一、要闻速递

1、 苹果：第一财季营收1114.4亿美元 高于预期

2、 特斯拉：2020年第四季度净利2.7亿美元 预期7.63亿美元

3、 台积电：重新调整晶圆产能 应对汽车行业芯片供应挑战

4、 比亚迪e2.0纯电平台将于上海车展发布 首款产品四季度上市

5、 2020年全国财政收入同比下降3.9% 预算支出同比增长2.8%

6、 财政部：2020年证券交易印花税1774亿元 同比增长44.3%

7、 深圳部分银行上调房贷利率

8、 中国太保将适当提高权益类资产比例：进一步加大国债、地方政府债长久期匹配

9、 交通运输部：预计今年春运客流将明显减少

10、 财政部、市场监管总局印发《反垄断工作补助经费管理暂行办法》中国太保长期待摊费用摊销？

11、 美国对特定电连接器等启动337调查 商务部：涉案中方企业正在积极应对

12、 澳方希望中方取消对其煤炭进口的禁令 商务部回应

13、 教育部：疫情中高风险等级地区必须停止一切线下校外培训活动

二、主题前瞻

史上最严《动物防疫法》修订通过！或新增5亿狂犬疫苗份额，开辟宠物疫苗新市场

史上最严《动物防疫法》修订通过，将于2021年5月1日开始实施。机构总结三大看点，并分析了相应的行业拐点及投资方向。

参考欧美经验，在此过程中催生了对高标准、高品质、具有标记作用DIVA疫苗的需求，如猪瘟 E2 亚单位疫苗、伪狂犬gE基因缺失疫苗等新型疫苗有望加快对传统疫苗（灭活苗/ 活苗）的替代，而且价格与利润率相较传统疫苗更高，细分领域有望开启二次成长曲线。此外，疫病净化过程需要科学、持续的病原监测、快速诊断、抗体监测等手段的配合，兽用检测诊断试剂等需求有望迎来景气上行。

防疫责任主体调整，原本主要由政府兽医机构承担，根据新的法案，国家鼓励和支持执业兽医、乡村兽医和动物诊疗机构开展动物防疫和疫病诊疗活动；鼓励养殖企业、兽药及饲料生产企业组建动物防疫服务团队，提供防疫服务。

分析指出，此举将有助于充分发挥养殖产业链各个环节经营主体的主观能动性和防疫参与度，有助于推动市场化疫苗渗透率的提升， 促进动保行业空间扩容与竞争格局的优化。

新法将有望开辟新的宠物疫苗市场，提高登记狗类实际注册比例，同时有望提高现存40%狂犬疫苗的覆盖率，预计带来新增5亿规模的狂犬疫苗市场份额。据世卫组织指南认为，在犬疫苗覆盖率达到70%以后，达到较高的免疫水平。

关联个股：生物股份、普莱柯、科前生物等。

三、公告速递

洛阳玻璃业绩预告：2020生物股份最近卖点日期？年度净利润同比增长456%-530%

洛阳玻璃公告，公司2020年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，预计增加人民币2.46亿元到2.86亿元，同比增加456%到530%。受益于光伏市场需求的强劲增长，公司光伏玻璃产品销量和售价呈现双增长。坚持市场导向，调整产品结构，增加高附加值产品比重。

康希诺业绩预告：2020年度净利润亏损4亿元-4.3亿元 持续亏损

康希诺公告，公司预计2020年年度实现归属于母公司所有者的净利润为亏损4亿元-4.3亿元，与上年同期相比，亏损增加2.43亿元到2.73亿元。报告期内，公司加大研发投入，尤其是疫情爆发以来，持续推进相关在研产品的研发进展，积极推进临床试验，研发费用大幅上升；此外，公司积极推进产品商业化进展，员工数量及各项运营支出持续增加。

上机数控业绩预告：2020年度净利润同比增长186%-213%

上机数控公告，预计公司2020年度实现归属于上市公司股东的净利润为5.3亿元至5.8亿元，同比增加186%至213%。2020年，即使一定程度上受到海内外新冠疫情的影响，光伏行业仍保持了较好的发展趋势，市场需求旺盛。公司在2019年开始将业务向光伏单晶硅领域拓展，致力于打造“高端装备+核心材料”双轮驱动的业务发展模式。随着单晶硅产能逐步扩大，公司单晶硅业务销售收入有大提升,公司的销售规模持续增长。同时，公司下属全资子公司弘元新材料（包头）有限公司与成都通威就“单晶硅片”的销售签订合同。预计2021年销售金额为13.06亿元（含税）。

立讯精密：拟60亿元对日铠电脑投资并控股

立讯精密公告，公司全资子公司立讯精密有限分别以自有资金人民币57.6亿元和2.4亿元与常熟立铠共同对日铠电脑进行投资。投资完成后，公司直接持有标的公司48.013%的股权，立讯精密有限持有标的公司2.000%的股权，故公司直接及间接累计持有标的公司50.013%股权，对标的公司形成控股。公司与全资子公司立讯精密有限本次增资日铠电脑，旨在进一步完善公司在电脑及消费电子精密结构件模组领域的战略布局，并提升在电脑及消费电子产品的垂直整合与同步开发的协同效益。

