一、要闻速递

1、   监管部门将对注册制改革试点进行全面总结评估

2、   缅甸昂山素季等政治领导人“被军方拘留”

3、   教育部：中小学生原则上不得将个人手机带入校园

4、   1月财新中国制造业PMI降至51.5 为2020年7月以来最低

5、   小鹏汽车1月交付量6015台 同比增长470%

6、   蔚来汽车1月交付7225辆汽车，同比增长352.1%

7、   国家医保局：联通京津冀、长三角、西南五省普通门诊费用跨省直接结算服务

8、   恒大打响新年促销第一枪 网上购房低至7.5折

9、   中国人保：社保基金会减持期间结束 累计减持1.08%公司股份

10、 北京部分股份制商业银行经营贷利率或上调

二、主题前瞻

再涨15%！MCU大厂成立来首次全线调涨 称上游晶圆、封测成本全部上升

MCU大厂盛群已于近日向客户发出通知，自4月1日起所有IC类产品调高售价15%。盛群表示，公司于2020年第四季度开启第一波涨价，但当时仅针对毛利率较低的产品调涨，这次则是全面性调涨价格，是公司成立以来首次。

盛群为中国台湾地区五大MCU厂商之一，其中盛群产品已获得韩国汽车大厂现代采用，导入后者音效模组。同时，苹果近日传出与现代汽车携手研发Apple Car，此前有媒体指出盛群有望随之打入供应链。

由于全球MCU大缺货，盛群、凌通、松翰、闳康、新唐等五大台湾地区MCU厂近期同步调升报价，部分品项调幅超过10%，且有产品交期甚至拉长至10个月，MCU缺口达到三分之一，部分订单被延后至2022年。

由于意法半导体发生罢工事件，市场供需出现缺口，加上现今产业链不论晶圆代工、封测端，产能相当吃紧。同时，由于晶圆代工价格涨幅至少10%、封测也上涨5-10%，带动平均成本上升，加上订单多看至明年上半年，需求远大于供给。

从国内MCU厂商航顺芯片获悉，目前整个产业链都在（价格）调整，包括原料、封装、测试等环节。

在传统燃油汽车中，MCU价值量占比最高为23%；在纯电动车中，MCU占比仅次于功率半导体，为11%。据《电子时报》此前预测，功能芯片MCU市场规模有望从2017年66亿美元稳步提升至2020年72亿美元。

预计2020年中国MCU市场规模将超过268亿元，市场增长速度仍将领先全球。但国内MCU芯片有95%系意法半导体、瑞萨、飞思卡尔等海外企业工艺，国内企业过去主要在中低端应用。随着2020年海外MCU产品的缺货，有望增加国产MCU的导入机会。

关联个股：比亚迪、兆易创新等。

三、公告速递

长春高新：子公司百克生物科创板上市申请获审核通过

长春高新公告，公司所属子公司长春百克生物科技股份公司首次公开发行股票并在科创板上市申请获上海证券交易所审核通过。

江铃汽车：1月份销量同比增长80%

江铃汽车公告，1月份销量累计27066辆，同比增长79.84%；产量27068辆，同比增长83.30%。

中国人保：社保基金会减持期间结束 累计减持1.08%公司股份

中国人保公告，截至1月30日，社保基金会减持期间结束，社保基金会通过委托的证券公司以集中竞价方式累计减持公司A股4.78亿股，达到减持计划的54.02%，占公司总股本的1.0804%。

中国交建：规划2021年度营业收入同比增长不低于10%

中国交建公告，公司董事会审议并通过《关于审议中国交建2021年度生产经营目标的议案》，同意公司2021年度生产经营目标：新签合同额同比增长不低于10%；营业收入同比增长不低于10%。

永辉超市：董事长拟增持7500万股-1.5亿股

永辉超市公告，公司董事长张轩松计划在未来6个月内增持永辉超市股票7500万股-1.5亿股，价格不超过9元。公司同日披露股份回购进展，截至1月31日，公司通过集中竞价交易方式累计回购股份数量为2.51亿股，占公司总股本的2.63%，成交最低价为6.79元/股，成交最高价为8.14元/股，累计支付的总金额为18.70亿元。

