ETF的风云江湖:消费ETF稳坐龙头 券商ETF走势“难以琢磨”
作者:禾凉
来源:GPLP犀牛财经
打破“只赚指数,不赚钱”的尴尬,投资“一揽子”股票,ETF新型基金成为2020年的一股“东风”。
不过,ETF基金却没有走出一枝独秀的行情。
据东方财富网,截至2020年12月6日,酒ETF(512690)、消费ETF基金(510630)、有色金属ETF(512400)、主要消费ETF(512600)、消费ETF(159928)为涨幅前5,龙头券商(159993)、工业ETF(159953)、证券ETF富国(515850)、证券ETF华夏(515010)、证券ETF建信(515560)为跌幅前5。
据GPLP犀牛财经统计,消费ETF正在占领ETF市场头部,走势趋缓;券商ETF则落于尾部,走势一时令人“难以琢磨”。
消费赛道行情强势 有色金属ETF紧随其后
随着食品ETF(515710)等ETF基金的发布,不但揭开了国内首只“食品ETF”的序幕,而且,还让消费ETF的行情强势上涨。
据东方财富网数据,酒ETF、消费ETF基金、主要消费ETF、消费ETF,四个消费ETF涨幅较高,所属基金公司分别为鹏华基金、华夏基金、嘉实基金、汇添富基金,且截至2020年11月30日,基金规模分别为11.19亿元、2.78亿元、1.33亿元、73.94亿元;有色金属ETF的基金公司为南方基金,截至2020年11月30日,基金规模为34.13亿元。
不过,结合2020年11月2日至2020年12月4日的数据,长线来看,消费ETF波动上升,涨势转慢;有色金属走势大幅上涨,12月初略微变缓。
其中,就酒ETF而言,重仓皆为酒企,业绩较为亮眼,具体来看,前十大重仓股分别为贵州茅台、泸州老窖、五粮液、山西汾酒、洋河股份、顺鑫农业、古井贡酒、青岛啤酒、今世缘和重庆啤酒,截至2020年9月30日,均为涨幅,重庆啤酒甚至涨达10.00%。
且酒ETF收益率表现一直较好,2020年来、近3月和近1周均远远跑赢同类平均与沪深300,但同类排名略有下滑。据天天基金网,2020年来,收益率为90.64%,同类平均为29.17%,沪深300为23.66%,在同类947只基金中排名第一,近3月收益率为16.92%,同类平均3.20%,沪深300为6.20%,在同类1187个基金中排名14,近1周收益率为2.64%,同类平均为1.65%,沪深300为1.71%,在同类1229个基金中排名207。
究竟是什么原因让以酒ETF为代表的消费ETF如此强势呢?
公开资料显示,消费作为投资人长期配置的优质赛道,因以下几点颇受欢迎:
首先,消费是拉动经济增长的主力。随着国家“双循环”战略的提出,促进国内消费也将成为拉动国内经济的重要手段。
国泰君安研报显示,消费已成为拉动经济增长三驾马车的主力,对GDP的累计贡献率从2010年底的37.3%逐渐上升至2019年底的57.8%,城镇、农村居民消费水平增长了10倍以上,消费升级大趋势仍将是主流。
其次,消费白马是外资配置重点。国内机构投资者占比持续提升,外资长期入市趋势不变,以大消费为代表的的蓝筹股受这类资金偏爱,资本面得到较好的支撑。
再次,消费利好政策频出。自7月1日起,离岛免税额度提至10万元、取消行邮税、增加手机等电子消费品政策大大激发了国人免税消费热情。
最后,消费业业绩增长预期较为稳定。富国基金认为,近年来A股呈现明显的极端分化行情,即是“少部分公司的牛市、大多数公司的熊市”,其核心也在于经济转型背景下,市场更愿意给予盈利稳定性强的龙头公司更高的估值溢价。
值得注意的是,就有色金属ETF而言,大涨之势同样不显意外。
宏观层面来看,有色金属的需求、价格以及行业景气度受整个经济周期波动的巨大影响。在全球经济复苏预期与通胀预期下,与经济相关性大的大宗商品有色金属需求获支撑。
券商ETF跌幅较大 投资人仍乐观
与消费ETF涨幅背道的是券商ETF与工业ETF。
其中,龙头券商、证券ETF富国、证券ETF华夏、证券ETF建信四只证券ETF跌幅较大,所属基金公司分别为鹏华基金、富国基金、华夏基金、建信基金,且截至2020年9月30日,基金规模分别为13.04亿元、2.97亿元、7.11亿元、9.14亿元;工业ETF跌幅同样较大,基金公司为广发基金,截至2020年9月30日,基金规模为0.12亿元。
就龙头券商来说,据天天基金网,龙头券商前十大股东为中信证券、东方财富、海通证券、华泰证券、国泰君安、招商证券、申万宏源、广发证券和兴业证券,然而截至9月30日,除招商证券外,其他重仓股东业绩全部飘绿。
虽然券商ETF均跌幅较大,但投资者对券商ETF行情走势却较为乐观
“牛市买券商的想法还在,大家看到市场行情好,都愿意去博取一个券商的高弹性。”某资管人士曾表示。
自2020年11月2日至2020年12月4日,券商EFT呈上升走势,究竟是什么原因呢?
首先,由于资本市场改革、市场回暖,2019年券商行业业绩较为亮眼。据中国证监会统计,2019年,133家券商共实现营收3604.83亿元,同比增长35.37%;净利润1230.95亿元,同比增长84.77%。
山西证券表示,预计2020年全年,证券行业净利润可达1800亿元,仅次于2015年的2447.63亿元,成为十年内业绩第二的年份,且业务结构更加均衡,并不是靠单纯的交易驱动,抗风险能力更强。
其次,券商先后受到政策红利,除科创板试点注册制、并购重组放开限制、松绑再融资、证券公司公开发行注册制等措施外,更是降低券商2019年和2020年投资者保护基金的缴纳比例,使得2019年和2020年缴纳金额分别下降8%、45%,券商的可用资金变多。
未来各行业ETF基金走势将会有何变动,消费ETF是否会保存头部优势,一骑绝尘,稳坐ETF基金头部宝座,券商ETF又是否会逆势转盘,GPLP犀牛财经将会持续关注!
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