坚挺的三傻

看来这朋友圈魔咒还是有点灵验的感觉。

今天的剧情似乎是银行普涨带了一下三傻，然后把整个大盘都给拉崩了。

不得不说，三傻今天就是真的硬，小招盘中大涨5个点突破历史新高，最后收盘也保持了一个收盘新高的位置，其他如平银、宁波还有四大行的建行也有不错的表现。

万年不涨的地惨今天也出现了比较大的普涨行情，以狗科为代表的龙头普遍有3个点以上的涨幅。

保险方面主要还是太保H在涨，目前市场的注意力似乎都集中在太保上面，非要找原因的话似乎是友邦那边有高管进驻。

港股的其他几家保险比较差，不过平安H的折价已经逐渐从原来的15%收敛到当前5%附近了。

而在经典的跷跷板效应下，抱团板块今天基本都出现了程度不一的暴跌，

今天足足有3152家公司下跌，虽然也是少数公司上涨，但上涨的品种显然已经不是那几类抱团品种。

我们很难去预测究竟这一次是不是反转，但是大家应该能再次感受到市场在极致风格的演绎下，可能只有黑四类为代表的低估品种，才是比较安全的地方。

折价收敛

相比于A股的黑四类，今天港股黑四类的表现估计会让更多朋友惊喜，经过最近几天的回暖，恒生AH溢价指数终于逐渐跌破了140，今天来到了137的位置了，

从溢价的绝对值来看，当前港股的性价比依旧相对于A股高很多，尤其是黑四类板块，所以有条件的朋友我还是非常强烈建议大家去配置港股的黑四类，另外一些二线周期股，港股的折价目前也是比A股大很多，大家同样可以在里面去挖掘一些机会。

不过，从基金方面来看，当前配置港股黑四类的基金主要还是金融板块，地产和基建上面并没有很好的基金来进行配置，且地产由于分化太严重所以我也一直不建议买基金。

当前配置港股金融板块的基金主要有两个，一个是鹏华香港银行，另一个是泰康中证港股通非银指数，这两个指数合并起来，基本覆盖了银保证三大领域，并且龙头的集中度还是比较高的。

小牛慢跑当前的港股指数也是以这两个为重心来进行配置。

另外，大家或许想要通过主动基金来配置港股的低估板块，但实际上当前配置港股的主动基金，本质上都是以成长股为主。

比如大家之前在后台问了我很多次的国富大中华，它的前十持仓只有平安是属于黑四类，其他清一色是港股的成长股板块，互联网、新能源产业链这些公司。

基金的业绩确实非常不错，但是如果大家想要通过他们来配置港股的黑四类，那么估计就不太可能实现了。

其他的一些港股主动基金也基本是配置成长股为主，并没有多少基金经理跑去配置了港股的黑四类，除了一直被大家吐槽的中欧恒利配置了一点。

地产分化

然后说说今天地惨的情况，总体来讲其实有点奇葩，一般龙头的狗科和阿保往往是涨得比较整齐的，但是今天他们出现了分化，保利盘中最多跌了1.7%，收盘也跌了0.99%，而万科A则涨了1.5%。

有可能市场当前是比较偏好那种有特殊拿地方式的优质龙头，但保利自身的质地也并没有今天表现的那么差，所以大家也不用太担心。

长期来看，万科和阿保其实就是一对难兄难弟，某个时间谁涨多了，另一个就会涨上来，

所以比较稳妥的方式是两个都进行配置，这样大概率不会出大差错。

当然，地产板块我最看好的还是新城，白马骑士团的仓位也已经说明一切了，安全边际也不错，其他如融创和金茂，依旧可以分散配置一些。

今年地产板块还有一家绿城比较吸引注意，这公司主要是这两年在拿地和运营方面有了不错的进步，同时业绩也起来，包括未来几年大概率都有不错的保障，所以吸引了市场的注意。

大家别看现在绿城20多PE，业绩出来后估计很快就变成5PE附近了，不过绿城并没有其他特别让我觉得有特色的地方，所以我还是不特别推荐大家考虑。

总体而言，地惨板块还是很便宜，尤其港股，随着年报越来越近，很多地产公司的价值都会得到重新评估。

行情的未来

大家看完昨天我关于泡沫爆破的分析，应该知道泡沫终究会有破灭的时候，但究竟是不是这一次，我们无从得知。

然而，我们很确定的是现在的黑四类板块依旧很便宜，A股的基建保险由于受到港股估值折价的压制，所以今天跑得比较难看。

但是大家不用太担心，因为他们本身的估值水平也还是很低，所以在港股逐渐回归之后，A股黑四类的基建保险依旧是值得期待的。

现阶段来讲，无论是个股还是指数，在黑四类这一块上都尽可能做好分散，并且尽量多地配置一些港股品种，是比较好的选择。

唯一需要注意的可能是A股的银行板块，龙头品种目前已经彻底脱离低估区间，基本处于中枢甚至中枢往上的位置了。

汽车产业链方面也说几句吧，最近这板块的泡沫化现象已经逐步严重了，还没减仓的朋友我比较建议可以考虑逐步减仓，无论整车还是汽配当前也没有便宜的公司，年初20PE的玲珑现在也飙到27PE，半年下来直接翻倍，福耀就更离谱了，大家注意下风险。

某化工的细分龙头最近因为口罩业务的二次爆发，又被市场关注起来了，估值来讲依旧处于中枢位置，大家注意下。

嗨着的时候突然就垮了。。。

春耕行情已来，我会定期给大家跟踪相关板块的动态情况。

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