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年底盘点债基首尾分化严重 证券类机构新增QDII额度居首

原创 金证研  2020-12-02 21:23:00  阅读量:10.17万

​Photo by Derek Liang on Unsplash

今年以来,股票ETF规模持续攀升,最新规模达到7,300亿元,市场头部效应仍然显著,前十公司占据了八成以上市场份额。12月1日,A股三大指数集体走强,从板块涨幅来看,向来走势“低调”的银行股成为拉动大盘上扬的主力军之一。与此同时,前11月公募基金业绩排行榜出炉,主动权益类基金赚钱效应明显,业绩翻倍基金达到6只,最牛基金更是大赚126%。债券型基金则“相形见绌”,受债市调整、信用债违约等因素影响,债基分化严重首尾业绩差接近60%。

新基金发行方面,12月1日,鹏华基金管理有限公司(以下简称“鹏华基金”)、富国基金管理有限公司(以下简称“富国基金”)分别新发了一只混合型基金,国投瑞银基金管理有限公司(以下简称“国投瑞银基金”)则于12月2日推出一只混合型基金。

一、基金行业动态

1、股票ETF总规模达7,300亿元,前十公司占八成以上市场份额

今年以来,股票交易型开放式指数基金(ETF)规模持续攀升,最新规模达到7,300亿元。整体来看,ETF市场头部效应仍然显著,前十公司占据了八成以上市场份额;百亿级体量的股票ETF产品数量达到18只,规模合计4,183.59亿元,在股票ETF总规模中占近六成。从11月份吸金榜单看,多只大盘宽基ETF、部分TMT行业及医药行业ETF净流入资金位居前列;证券ETF同样较受青睐,总规模一个月内增加40亿元以上。

从单只产品规模排名看,截至11月底,华夏上证50ETF以539.64亿元遥遥领先,是唯一规模超500亿的股票ETF,年内规模增幅为16.83%;华泰柏瑞沪深300ETF最新规模超过400亿元,较年初增加4.03%;南方中证500ETF、国泰证券公司ETF最新规模均超过380亿元,分别为383.96亿元、383.36亿元。规模排名前十的另外6只股票ETF均超过200亿元,分别为华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏国证半导体芯片ETF、华安上证180ETF、华夏中证5G通信主题ETF、华宝中证全指证券ETF。

2、A股三大指数集体走强银行板块领涨,三大逻辑“驱动”银行股大涨

12月1日,A股三大指数集体走强。从板块涨幅来看,银行板块领涨,厦门银行、西安银行、青岛银行、紫金银行涨停;青农商行、郑州银行涨幅居前。向来走势“低调”的银行股,在此轮强势的顺周期行情中,已然成为拉动大盘上扬的主力军之一。

对于此次银行股大涨的投资逻辑,首先,央行上周四发布2020年第三季度货币政策执行报告,三季度新投放贷款利率环比企稳回升,息差预期开始乐观,预计上市银行业绩逐步改善。其次,流动性整体不松不紧的判断不变。本次报告中重新提出‘把好货币供应总闸门’,并表示要尽可能长时间实施正常货币政策,保持宏观杠杆率基本稳定。最后,市场对中国经济复苏持续到明年上半年的预期逐步认可,中长线配置开始重点布局低估值的银行板块。

3、前11月公募基金业绩排行榜“出炉”,债基分化严重首尾业绩差接近60%

随着11月最后一个交易日净值更新,前11月公募基金业绩排行榜新鲜出炉。在今年股牛债熊的市场行情中,主动权益类基金赚钱效应明显,业绩翻倍基金达到6只,最牛基金更是大赚126%。债券型基金则相形见绌,纯债基金最高收益率超8%,一级债基、二级债基收益冠军分别达到21%、31%。受债市调整、信用债违约等因素影响,债基业绩分化严重,首尾业绩差接近60%。

