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尾盘强拉大有深意,下周A股…

萝卜投研  2020-11-27 18:18:00  阅读量:8.09万

一、市场   

今天行情较为曲折,盘中波澜起伏,甚至惊心动魄。指数日内经历了“诱多、跳水、反转”3个阶段。临近2点半,大金融发力,上证50指数创12年来新高,非常霸气。指数强,但个股依然跌多涨少,闪崩股有增多迹象。

从盘面看,经过连续4天杀跌后,风险释放较为充分,近期也强调了,周五可能会是更好的买点。昨天资金在北向资金的影响下,提前潜伏了日内修复行情,可惜效果不佳。而午后随着新安股份、小康股份等补跌,这波退潮期进入尾声。

敏感的超短资金午后拉出郑州煤电的地天板,不得不佩服其对市场情绪的把握。由于连续的亏钱效应,日内又修复不佳,那么,下周一修复的预期较强。

由于上证50率先新高,那么,对上证指数突破也有所期待。假如,这里要出现突破行情的话,单纯靠拉金融板块是不足的。按常规套路,必然是“金融+科技”的组合,其中,又以“证券+芯片”作为进攻核心。但目前来讲,仍无法形成合力。而以银行来拉指数,往往还是偏于防御、护盘、对冲等作用。

从指数的气势来看,似有压不住的感觉。但真要突破,关键还要看量能。年底缺钱是常态,想要依靠这个量来突破,难度颇大,退一步讲,即使出现了拉高,也难以维持,甚至不排除出现新高杀的情况。

基于当前市况而言,上证指数偏震荡,如向上,还是先看看3430的压力吧。当然,指数回升,还是利于下周初的修复行情。目前,市场高标,一是新能源汽车的龙洲股份(4板),二是科技线+涨价的彩虹股份(3板)。如果周期板块修复后,再次退潮,那么,科技线需要重视起来,像新洁能、立昂微、思锐浦、晶丰明源等不断新高,市场有可能从“涨价+周期”向“涨价+科技”切换,这点可能需要重视起来。当然,下周较为明确的核心还是上证50的表现。

二、 农业   

1、今冬拉尼娜现象已经形成,对全球多地气候有影响

世界气象组织以及多国发出气候预测,今年冬季拉尼娜已经形成,预计持续到2021年3月,将会影响世界许多地区的气温、降水和风暴模式。

拉尼娜现象是指发生在赤道太平洋东部和中部海水大范围持续异常变冷的现象,此处海水异常变冷的判定标准一般为“海水表层温度低于气候平均值0.5℃以上,且持续时间超过6个月以上”。拉尼娜现象在消失近十年之后,今年又回到了赤道太平洋的中部和东部。

拉尼娜现象会引发不同地区发生大暴雨、严寒、干旱和热带气旋(或飓风)等灾害,会使地区气候特征变得更加明显,即干旱地区更加干旱,严寒地区更加严寒,雨带地区雨水更多,在我国的表现形式主要是“冬寒夏热”。

2、拉尼娜或带来农作物减产,农产品价格波动或加剧

多个农产品可能在拉尼娜现象中因异常天气而减产:拉尼娜现象使得我国夏季降水与台风偏多,增加夏季洪涝灾害,影响水稻种植;夏季降水对处于花期的春玉米生产不利,且不利于玉米集运;冬季的低温冰冻灾害多发,影响冬小麦越冬,我国主要小麦产区特别是冬小麦产区可能出现一定程度的减产;在我国主要甘蔗产区,冬季冻害会造成甘蔗青枯或干枯现象,对制糖量产生负面影响。

蔬菜对温度的要求很高,冬季低温冻害或造成蔬菜产量降低,并影响运输。农作物的减产引发农产品价格波动加剧:2000年后强拉尼娜现象带来的南美地区的大豆和玉米减产均带来了大豆和玉米期货价格的大幅上涨。在我国,拉尼娜现象期间粮食和蔬菜价格均有明显上涨。

3、猪价止跌震荡,季节性上涨或已开启

在猪周期方面,此前认为20H2会出现年内高点或次高点,目前来看基本符合推演。20Q4猪价将呈现季节性波动。一般来说,10月为价格洼地,11-12月猪价开启季节性上涨态势。20Q4-21Q1猪价依旧处于高位状态,但中长期看猪价依旧处于下行态势。养殖个股建议跟踪出栏高增长、成本管控领先的个股。

4、后周期行情进行中,动物疫苗为首选

畜禽养殖周期已处于下行过程中,此时后周期的优势将逐步显现。

1)养殖存栏回升带来疫苗销量提升,即基数变大;

2)规模化、集中度提升,大型养殖场更偏好市场苗,意味着渗透率将提升,即在基数变大的基础上使用比率也提升了;

3)在现有的疫苗品类中,某些疫苗(猪圆环等)享受高弹性,主要源于养殖利润高位与生猪损失/体重下行之间的博弈;

4)非瘟疫苗若研制成功并市场化,将额外增加一块市场规模。

5、年末年初农业政策频出期,关注种植业

每年年末/年初为我国政策频出时期,农业行业受政策影响较大,尤其是种植业相关。20年玉米行业矛盾加剧,价格持续上行。建议关注玉米行业相关政策、转基因进展等情况。

三、投资策略

当前时点建议跟踪生猪养殖股,而关注更具优势的消费成长子行业,首推动物疫苗行业;其次,可关注短期价格上行、中期价格回归、长期2C延申逻辑下的黄羽鸡板块;另外,年末年初为政策频出期,农业受政策因素影响巨大,当前玉米供需矛盾较大,建议关注种植业相关政策以及转基因方面的推进。

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关键词阅读: 农业 / 蔬菜 / 猪价
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