​久期财经讯,11月25日,据悉天齐锂业股份有限公司(Tianqi Lithium Corp.,简称“天齐锂业”,002466.SZ)尚未获得本月底到期的主要贷款付款的展期,进一步亏损将使其面临被深圳证券交易所退市风险警示的风险。

这家总部位于四川省的公司在一份关于深圳证券交易所《问询函》的回复公告中表示,该公司仍在就18.84亿美元贷款展期事件进行谈判,同时也在与讨论其股权融资和商业计划。天齐锂业表示,公司存在未能符合银团融资要求杠杆率、利息保障倍数及资产负债率三个财务指标情形,并补充称,天齐锂业一直在寻求修改和放弃对财务契约的要求。

海外收购导致债务负担愈发沉重

2018年,在锂市场最繁荣的时候,天齐锂业斥资41亿美元收购了智利矿业化工公司(Sociedad Quimica y Minera de Chile S.A.,简称“SQM”,SQM.US)的股份,随后锂价格大幅下跌,天齐锂业面临着日益严重的现金危机。该公司今年已经拖欠了4.71亿元人民币(合7,150万美元)的利息,并一直在努力增加战略投资者及考虑出售资产。

按照公司此前与中信银行牵头的并购贷款银团签署的相关协议,并购贷款中的18.84亿美元将于2020年11月底到期,占公司最近一期经审计净资产的179.35%。

天齐锂业表示:“如果公司不能就本次即将到期的并购贷款成功展期,亦不能与债权人就债务偿还达成其他和解方案,可能导致并购贷款违约,进而引发债务交叉违约。”该公司可能需支付相关罚息、违约金和滞纳金,也可能面临进一步的诉讼、仲裁、银行账户被冻结、资产被冻结等风险。

该公司表示:“这将影响公司正常的生产经营和业务开展,增加公司的财务负担和资金压力。”

这家锂供应商已经连续五个季度亏损,公司并表示亏损可能会持续到2020年。就天齐锂业的长期借款偿还计划而言,该公司表示选择包括用营运资金偿还,或申请再融资、股权或债务融资以及资产出售。

据天齐锂业2020年三季报显示,该公司总资产约为426.71亿元,总负债346.77亿元,资产负债率攀升至81.3%。因主营产品销售数量与销售价格的下降、财务费用的大幅增加以及对前期并购资产计提减值准备等因素影响,公司2019年以及2020年前三季度归属于上市公司股东的净利润均为负值。同时,其偿债压力较大,数据显示,截至2020年9月30日,天齐锂业短期借款为31.32亿元,一年内到期的非流动负债金额 133.05亿元,长期借款金额130.26亿元,应付债券20.26亿元。截至2019年9月30日,该公司持有的17亿元人民币的现金储备(包括限制性现金)不足以支付31亿元人民币的短期债务。

股价波动异常并遭股东减持

11月14日,天齐锂业在继4月末及9月末发布的两则公告后,再次自述围绕债务问题的六大风险(包括重大诉讼、仲裁事项及相关履约风险、项目达产不及预期、控股股东质押率过高等风险)。

天齐锂业的另一份公告显示,该公司股价在连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达到20%以上后发出异常波动警告。与之伴随的是公司重要股东及高管的股份减持。据统计,公司控股股东天齐集团今年以来已累计减持天齐锂业5.38%股权。

即将支付TQLTHI 3 3/4 11/28/22 560万美元债券利息

据知情人士上周称,该公司已转移资金以支付11月28日到期的规模3亿美元、息票率3.75%的债券的560万美元债券利息。

天齐锂业表示,公司会采取相关措施以加快推进股权融资,大幅度降低有息负债。公司会继续论证各类股权融资工具(包括但不限于引进战略投资者等方式)的可行性并努力推进,以从根本上优化公司的资产负债结构,提高盈利能力和现金流水平,真正为公司“补血”到位。

据久期财经报道,在2020年前三个月中,穆迪两次下调天齐锂业的企业家族评级,将其评级于2月份将至“B2”及3月份进而降至“Caa1”,展望“负面”。

穆迪副总裁兼高级信贷官Gerwin Ho表示:“评级下调反映出天齐锂业的资本结构非常紧张,原因是其债务负担沉重,杠杆率上升,流动性疲弱。”

根据穆迪的预计,天齐锂业的财务杠杆率(按总债务/EBITDA衡量)在未来12个月内将保持在8.8倍的高位,其中SQM按权益法计入。

相关美元债TQLTHI 3 3/4 11/28/22,截止发稿时间报38.964,上涨0.014pt:


数据来源:久期财经