​久期财经讯，10月30日，穆迪予兴业银行股份有限公司(INDUSTRIAL BANK CO.,LTD，简称“兴业银行”，601166.SH)香港分行拟发行的以美元计价的高级无抵押债券“Baa2”外币评级，以及拟发行的以港元计价的高级无抵押债券“Baa2”本币评级。

上述债券将在兴业银行50亿美元中期票据计划(MTN)下发行。

债券评级展望“稳定”。

评级理据

债券的“Baa2”评级和展望“稳定”与兴业银行的长期存款评级和展望一致，反映了拟发行债券的结构。

高级无抵押债券将构成发行人的直接、一般、非次级、无条件和无抵押债务。这些债券到期时可按本金赎回。

兴业银行的独立基准信用评估(BCA)为“ba2”。

其调整后的BCA(不包含任何附属支持)与BCA处于同一级别。

中国没有已执行处置机制(operational resolution regime)。因此，穆迪采用高级解困损失(Loss Given Failure)对中资银行证券进行评级。

对高级无抵押债券的初步评级评估(Preliminary Rating Assessment)与调整后的BCA水平相同，反映了穆迪对高级无抵押债券在没有政府支持和未考虑债务上限情况下的预期损失的看法。

穆迪预计，在需要的时候，兴业银行将得到中国政府的高度支持，将高级无抵押债券的初步评级提升了3个子级至“Baa2”。

可引起评级上调或下调的因素

高级无抵押债券的评级与兴业银行的存款评级一致。兴业银行存款评级的任何变化，都将导致对高级无抵押债券的类似评级行动。

如果中国政府(A1/稳定)支持兴业银行的能力或意愿增强，兴业银行的存款评级和高级无抵押债券评级可能会被上调。

如果出现以下情况，兴业银行的BCA可能会被上调：(1)银行的融资结构得到显著改善;(2)以问题贷款形成率衡量的资产质量和以资产收益率衡量的盈利能力保持弹性;(3)资本增强，有形普通股权益资本比率改善。

如果中国政府支持兴业银行的能力或意愿减弱，兴业银行的存款评级和高级无抵押债券评级可能会被下调。

此外，如果经营环境出现实质性弱化，例如中国经济增长放缓或企业财务杠杆持续增加，银行的BCA将面临负面压力。

如果出现以下情况，银行的BCA可能会被下调：(1)资产质量、资本化和盈利能力大幅下降;或者(2)资金结构恶化，或者两者兼而有之。

兴业银行股份有限公司总部设在福州。截至2020年6月30日，该公司申报的资产总额为7.5万亿元人民币。