深深房A：控股股东拟无偿划转6.36%公司股份以充实社保基金

深深房A公告，公司控股股东深圳市投资控股有限公司决定将其持有公司的10%股权无偿划转以充实社保基金，即公司总股本的6.355%。

立昂技术业绩预告：2020年度净利润亏损7.2亿元-10.2亿元

立昂技术公告，公司预计2020年度实现归属于上市公司股东的净利润为亏损7.2亿元-10.2亿元，上年同期为盈利1.2亿元。预计计提商誉减值准备6.5亿元至8.5亿元。

宁波东力业绩预告：2020年度净利润14.59亿元 同比增长6574.29%

宁波东力公告，公司预计2020年度实现归属于上市公司股东的净利润为14.59亿元，同比增长6574.29%。本报告期归属于上市公司股东的净利润预计为14.59亿元，同比增长6574.29%，主要受非经常性损益的影响，其中司法机关追回股票和现金产生净利润13.59亿元。

维信诺业绩预告：2020年度净利润同比增长120%-228%

维信诺公告，预计2020年全年净利润为1.41上机数控预测营业收入机构家数？亿-2.1亿元，同比增长120.21%-227.97%。2020年度，在产品交付方面，公司持续技术创新，首发量产应用级别屏下摄像解决方案，独供首款商用屏下摄像手机中兴天机Axon20，独供多款品牌游戏手机全球最高刷新率144HZAMOLED屏幕，供货行业首款3D双曲面柔性屏智能手表和定制柔性屏曲面手表；客户推广方面，在继续为小米、中兴，华米，LG等客户提供服务的基础上，又获得OPPO、摩托罗拉以及其他一线品牌客户订单，并实现量产交付。

五矿稀土业绩预告：2020年度净利润预增159%-240%

五矿稀土公告，预计2020年度归属于上市公司股东的净利润2.22亿元-2.92亿元，同比增长158.52%-240.02%。截至目前，公司所属分离企业赣县红金稀土有限公司累计收到搬迁补偿款及搬迁奖励共计1.57亿元。此外，公司主营商品销售毛利同比上升以及搬迁清算存货盘盈，亦促进了本期业绩预增。报告期内预计非经常性损益对净利润的影响金额约为1.3亿元。

长电科技：国家大基金近日减持公司1%股权

长电科技公告，国家集成电路产业投资基金1月25日-27日减持公司1602.87万股，占公司总股本的1%。

中航沈飞业绩预告：2020年度净利润同比增加68.61%左右

中航沈飞公告，公司预计2020年年度实现归属于上市公司股东的净利润为14.8亿元左右，与上年同期相比，将增加6.02亿元左右，同比增加68.61%左右。主营业务收入稳健增长，非经常性损益事项合计影响净利润金额约4.73亿元。

春风动力业绩预告：2020年度净利润同比增长76.74%-109.88%

春风动力公告，公司预计2020年度实现归属于上市公司股东的净利润为3.2亿元到3.8亿元，与上年同期相比，同比增长76.74%到109.88%。公司坚持两四轮并进的产品策略、国际国内平衡发展的风险防御理念，灵活调整销售策略，积极拓展新市场，同时，美国关税退税叠加影响，实现经营收益有一定增长。得益于国内疫情的有效控制，摩托车市场整体稳中趋好，公司快速复工复产，同时不断优化经营管理流程，使公司经营效率得到较好的改善。

京运通业绩预告：2020年度净利润同比增加50%-75%

京运通公告，公司预计2020年年度实现归属于上市公司股东的净利润预计增加1.32亿元到1.98亿元，同比增加50%到75%。扣除非经常性损益事项后，公司2020年年度实现归属于上市公司股东的净利润预计增加4.2亿元到4.9亿元。得益于公司新材料业务的营业收入大幅增加，公司2020年年度归属于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润均实现同比大幅增长。

三天两板丹化科技：2020年度预亏3.59亿元

丹化科技公告，公司2020年度业绩预计亏损3.585亿元。报告期内乙二醇和草酸产品的产销量与上年同期基本持平，但由于国内乙二醇销售价格继续低迷，公司仍发生经营性亏损。此外公司初步测算乙二醇相关固定资产应计提减值准备2.2亿元。

隆基股份业绩预告：2020年度净利润82亿元-86亿元 同比增加55.30%-62.88%

隆基股份公告，公司预计2020年实现归属于上市公司股东的净利润为82.00亿元到86.00亿元，与上年同期相比，同比增加55.30%到62.88%。每股收益1.47元。2020 年全球光伏新增装机需求持续增加，其中国内市场需求增长明显。报告期内，受益于单晶产品在度电成本方面体现出更高的性价比，单晶市场占有率快速提升。公司主要产品单晶硅片和组件产销量同比大幅增长，带来了营业收入和利润的稳步增长。