从今年前11个月各类型基金表现看,主动权益类基金为最大赢家。数据显示,前11个月,混合型基金平均收益率达到33.37%,股票型基金平均收益率为31.86%,合格境内机构投资者(QDII)基金平均收益率也超过10%。在业绩榜前十名中,广发基金、农银汇理基金、工银瑞信基金等公司旗下多只基金上榜,其中,6只基金收益率翻倍。而受债市调整、信用债违约以及股债跷跷板效应影响,今年以来债券型基金表现相对低迷。由于部分债基踩雷信用债,今年以来不少纯债基金收益率告负,业绩首尾相差超过15%。纯债基金平均收益率为1.72%,相对前两年的行情较为惨淡。

4、11月金融机构新增QDII额度93.56亿美元,证券类机构新增额度居首位

11月30日,国家外汇管理局再次启动一轮QDII额度发放。统计数据显示,截至2020年11月30日,金融机构9月以来新增的QDII额度合计达到127.16亿美元,仅11月两轮新增的QDII额度合计达到93.56亿美元。分类来看,11月,证券类机构新增额度最多,达到63.2亿美元;保险类、银行类、信托类机构的新增额度分别达到15亿美元、9.1亿美元和6.26亿美元。

证券类机构中,公募基金QDII额度大幅扩容,在11月新增的QDII额度超过了50亿美元。其中,广发基金、建信基金获得了4.5亿美元的新增额度,而创金合信基金、长城基金、中欧基金也在11月首度获得QDII额度,分别达到1亿美元。

5、年末基金公司营销“五花八门”,业绩优异是“王牌”

规模首次突破18万亿,新发基金创年度历史新高,百亿基金数量创纪录……2020年的公募基金行业热闹非凡。在公募基金的大时代中,除了新发基金无限风光外,基金公司在持续营销领域同样颇为用力。老基金为新产品背书、新基金为老基金导流、新老基金多点开花,临近年末,基金公司营销花样多,而且吆喝得很是卖力。

梳理近期持续营销的老基金,业绩突出成了大多数基金的共同特征。以易方达蓝筹精选为例,数据显示,截至11月30日,该基金今年以来的收益率达72.32%,成立以来的收益率达153.16%,年化收益高达51.36%。除了较高的收益率,在细分领域十分出色的基金产品同样是二次营销的宠儿。银行理财替代等需求催生了当前“固收+”策略基金的走红,收益稳健、回撤很小,甚至每个自然年度都能取得正收益的“固收+”策略基金受到银行渠道的欢迎,银行主动为其增加额度,基金公司和基金经理“不得不”进行二次营销。

二、基金公司动态

1、资金“借道”银行ETF押注银行股,华宝中证银行ETF两日吸金4.74亿元

12月1日,中证银行指数涨逾3%,数以亿计的资金正持续借道银行ETF押注银行板块。以目前国内规模最大的银行ETF——华宝中证银行ETF为例,与11月27日64.12亿份的份额规模相比,该银行ETF份额在11月30日单日净增长2.51亿份。按11月30日该银行ETF场内成交均价1.2155元计算,当日该银行ETF资金再度净流入3.05亿元。据此计算,最近两个交易日,该银行ETF已合计吸引资金净流入4.74亿元。

在资金加速抢筹银行股的态势下,该银行ETF的规模也继续创出历史新高。据上交所11月30日公布的最新数据,该银行ETF当日基金份额增至66.63亿份。按11月30日的最新单位净值1.1786元计算,该银行ETF当日最新估算规模达78.53亿元。值得一提的是,华宝中证银行ETF是A股首只纳入融资融券标的范围的银行指数基金。11月30日,该银行ETF单日融资买入额达1.05亿元,最新融资余额达8.39亿元,杠杆资金流入该银行ETF的水平一直居高不下。

2、“新老结合”做营销,易方达基金年末营销多点开花

今年新基金发行高潮迭起,不仅有易方达张坤、广发基金傅友兴等屡获金牛奖的大咖推出新产品,还有科创板50ETF等颇受关注的指数基金问世。新基金营销在今年力度颇大,近期,上海最高楼上海中心、广州最高塔广州塔上都出现了易方达科创板50ETF等产品的营销推广。

在新基金发行与营销热闹非凡的同时,老基金的持续营销也不甘寂寞。在易方达基金官网的首页上,除了力推于12月1日开始发行的“固收+”策略基金易方达悦通一年持有,还在显眼位置推荐了由张坤管理的易方达蓝筹精选。事实上,易方达基金对易方达蓝筹精选的营销一直在持续,此前易方达基金发行由张坤管理的易方达优质企业三年持有,该基金限额80亿元,首发认购远超限额,渠道人士便在引导投资者购买同样由张坤管理的易方达蓝筹精选。