吉宏股份：拟推股东回馈活动 持股25万股以上可获赠飞天茅台一瓶

吉宏股份公告，公司近期取得“遵义产区·中国好酱酒”项目互联网独家运营权，为感谢股东长期以来对公司的关心和支持，公司决定以免费方式向全体股东赠送白酒礼包一份。活动对象为截至2021年2月1日（星期一）下午15:00收市后在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册持有公司股份的股东。其中，持股25万股及其以上，可获得飞天茅台一瓶（规格53P0ml），遵义1935酱香型白酒1瓶、贵州酱酒品鉴版1件。

万达电影收关注函：要求说明2020年计提商誉减值金额是否准确 是否合理

万达电影公告，公司收关注函，此前公司公告计提商誉及资产减值准备40亿元至45亿元。深交所要求公司说明，补充披露计提上述商誉及计提减值准备的具体情况，包括涉及的股权收购时间、收购金额、商誉总额、减值迹象发生时点、已计提商誉情况、本次计提减值原因、本次计提金额、占总商誉的比重等，并说明2020年计提大额商誉减值的原因及合理性。说明相关减值测试是否符合会计准则的相关规定，公司2020年计提商誉减值金额是否准确，是否合理。

太极实业：大基金累计减持公司总股本的1.17%

太极实业公告，公司于2021年2月1日收到大基金发来的《关于无锡市太极实业股份有限公司股票减持实施完毕的告知函》，截至2021年1月29日，大基金已通过集中竞价交易方式累计减持公司股份2469万股，占公司总股本的1.17%，大基金本次减持计划已实施完毕。当前大基金持有公司总股本5%。

今世缘回复关注函：预计目前基酒库存、现有产能及新建产能可以支撑“十四五”销售目标及更长远销售需求

今世缘公告，公司回复关注函，此前上交所要求公司说明预测性信息的依据。公司称，公司规划未来五年陆续新建产能3.8万吨。该项目已在政府相关部门备案，没有政策性障碍，目前已委托专业机构做可行性研究。预计2021年首批开工1.6万吨产能，2024年上半年建成投产，2026年全部建成投产。公司预计目前基酒库存、现有产能及新建产能可以支撑“十四五”销售目标及更长远销售需求。公司估计未来实现年100亿销售收入需要销售成品酒在6万吨左右，若实现150亿元销售，需要销售成品酒在9万吨左右。公司现有及在建产能预计能够满足完成销售目标所需要的成品酒包装需求。公司按照未来五年100亿元目标推算出年平均增速为15%左右。同时，董监高均无股份减持计划。

四、焦点回看

业绩方面暂告以一段落，今天相关超预期涨停个股近20只。同时，也有多只个股因不及预期大跌，其中东方日升、闻泰科技、万集科技、上海机场等都是行业内的明星股。

次新股全面爆发，主要以无涨跌幅限制的标的为主。药易购仅低开3.3%，信测标准、中英科技低开幅度也不大，秋田微直接高开3.45%，整体表现大超预期。科创板今日上市的优利德和康众医疗，集合竞价买入收盘的浮盈分别是70%和90%。

再往后，则是2连板中辰股份，以及涨停的日月明、通用电梯、研奥股份。主板和中小创方面，还有百亚股份、华文食品、振邦智能、长鸿高科、华盛昌、博迁新材、西大门、传智教育、合兴股份涨停。

就目前来看，市场抱团主线进入调整阶段，个股二八分化的局面正在改善，低位题材、小票的情绪有所回暖。次新股由于筹码结构相对干净，板块资金容纳量较大，比较容易成为市场承上启下的过渡题材。从药易购和秋田微的表现来看，这波次新的行情持续性应该不会太差，延续时间、强度、高度应该会出在连板标的上，C字头持续性应该不如连板标的，此前的日月明、卡倍亿均是4连板，这次可以关注是否会有标的能够打破该空间。

可降解塑料概念股继续走强，金发科技作为行业龙头，总市值逼近800亿，后排的丹化科技、冠豪高新、长鸿高科涨停，叠加次新属性的科创板聚石化学冲击涨停。造纸板块近期也呈上行趋势，一方面是厂家提价以及纸浆期货连续走强，另一方面则是叠加了纸替代概念，与可降解塑料有一定的叠加驱动。

白银概念股大涨，盛达资源、白银有色、银泰黄金涨停，紫金矿业、豫光金铅涨超8%。驱动方面，主要是国际白银期货大涨。美国散户表示，银行一直在人为压低银价，掩盖实物供应短缺，无论是在工业领域还是在货币领域，目前全球央行的宽松都该推高白银价格，鼓吹白银价格可升至1000美元。

