作者：禾凉

来源：GPLP犀牛财经

2020年12月31日，人民银行通知称，自2021年1月1日起，信用卡透支利率由发卡机构与持卡人自主协商确定，取消信用卡透支利率上限和下限管理（上限为日利率万分之五、下限为日利率万分之五的0.7倍）。

新政策意味着信用卡透支利率将实现完全市场化。

与此同时，这也让零售银行迎来了新的发展契机。

公开资料显示，近年，部分商业银行转型零售，信用卡作为零售业务“心腹”已成为多个银行的竞争标的。

而此次信用卡透支利率的完全放开，“未在局中”的中小银行可以降低价格谋划进入银行信用卡战场，“已在局中”的银行可以蓄谋“价格战”。

只是，谁将能够享受这个市场化红利呢？

信用卡“正面刚”花呗、白条和消金产品

受制于政策限制，信用卡面对众多金融科技产品颇为无奈。

新政策直接加强了信用卡对抗花呗、白条和消金产品等互联网金融产品的火力，使其敢于正面对抗花呗、白条及消金产品的竞争。

可以说，这次“政策加持”再加上互联网金融监管的全面升级下，再加上金融科技巨头的信贷业务扩张受阻，信用卡赛道迎来了属于自己的新机遇。

其实，中国信用卡已经在时代中奔跑了42个年头。

1978年，中行代理发行香港东亚银行“东美VISA信用卡”，中国信用卡业务就此迎来属于自己的时代，2002年，中国银联成立使得银行卡跨行支付结算更加便捷，信用卡业务就此获得新的机遇。据公开数据，从2008年至2019年，银行信用卡发行量由1.42亿张变为7.46亿张，11年的时间里，信用卡发行量增加了425.35%。

来源：同花顺iFinD

头部银行占据信用卡市场的87% 部分股份行不良率攀升

经过40多年的发展，信用卡业务成为中国银行零售业业务主力，令人意外的是，中国的信用卡市场的增速开始变缓，信用卡的黄金时代结束了。

据天风证券分析，截至2019年底，在7.59万亿的信用卡贷款中，6大行（建设银行、工商银行、交通银行、中国银行、农业银行、邮储银行）信用卡贷款占比39.1%，9家上市股份行（招商银行、平安银行、中信银行、浦发银行、光大银行、民生银行、兴业银行、华夏银行、浙商银行）信用卡占比48.1%，14家银行合计在总额中占比87.1%，为市场的主体部分。

也就是说，头部公司占据了信用卡市场87%的市场份额。

GPLP犀牛财经以6大行和9大上市股份行为分析对象，对整个信用卡市场进行复盘发现：

1.以信用卡发卡量增幅来看，2019年，6大行的信用卡发卡量增幅略有变缓。

据公开数据，2019年，建设银行、工商银行、交通银行、中国银行、农业银行、邮储银行的信用卡发卡量增幅分别为9.92%、5.30%、5.72%、12.92%、16.50%、34.64%，均低于2018年增幅。

数据来源：6大行2019年年报 制图：GPLP犀牛财经

其中，邮储银行的信用卡发卡量增幅最大，同比增幅达到34.64%。

2016年至2019年的年报显示，邮储银行虽然信用卡发卡量连续4年增长，但是发卡量同比增幅却较为波动，具体表现为，2016年至2019年，邮储银行的信用卡发卡量分别为1287.20万张、1705.49万张、2309.98万张、3110.07万张，同比增幅分别为33.65%、32.50%、35.44%、34.64%。

2.从信用卡不良率来讲，部分股份制银行的信用卡不良率略显恶化。

公开资料显示，在中国的信用卡市场当中，除了信用卡发卡量增幅连续4年下滑之外，部分股份制银行的信用卡不良率也略显恶化。

以上市股份行中的浦发银行、平安银行为例。

2016年至2019年，浦发银行的信用卡不良率分别为1.21%、1.32%、1.81%、2.30%，平安银行的不良率分别为1.43%、1.18%、1.32%、1.66%。

浦发银行的信用卡不良率连续4年上升，平安银行的信用卡不良率连续3年上升。

究其原因，或与其零售业务快速扩张有关，GPLP犀牛财经发现，2016年至2020年，浦发银行的信用卡贷款增速分别为140.53%、56.61%、3.61%、-2.75%；平安银行的信用卡贷款增速分别为22.57%、67.67%、55.88%、14.19%，浦发银行2016年的信用卡贷款增速升至140.53%，虽近几年逐年下滑，直至2019年出现信用贷款负增长，但是信用卡不良率仍然持续攀升；平安银行的信用卡贷款增速同样在2017年增达67.67%，出现激进获客现象，后期虽然信用卡贷款增速略有缓解，但是不良率仍然不见回温，甚至一度增至1.66%。

投诉激增 交通银行、招商银行分获投诉冠军

除了信用卡发卡量增速下滑、不良率攀升之外，中国信用卡市场持续攀升的投诉量也需要引起注意。

2020年12月10日，据中国银保监会统计，2020年第三季度，中国银保监会及其派出机构接收并转送的银行业消费投诉中，涉及信用卡业务投诉48406件，环比增长43.5%，占投诉总量的56.9%。

在涉及国有大型商业银行的投诉中，信用卡业务投诉14628件，环比增长82.0%，占国有大型商业银行投诉总量的53.6%；在涉及股份制商业银行的投诉中，信用卡业务投诉30870件，环比增长29.1%，占股份制商业银行投诉总量的82.4%。

在国有大型商业银行中，国有大型商业银行信用卡业务投诉量的中位数为2412件，交通银行、建设银行、工商银行的信用卡业务投诉量位列国有大型商业银行前三名，具体投诉数量显示：

交通银行3819件，环比增长43.5%，占交通银行投诉总量的86.2%；

建设银行3565件，环比增长122.8%，占建设银行投诉总量的64.0%；

工商银行2922件，环比增长.1%，占工商银行投诉总量的49.9%；

农业银行1902件，环比增长92.3%，占农业银行投诉总量的47.2%；

中国银行1376件，环比增长104.5%，占中国银行投诉总量的31.5%；

邮储银行1044件，环比增长76.4%，占邮储银行投诉总量的34.5%。

来源：中国银保监会

在股份制商业银行中，股份制商业银行信用卡业务投诉量的中位数为2833.5件，其中，招商银行、中信银行、平安银行的信用卡业务投诉量位列股份制商业银行前三名，具体投诉数量排名显示：

招商银行5598件，环比增长24.4%，占招商银行投诉总量的86.1%；

中信银行4694件，环比增长13.7%，占中信银行投诉总量的89.6%；

平安银行4254件，环比增长58.6%，占平安银行投诉总量的79.2%；

兴业银行3011件，环比减少12.7%，占兴业银行投诉总量的86.1%；

广发银行2900件，环比增长38.6%，占广发银行投诉总量的92.7%；

光大银行2865件，环比增长54.8%，占光大银行投诉总量的83.4%；

民生银行2802件，环比增长76.3%，占民生银行投诉总量的83.1%；

浦发银行2644件，环比减少3.1%，占浦发银行投诉总量的63.6%；

华夏银行1597件，环比增长158.8%，占华夏银行投诉总量的85.5%；

浙商银行364件，环比增长79.3%，占浙商银行投诉总量的82.4%；

恒丰银行120件，环比增长110.5%，占恒丰银行投诉总量的76.9%；

渤海银行21件，环比增长31.3%，占渤海银行投诉总量的14.8%。

来源：中国银保监会