3、兴华基金首只新品发售,聚焦高景气行业布局三大核心赛道

11月27日,兴华基金管理有限公司(以下简称“兴华基金”)发售首只公募产品。这不仅仅是这家落户青岛的基金公司的“首秀”,更是山东公募基金业向前迈出的一大步。公告显示,兴华基金此次发行的产品——兴华永兴混合型发起式证券投资基金是一只开放式的偏股混合型基金,其中股票投资占基金资产的比例范围为60%-95%,发行日期为11月27日至12月18日。

投资方面,兴华永兴将聚焦于具有高成长性的景气行业赛道,运用多种复合策略,聚焦新消费、新制造、新科技三大核心布局方向。同时也非常重视安全边际,通过严谨的估值体系和谨慎的选股、买卖原则,严格控制回撤,努力为投资者带来可持续的投资回报和良好的持有体验。

4、绩优基金经理贾成东执掌“压轴之作”,招商产业精选12月3日起发行

临近年末,A股震荡频繁难挡基金热卖,尤其是明星基金经理掌舵的新基金更是频频“一日售罄”。据悉,拟由绩优基金经理贾成东执掌的压轴之作——招商产业精选12月3日起发行,限额80亿元,该基金聚焦高景气度产业,再精选有良好基本面的个股,以期实现长期稳健的回报。

公开资料显示,招商产业精选的股票投资比例不低于80%,其中产业精选主题的股票资产不低于非现金基金资产的80%。通过研究不同行业的周期变化,结合社会发展的不同阶段,从中观层面入手,聚焦高景气度的产业,从中挑选出具有比较优势的有基本面的个股,并在合理的价值区间内投资,力争实现基金资产的长期稳健增值。

5、智能汽车行业再添ETF“利器”,富国中证智能汽车主题ETF12月1日发行

日前,华为发布了智能汽车解决方案-HI品牌,将与车企深度合作,打造精品智能网联电动汽车。阿里巴巴入局的上汽高端品牌L项目也于日前亮相,目标是打造数据驱动的跨界智能电动新物种。汽车智能化趋势不可逆转,其背后蕴含的投资机会也日渐凸显。据悉,富国中证智能汽车主题ETF于12月1日起正式发行,为投资者布局这一赛道提供了“一揽子”解决方案。

不同于传统汽车主要定位于交通工具,智能汽车通过搭载先进传感器等装置,运用人工智能等新技术,具有自动驾驶功能,并逐步成为智能移动空间和应用终端等新一代汽车。随着智能汽车时代开启,智能汽车产业链相关细分行业成为下一个投资风口。延续汽车产业链长、涉及面广的特点,智能汽车涉及汽车、电子、计算机、通信等多个行业,未来市场空间巨大。根据前瞻产业研究院预测,2020年新车中智能汽车渗透率为51.6%,较2019年提升10.5%,智能汽车销量有望突破1300万辆,较2019年增长26.82%。

三、新基金发行

1、国投瑞银基金孙文龙新发混基,执掌4只基金年内涨幅跑赢同类平均

12月2日,国投瑞银基金新发了一只混合型基金,为国投瑞银远见成长混合型证券投资基金(以下简称“国投瑞银远见成长混合A”),由孙文龙担任基金经理。

公开信息显示,国投瑞银远见成长混合A以“在严格控制风险的前提下,本基金通过股票与债券等资产的合理配置,并精选具有长期持续成长能力的上市公司发行的股票进行投资,力争基金资产的持续稳健增值”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债(含可分离交易可转换债券)、可交换债券、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。

孙文龙,2010年7月加入国投瑞银基金研究部,曾任国投瑞银创新动力股票型证券投资基金金经理助理,国投瑞银景气行业证券投资基金基金经理助理、基金经理;现任国投瑞银新兴产业混合型证券投资基金(LOF)、国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金、国投瑞银创新动力混合型证券投资基金基金经理。