四、焦点回看

从涨停个股角度来看，今日资金在题材中对个股的选择比较偏向低价。涨停的42股中，只有15只股价达到两位数，其中低于5元的有17只。

从板块角度来看，涨停个主要集中的游戏、传媒等低位题材上。

稀土永磁，板块中基本面和资金容纳量核心标的还是盛和资源以及北方稀土，盘中较小的华宏科技、五矿稀土、广晟有色今日盘中都有从板的动作。今日盘中冲高回落，整体来看走弱比较偏被动，可以继续关注修复机会。

次新股方面，主板和中小板的熄火，西大门、天普股份开盘就被按跌停，长华股份盘中坐过山车，平开后一度按到跌停，之后拉升一度冲击涨停，尾盘再度跳水封跌停。注册制新股，药易购低开12%，盘中一度涨近24%，并且带动C中英、C三友、C信测，美中不足的是早盘表现强势的C中辰在拆台。

综合来看，抱团股继续分歧，流出部分资金高低切换，但目前还没有出现其它具备强合力的热点。资金面上，央行4长电科技预测EPS机构家数？天净回笼5500亿，银行间流动性吃进，GC001近几个交易日也出现明显异动。需要注意的是，指数下跌是否会一步到位，如果一步到位的下跌行情力度应该会比较大，如果指数以震荡回调的玩法，可能会持续一段比较煎熬的时间。超短方面，主要以寻找修复机会为主，期望值尽量放低。

五、操作建议

可来观点：

今天A股指数跌的有点凶，创业板跌了3.63%，沪指跌了近2%，差一点失守3500整数关口，不过盘面上没有想象中差，两市仍有上千只个股上涨，也就说今天跌的主要还是那些机构抱团的权重股。

我们再看今天跌幅比较大且以往人气比较高的抱团股，比如京东方A、隆基股份这样的，今天跌幅都接近8%，但成交量并没有放大很多，甚至还不及月初上涨的时候，也就说持股方惜售情绪比较高，下跌只是买方力量不足导致的，抱团结构并没有破坏。

那买方力量为啥不足呢？原因有三点。

第一，受到昨晚外围大跌的干扰。

昨晚美股三大股指集体大跌，而且还上演了“散户齐心干掉狗庄”的“农民起义”好戏，再加上美联储“按兵不动”，所以美股的短线预期并不太好，这也会影响到A股的情绪。

不过根据以往的观察，外围的影响在前一小时基本就能消化完成，而今天市场是持续震荡走低的，几乎是单边下行，所以内因才是主要因素。

第二，政策面上货币政策似乎有所收紧，引起投资者对于市场“缺钱”的担忧。

最近央行的投放数目确实少了很多，很多迹象也显示社会上缺钱，比如今天1天期国债逆回购年化收益高达6%，7天期以内的逆回购年化收益都在5%以上，14天期及以上的才是正常的3%水平，也就说缺钱可能会持续到春节前最后一周才有缓解。

短时间缺钱不可怕，可怕的是大家会把这个当作一个银根收紧的信号，放大了事件的影响，我们认为这才是本周市场连续回落的主要原因。

第三，部分抱团股短线确实有些偏离过多，导致投资者不太敢追高，跌下来又担心还会继续跌，不太敢轻易出手。

回过头看，这三点全都是情绪化影响，并没有实质性影响，所以今天的大跌可以理解为情绪过度释放所致，并不会伤及根本，所以我们认为这个位置继续深调的风险不大，即便继续走弱，大概率也是弱势窄幅震荡走势，今天这种大跌大概率是看不到了。

那么，今天跌后能否抄底呢？

我们昨天说到，调整的时间和空间呈负相关，现在跌的越凶后面反弹来的就越快，本周市场既然连续大跌，那么短时间内就有望迎来反弹。

技术上而言，今天三大股指纷纷回踩或者失守20日均线，而20日均线可以说是短线行情的一个底线，连续上涨后回踩这个位置，通常支撑都非常强，所以我们认为明天反弹的可能性非常大。

根据经验，大跌次日，早盘通常会有个惯性下探，前一个小时完成底部构筑后再震荡回升，也就说明早会有一个低吸入场的机会，准备加仓投资者可以适当把握。

当然了，这里的反弹究竟只是一个技术反弹还是吹响反攻号角并不好说，所以我们的建议是做一个短线，明早找低点入场，周一有高点先出来，再观察观察，判断是否能加仓。

不过无论这次反弹力度如何，操作上遵循三步走规则就好。

首先，确保持仓股属于机构抱团股。

其次，如果涨了，确保没有放量且股价没有偏离均线系统过多，这种股就可以长期持有；如果发生了放量或者偏离均线系统过多，要注意减仓。