

综合来看，今日指数表现大超预期，个股进入普涨状态，近期被诟病的中证1000指数大涨2.7%。资金今日主要聚焦在经济复苏受益的顺周期品种，市场成交额继续处于缩量状态，随着流动性的边际收紧，在高度方面预期值可能需要放低。

五、操作建议

可来观点：

今早行情和预期中一样，和昨天差不了多少，三大股指继续上涨，量能也是继续萎缩，不同的是今天涨幅要大很多，沪指今天大涨近2%，再度收复了3600整数关口。

我们昨天也提到，节前缩量上涨其实意义不大，事实上在抛压不大的背景下，节前任何走势都有可能，主要看机构心情。量能的关注点在节后，如果节后依旧是缩量上涨，那么就是一个危险信号，届时要注意减仓。

就目前而言，从逻辑上来说不建议减仓，但从操作上来说，如果这两天盈利比较多，可以考虑适当减一点，一方面回避节后主力资金撤离带来的回落风险，另一方面回避春节期间消息面的不确定性，这是最稳妥的方式。总而言之，根据自己的持仓的实际情况来就好。

明天是节前最后一个交易日，预计和今昨两天差不多，又是缩量上涨的节奏，大家也该干嘛就干嘛，不用太在意市场。明天我们也放假了，如果明天没有意外发生，那么就不更新了，如果有变化，我们再聊。

这里提前祝大家春节快乐，身体健康，阖家幸福！

看到一个数据。

进入2021年后，A股上涨个股只有25%不到，而涨幅超过20%的更是只有6%。与之对应的则是下跌个股高达3000多只，跌幅超过10%的接近一半，只能感慨A股市场上的钱是越来越难赚。

市场严重分化的根本原因还是在于流动性不足。

去年全球受新冠疫情影响，经济下滑非常严重，基本面其实非常的差，但全球几个主要市场并没有因此大跌，相反还纷纷大涨，比如美股和日股还都在不断创新高，很重要的一个影响因素就是全球央行都在放水，过度的货币宽松触发了资本市场的上涨。

但随着疫情影响逐步淡化，过度放水的后续必然是银根收紧，美国放水倒还好，美元霸权背景下全球都在跟美国买单，但其他国家过度放水，带来的必然是国内通货膨胀，所以疫情稍有控制，货币政策就会适度收紧，中国作为疫情控制最好的国家就是其中之一。

从去年下半年开始，关于货币政策的松紧就有争议，相关人员发出过试探言论，也作出试探动作，比如1月末那波回撤，就是因为货币投放减少，引发了投资者对流动性收紧的猜测，最终连跌数日，让投资者损失惨重。

流动性好，哪里都能涨，流动性不好，就只能报团取暖，其实不仅股市如此，楼市也是如此，去年全国房价整体很稳定，实际上是北上深等一线城市的房价涨了不少，许多三线以下城市的房价跌了不少，因为一旦货币收紧，头部资产的保值率是最好的，所以股市里，明知道头部股有泡沫，资金还是抢破头的向里冲。

对于普通投资者而言，现在其实不要太在意泡沫到底有多大，最终能吹多大，这件事交给市场自己决定就好。我们要做的其实很简单，在泡沫破灭之前，把核心资产抓紧了，哪怕最终泡沫破了，收益有回撤，也比去买非核心资产要强的多。

这种时候其实也没有特别的操作可言，我们能做的只有给大家重复逻辑，给大家打气，坚定信心。对市场逻辑有信心，比一万种操作方法都要强！