最近2020年公募基金四季报引发了市场热议，大家特别关心大佬们买了哪些股票。

公募基金前二十大重仓股：贵州茅台、五粮液、宁德时代、美的集团、中国中免、泸州老窖、隆基股份、中国平安、迈瑞医疗、立讯精密、药明康德、海康威视、顺丰控股、亿纬锂能、三一重工、长春高新、山西汾酒、恒瑞医药、伊利股份、爱尔眼科。

根据天风证券统计，百亿级基金经理新进重仓股和移出重仓股，都集中在电子、医药、食品饮料、电力设备及新能源、基础化工等行业。

说明以上行业是市场热门板块，持续性强于其他板块，基金经理基本上是在同行业内进行调仓换股。

其中有232只股票新纳入重仓股，买的最多的是海康威视，被16位基金经理新纳入重仓股。

其次是美的集团（14 位），中国平安、长春高新（13位），五粮液（11位），亿纬锂能、宁德时代（10位），都是市值千亿以上的白马股。

海康威视获得较多关注度，四季度进入公募基金前二十大重仓股，很多明星基金经理买入或者加仓，比如易方达张坤。

此外，私募基金大佬高毅资产冯柳，三季度重仓2.3亿股海康，现在已经赚得盆满钵满。

为什么关注度这么高，因为这次内资把外资空头“打爆”了！

去年四季度，海康威视被剔除出MSCI和A50指数，然后外资开始一路减持，从三季度末的5.5亿股，减到现在只剩下1.47亿股，仓位减少了70%以上。

最疯狂的时候，每天净卖出几十亿，这些筹码都落到内资机构手中，内资该出手时也不含糊，所以那段时间海康股价很坚挺。

当然，外资卖出海康是迫不得已，并不是不看好海康，漂亮国一个错误的决定，让这些资金损失了几十亿。

海康威视为何被基金经理们看好？

其实海康在2020年上半年走得也很纠结，3月份深度回调，6月份才开始启动，中间的洗盘让很多人中途下车。

在股价启动之前，海康PE约30倍，估值偏低；现在PE达到60，市值突破6000亿，股价涨到70元。

仅半年时间，从低位到高位，可见核心资产抱起团来，分分钟涨上去。

本篇文章并不是让大家现在就买海康，而是让大家重视核心资产，尤其是估值低且业绩优秀核心资产。

好股票会迟到，但永远不会缺席，你需要只是一点耐心。

虽然海康之前业绩增速放缓至个位数，但仍是行业龙头，在安防领域，全球市占率超过30%。

上市9年以来，收入复合增速达到38.9%，扣非净利润复合增速达到33.7%；ROE均值在26%以上，位居A股前列。

海康最大竞争对手是华为，2020年年初宣布要打造机器视觉第一品牌，一时间搅动安防市场，很多人都担心海康的龙头地位。

但是，华为被漂亮国“制裁”了，芯片面临断供危机，导致其进入安防行业的步伐放缓。

即使华为进入安防市场，未来也不会对海康产生太大冲击。

首先，安防市场蛋糕足够大，完全可以容纳海康、华为两大巨头。

安防产品每隔几年就要更换一次，就算国内进入存量市场，需求也很稳定；国外需求增速比国内更好，海康早已布局海外市场，走在华为前面。

其次，两家企业都有各自优势，华为的优势在于芯片和算法；海康的优势在于规模和渠道，占据决定大多数政府订单。

此外，海康也是实打实的科技股，不局限于做传统安防，还转型做起了智慧安防，积极布局软硬件技术和生态平台，AI、超高清视频、芯片都在搞，提升自身竞争力。

2020年6月，政府安防和智慧城市项目订单明显转好，确认收入延后1-2个季度，按照海康和大华最近的走势，年报应该不差，后续会不会继续上涨，大家仁者见仁智者见智。

未来的A股依然有机会，肯定会有像海康一样，现在被埋没、未来被发掘的优质资产。

参考研报：天风证券《百亿基金经理如何看后市？》

免责声明：本文不构成具体投资建议，股市有风险，投资需谨慎！作者主要是罗列上市公司的核心逻辑供投资者参考，而不是让大家直接买入。

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