文/万永强(智通财经研究中心总监)

在美国总统权力确定交接之后，隔夜美股进入感恩节前的狂欢模式，但那是别人的股市，A股跌得一塌糊涂，几大股指跌幅都在1%以上，而港股也是冲高回落之势。恒指收报26669.8点，涨0.31%，成交金额1780.6亿港元。

昨天所谓的利好情绪今天就遭到了迎头一击，市场寄希望于出现关系改善的预期突然又发生变故，美欧方面都传出不利的消息。

此外，有报道引述车企内部人士称，发改委下发《关于开展新能源汽车整车生产及项目情况调查的通知》，要求各地发改委在11月18日前，向国家发改委产业司上报各地新能源汽车的投资情况。第三条要求各地提供本地区纯电动汽汽车项目规划和招商引资情况,其中明确要求各地详细报告相关企业2017年以来在当地投资以及拟投资建设的新能源整车和零部件项目,包含土地占用、建设内容、项目进展、完成投资等情况。

这对新能源企业预计会造成压力，龙头比亚迪（01211）也受到影响，对于整个板块而言，目前还是受制于估值太高的问题，而美股方面的几大造车新势力股价也是停滞不前，加上前有蔚来遭遇沽空的压力，所以近期还是要谨慎一些。

另外，第一批高值耗材冠脉支架国家集中采购刚刚尘埃落定，第二批随之而来。受第二批集采冲击波影响，港A市场相关医疗设备股集体大跌且午后跌幅还在继续扩大。其中，港股春立医疗跌超(01858)大跌17.67%，爱康医疗（01789）、爱基医疗（09997）等均明显下跌。行业受到的冲击在所难免，相关个股要注意风险。

香港特区行政长官林郑月娥今日宣布施政报告，明起取消非住宅物业双倍印花税，但无计划调整住宅物业的各项印花税安排。受公共卫生事件影响，香港遭受的经济冲击较大，工商铺的估值以及租金亦相应地下调，影响到各中小企业主的套现周转能力。此次政府因时而变，再次推出减辣措施，可吸引更多用家及小量长期投资者入市。对香港营商环境能起到一定的缓解作用，主要在信心上会有正面提振。相关香港本地股闻风而动，具体利好的有：金融类：汇丰控股（00005）、恒生银行（00011）、渣打集团（02888）、中银香港（02388）；消费类：周生生（00116）、周大福（01929）、大家乐集团（00341）；地产类：九龙仓集团（00004）、太古股份B（00087）、太古股份A（00019）、恒基地产（00012）等。这类品种还有隐含的是对于香港及内地经济前景的看好。

除了香港本地股，今天市场相对强一点的是油气类，这个传导逻辑是美股上涨带来预期的好转，之后消费端会提振，再加上供给端继续处于减产状态。早前笔者对于石油价格就表达了乐观看法，不过短期涨幅过大，注意一下节奏。重点品种就是中石化油服（01033）、中海油田服务（02883）、中海洋石油（00883）、中石化（00386）。

最后谈一下对顺周期个股的看法，今天出现了集体调整，主要原因是近期涨幅过大，需要进行修整。另外一点，中国宏桥(01378）今天跌幅较大，对市场情绪有一些影响。公司公布，以每股6.3港元配售3.075亿股，配售价较昨日收市价每股7.32港元折让约13.93%。公司自认购事项收取的所得款项净额将约为19亿港元。公司拟将所得款项净额用作发展再生铝及轻量化材料生产线及补充集团的日常营运资金。对于折价配售市场普遍是有抵触情绪，所以下跌也不算意外，但考虑到筹集资金是为了更好地发展主业，前景依然看好，因此下来应该就是机会。

虽然有各种不利因素，但大的方面看，恒指自身有很强的抵御能力，结构性的调整有序进行当中，继续维持上升通道就有机会。