据彭博，京东健康将IPO定价定为70.58港元，位于定价区间顶端，预计筹资270亿港元（35亿美元），成为亚洲医疗保健行业史上最大IPO。京东健康将于12月8日正式登陆港交所。

编辑 | N姐

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根据香港经济日报消息，京东健康香港IPO股票面向散户部分获得107倍超额认购。

京东健康成为继京东数科和京东物流之后，京东集团打造的第三只独角兽，同时也是全球最年轻的独角兽。

京东健康有6名基石投资者，包括新加坡主权财富基金新加坡政府投资公司（GIC Pte）、高瓴资本和贝莱德集团（BlackRock）他们同意认购多达13.5亿美元的股票。

从京东健康的发展历史来看，京东健康从2014年2月开始独立运营，2017年12月推出在线问诊服务，2018年正式注册成立公司。并在2019年11月京东健康获得超过10亿美元的A轮融资，随后在2020年8月，京东健康再获高瓴资本B轮投资，投资额约为8.3亿美元，投后估值达300亿美元，为京东集团总市值的四分之一。

其实，早在高瓴进入之前，市场就为京东健康给出了更高的估值。2020年3月18日，《2020胡润中国百强大健康民营企业》发布，京东健康以480亿元人民币市值位列第24位。；另在2020年8月4日，京东健康又以500亿元人民币市值位列《苏州高新区·2020胡润全球独角兽榜》第35位。同时成为胡润百富榜上最年轻的独角兽。

不出意外地，高瓴资本也成为京东健康的第二大股东，其控制的SUMXI Holdings Limited在IPO前持有京东健康4.49%的股份。

此外，私募基金管理公司霸菱亚洲投资旗下Triton Bidco Limited与CPE ChinaFund各持股3.16%。

从此前所披露的股东情况看，京东集团则是京东健康的最大股东，持股比例为81.04%，预计IPO后仍将持有京东健康不低于50%的股权。

京东健康作为京东集团子公司，将继续与京东合作并接受其包括物流服务、技术、用户流量、付款处理以及市场营销及行政服务等多方面的支持。

目前的京东健康旗下拥有零售药房及在线医疗健康服务。若按照2019年按收入计，京东健康的零售药房是中国最大的在线零售药房。

招股书显示，京东健康的零售药房业务通过自营、线上平台和全渠道布局三种模式运营，目前已建立涵盖行业领先的制药公司和健康产品供应商的供应链网络。

此外，截至2020年6月30日，京东健康与京东集团合作，利用其遍布全国的配送基础设施网络，包括11个药品仓库和超过230个其他仓库。京东健康的线上平台利用京东健康的品牌知名度，庞大且不断增长的用户群以及专有技术平台，提供更为丰富的产品品类，与京东大药房形成良性互补、各挥优势。

2017年至2019年，京东健康的总收入分别为56亿元、82亿元、108亿元，2020年上半年为88亿元。剔除公允价值变动和非经常损益项目，京东健康在2017年至2019年的净利润分别为2.1亿元、2.5亿元、3.4亿元，2020年上半年为3.7亿元。

在收入方面，收入主要来自通过自营业务销售医药和健康产品，其次来自向第三方商家收取佣金和平台使用费以及向供应商和第三方商家收取数字化营销服务费等。不过，零售药房业务产生的收入占总收入的大部分，于2017年至2019年以及今年上半年医药和健康产品销售收入分别占京东健康总收入的88.4%、88.8%、87.0%、87.5%及87.6%，而平台服务收入分别占总收入的7.9%、7.4%、7.3%、7.3%及6.8%。

京东健康提供综合在线医疗健康服务，例如在线问诊和处方续签、慢性病管理、家庭医生和消费医疗健康服务等。该等服务7*24全天候提供。京东健康组建了自有医生和外部医生团队，截至2020年9月20日，平台拥有超过6.5万名医生。

截至2020年6月30日，京东健康线上平台上拥有超过9000家第三方商家。全渠道布局满足用户紧急性用药需求，按需求为用户提供当日达、次日达、30分钟、7*24快速送达服务。于2017年至2019年以及截至2020年6月30日止十二个月，京东健康分别拥有43.9百万、50.5百万、56.1百万及72.5百万个年活跃用户。

2020年上半年，京东健康日均在线问诊量约9万次，是2019年同期的近6倍；截至2020年6月30日，超过1.5亿名用户曾使用京东健康的平台购买医药和健康产品或医疗健康服务。

京东健康表示，集团的业务利用并在一定程度上依托于京东集团的平台，包括京东集团提供的广泛服务，以促进京东健康产品和服务的线上销售和营销、技术和流量支持、忠诚计划共享、物流服务安排和支付处理服务。

就目前而言，京东健康处在赛道头部，具备先发优势。抢滩港交所之后，京东在互联网医疗领域的优势亦将进一步扩大。 

京东健康方面表示，公司拟将股份发售所得款项净额用于以下用途：约40%募集资金净额预计在未来36至60个月将用于业务扩张；约30%募集资金净额预计在未来24至36个月将用于研发；约20%募集资金净额预计将用于潜在投资及收购或战略联盟；约10%募集资金净额预计将用于营运资金及一般公司用途。

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