银行板块，平安银行、兴业银行、招商银行不断创出历史新高，目前资金比较看好的全国性的股份制银行。邮储银行近期大热，主要是号称中国巴菲特的李录，在2020年12月18日通过他的喜马拉雅基金购买了43亿港币的邮储银行。邮储银行的最大亮点应该在于NIM（净息差），2020年中报显示公司的利息净收入占总收入的84%，几乎没有非息收入，是一个纯吃利差的银行。邮储的利息收入仅次于四大行，净息差又高于四大行，如果未来经济复苏，市场利率回升，邮储银行的弹性确实比较大，这可能就是李录投资邮储银行的重要原因。

综合来看，市场分化比较严重，资金主要围绕注册制次新做投机，前期抱团品种持续调整。目前5、10、20、30日均已经跌破，且成交量呈现下跌放量，今日指数主要以修复为主，上方既是5日线的承压。

五、操作建议

可来观点：

今天是二月首个交易日，和预期中一样，A股市场喜迎开门红，三大股指均小幅反弹，沪指收复3500整数关口，市场人气回升明显，美中不足在于两市量能大幅萎缩，创下2021年以来新低。

过去老说“缩量反弹就是耍流氓”，不过这句话并不适合现在。

一方面，春节前交易日为数不多，场内交投清淡是必然现象，而且越往后，这一现象会越发明显；另一方面，连续回调后，场内资金对于市场信心不足，此时入场意愿有限也是正常现象。这种背景下，只要量能不过于萎缩，其实问题都不大。

事实上，无论是技术面上、消息面上还是时间点上，都利于本周反弹。

技术面上，前高3465作为强支撑，临近时本身就具有反弹的动力，再加上上周五探底回升后，分钟级别分时已经出现底部钝化结构，也就说技术上具有反弹的潜力。

消息面上，今天央妈明显加大了投放力度，中信策略也开始唱多，称“资金面没有问题”，如果接下来央妈投放力度再加大，市场又会是一片艳阳天。

时间点上，本周是春节前倒数第二个交易周，市场博弈也会集中在本周，如果场外资金想入场，本周会是最后的节点。

综合这三点，我们认为本周市场走修复性反弹的可能性非常高，接下来的操作其实也很简单：持股基本面没问题就耐心持有，持股基本面有问题就换成基本面没问题的再耐心持有。

本周是赚钱时间，该出手时要出手！

近两交易日，创业板次新炒的比较火，这里简单聊一聊。

自从A股开始搞“抱团牛”后，很少出现炒次新股的场景，相反大多数注册制次新股都是上市当天涨一天，后面连续回落。此时次新股突然爆炒，背后的逻辑在哪呢？

其实无论是炒次新还是炒其他的，都需要满足三个条件：

第一，市场整体是向上的，但短线上出现了分歧，也就是主线在上涨途中发生调整的时候。这种时候市场向上大逻辑没变，但主线又出现了调整，那么热钱暂时会从主线中出来，但这些钱又不会离开市场，所以短线上会寻找一些标的倾泻情绪。

第二，某个题材恰好存在炒作的契机，那么热钱就会暂时向这个方向靠拢，比如当某个事件发生时，这个事件相关的个股就会被炒的厉害，如果没有一些特别事件，那么资金需要宣泄情绪时，就会选一些“老油条”板块，次新板块就是其中之一。

第三，炒作要看监管的脸色，监管默认那就可以炒，监管如果有所动作，比如下函了，那么就不让炒，想炒也炒不起来。

具体炒作过程中，如果能够运用规则放大市场波动，那么这类标的就是首选。比如我们看近一两天炒的次新股基本都是C字头次新股（C字头为上市5个交易日内的次新股，没有涨跌停限制），因为他们没有涨跌停板限制，一天就能炒很高，符合热钱“快进快出高波动”的特点，所以成为了炒作最火热的方向。这也给了我们一个启发，如果后面也碰到类似的情况，相关标的是可以做个短线搏一搏的，一天就翻倍，想想还是挺让人心动的。

至于说现在次新股还能不能炒，主要还是看监管的态度，我们认为还是有可能持续的。毕竟这段时间新股过于不赚钱，需要升升温。而且C字头次新股也就5个交易日的蹦跶，只要不是5个交易日结束后每天20%涨停，影响也不会太大，不知道大刀阔斧的搞动作。

不过参与时我们的建议是见好就收，有赚了就走，不要太贪心，这种股谁也不知道能涨多高，也不知道什么时候会跌，短线有的赚就是胜利，赚钱了任何时候卖都是对的！