文/万永强(智通财经研究中心总监)

节后的市场未能承接上涨势头，反而是逐级调整，截止收盘，恒指报26314.6点，跌0.27%，成交金额1907.4亿港元。

从周末消息面来看其实还算不错，早段的市场走势一度还比较平稳。英国和欧盟终于达成历史性的贸易谈判协议，市场乐观情绪再起。另外，关税问题也在释放积极信号。还有就是美国白宫发布声明称，总统特朗普已签署总规模达2.3万亿美元的新冠纾困法案(9000亿美元)的和2021财政年度预算(1.4万亿美元)。外围总体来看相对积极。美国一放水，黄金类个股就出现异动，龙头紫金矿业(02899)值得重点关注。

而港股后面的走势偏弱，只能说明问题并不在外部，而是出在自身。当前影响港股的主要还是延续上周五的蚂蚁集团相关事件。今天这个话题持续发酵，相关个股跌幅较大，阿里健康(00241)跌13.11%，阿里巴巴(09988)跌7.98%，恒生科技指数直接带崩，对指数也拖累不少。好在内银股相对稳定，否则跌的更难看。对于这类的下跌，更多的应该归结为抱团资金的瓦解。

另外，有网友称泡泡玛特济南万象城店买到了被拆封的盲盒，质疑店员二次销售。泡泡玛特回应，确认情况属实。新华社发文评价盲盒经济，文中批评“盲盒经济”引起年轻人上瘾及赌博心理引伸的畸型消费。监管部门应进一步规范盲盒经营模式，避免其畸形发展，给社会和青少年成长带来负面影响。泡泡玛特(09992)今日低开逾10%，截至收盘，跌9.92%。该股作为市场新消费潮流的风向标，直接遭此打击，对情绪确实也有负面影响。

抱团品种瓦解之后，市场资金选择了近期最强势的光伏板块，上周五提到的光伏电站概念北控清洁能源(01250)继续大涨31.65、协鑫新能源(00451)大涨23.41%，对于光伏电站的看好看来得到了市场的高度认同。实际上光伏发电这块的崛起也和当下的市场热点相吻合，因为年底缺电问题很严重，到处都在拉闸限电，那么大力发展光伏发电就成为了政策的发展方向。其它电力品种如中广核电力(01816)、龙源电力(00916)、华润电力(00836)、华能国际电力(00902)都有不同程度的上涨。这块除了光伏发电，核电也值得多看一眼。

上周反复给大家提到的五菱汽车(00305)今天彻底涨疯了，今天再度大涨36.56%，上次笔者提到这个品种市值是严重偏低的，这几天市场不断有资金在介入，主要是投资者预计12月销量继续看好。这个标杆的暴涨，直接把汽车板块引爆，东风集团股份(00489)、长城汽车(02333)、北京汽车(01958)、吉利汽车(00175)集体带动。

另据央视财经报道，从今年9月份开始，汽车零部件出口金额连续三个月创出新高，根据中国汽车协会公布数据显示，今年11月汽车零配件出口金额59.6亿美元，环比增长7.8%，同比大增41.9%。郑煤机(00564)涨12.79%、耐世特(01316)等闻风而动。而洛阳钼业(03993)的大涨就有点意思了，因为A股的洛阳钼业(603993)上周五涨停，港股等于少上涨一天，而A股总龙头妖股豫能控股(001896)因为是河南的股票，带动河南板块个股集体大涨，看来钴概念搭上妖股的快车就是不一样。

相对而言，比较实在的上涨是天能动力(00819)涨17.99%这种，毕竟业绩增长还是实实在在的，另外还有分拆电池A股上市的概念。

近日工信部依申请向三家基础电信运营企业颁发了为期十年的5G频率使用许可，同时许可部分现有4G频率资源重耕后用于5G。中国联通(00762)涨、中国电信(00728)、中国移动(00941)这种底部夯实的大块头相对值得信赖。

消费股方面，反复提到的新股方面，海尔智家(06690)如预期受到市场的追捧，收盘涨6.2%。其它如安踏体育(02020)、李宁(02331)、寒冬概念的波司登(03998)等表现继续稳定。

今天的市场继续在内部消化不利因素，也算是年前进行调仓换股，预计这个过程结束之后市场会变得更为顺畅。