自2020年11月20日,孙文龙开始管理国投瑞银远见成长混合A。截至12月2日,孙文龙正管理着6只混合型基金,除国投瑞银远见成长混合A外,国投瑞银价值成长一年持有混合A仅管理了1天,暂无回报率信息。其余4只基金分别为国投瑞银精选收益混合、国投瑞银创新动力混合、国投瑞银稳健增长混合、国投瑞银新兴产业混合,上述4只基金今年以来阶段涨幅分别为66.21%、61.44%、57.78%、52.07%,而同期同类平均涨幅为33.95%,沪深300涨幅为23.69%,不难看出,孙文龙管理的4只基金均跑赢同类平均及沪深300。

2、鹏华基金蒋鑫携新混基亮相,任职2只“牛基”远超同类平均

12月1日,鹏华基金推出一只混合型基金,为鹏华优选成长混合型证券投资基金(以下简称“鹏华优选成长混合A”),蒋鑫出任基金经理。

公开信息显示,鹏华优选成长混合A以“在科学严谨的资产配置框架下,严格控制基金资产风险,力争实现基金资产的长期稳健增值”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括境内依法发行的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、港股通标的股票、债券(含国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债券)、债券回购、银行存款、货币市场工具、同业存单、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

蒋鑫,2015年4月加盟鹏华基金,担任研究部资深研究员,历任鹏华消费领先灵活配置混合型证券投资基金、鹏华优势企业股票基金基金经理;现任鹏华健康环保混合基金、鹏华新能源产业混合基金、鹏华普天收益混合基金基金经理。加盟鹏华基金前,蒋鑫曾任中国中投证券有限责任公司研究总部研究员。

自2020年11月4日,蒋鑫开始管理鹏华优选成长混合A。截至12月2日,蒋鑫手上正管理着3只混合型基金,除鹏华优选成长混合A外,分别为鹏华普天收益混合、鹏华健康环保混合,任职回报率分别为99.72%、135.87%,且今年以来阶段涨幅分别为63.32%、62.82%。除暂无回报率信息的鹏华优选成长混合A之外,蒋鑫管理的鹏华普天收益混合和鹏华健康环保混合均大幅跑赢同类平均涨幅。

3、富国基金黄兴周宁联袂推出新混基,周宁历史最回报率21.7%

12月1日,富国基金祭出一只混合型基金,为富国天兴回报混合型证券投资基金(以下简称“富国天兴回报混合A”),由黄兴和周宁“搭伙”管理。

公开信息显示,富国天兴回报混合A以“在严格控制风险的前提下,力争为基金份额持有人提供长期稳定和超越业绩比较基准的投资回报”为投资目标,投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板以及其他经中国证监会允许上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、政府支持债券、政府支持机构债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券(含超短期融资券)、可交换债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括定期存款、协议存款、通知存款等)、同业存单、衍生工具(股指期货、国债期货等)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

黄兴,曾任石家庄经济学院管理系教师(讲师),石家庄市商业银行资金计划部副总经理,广东证券有限公司博士后科研工作站博士后。自2003年6月起,黄兴历任富国基金企业年金项目经理、固定收益投资副总监/资深固定收益投资经理、养老金投资部固定收益投资副总监、养老金投资部总经理兼资深固定收益投资经理;现任富国基金总经理助理兼养老金投资部总经理兼资深固定收益投资经理。

周宁,2016年7月加入富国基金,历任权益投资经理、高级权益投资经理;现任养老金投资部权益投资副总监兼高级权益投资经理。加入富国基金前,周宁历任兴证券股份有限公司行业研究员,摩根士丹利华鑫基金管理有限公司研究员、基金经理助理,摩根士丹利华鑫深证300指数增强型证券投资基金、摩根士丹利华鑫新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

自2020年11月20日,黄兴和周宁开始管理富国天兴回报混合A。截至12月2日,富国天兴回报混合A为黄兴管理的首只基金,也是周宁手上管理唯一一只基金,而观周宁的历史任职情况,其曾管理过2只混合型基金和1只股票指数型基金,分别为大摩卓越成长混合、大摩新机遇混合、大摩深证300指数增强,其中最高的职回报率为21.7%。

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关键词阅读: 经济 / 报告 / 央行
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