今年 3 月份，因为冠状病毒引发的抛售导致美股连续暴跌，随后，美股迎来持续半年的大反弹，其中反弹主力是以特斯拉、苹果、ZOOM、Facebook等为代表的科技股。在这次史诗级大反弹中，那些最优秀的基金都是如此在大幅动荡的市场中捕捉交易机会的呢？他们的选择又是否代表了市场上最卓越资本的未来动向？开甲财经发现，华尔街顶级对冲基金文艺复兴科技(RenaissanceTechnologies Corp.)在2020年二季度大幅增持了互联网大数据、云计算、SaaS等标的，总金额约60-70亿美元（约合400亿-500亿人民币）。

　　提到华尔街文艺复兴科技，资本市场上恐怕无人不知、无人不晓。这家由詹姆斯·西蒙斯创立的对冲基金在1988年至2015年，实现了40%的年均净收益率，而同期标准普尔500指数年化收益约为10.27％。詹姆斯·西蒙斯也因此获得了“量化对冲之王”的美誉。

　　文艺复兴科技的业绩如此耀眼，以至于有投资人想到了一个好办法，在过去5年里，直接买入文艺复兴科技的主要持仓股票（根据美国证监会规定，股票资产超过1亿美元的机构，都要在每个季度结束的45天内向SEC提交该季度末的股票持仓报告），这种“搭便车“策略竟然取得了年均16%的收益。

　　从这个角度看，虽然持股信息有一定滞后性，但对普通投资人来说，了解市场顶尖基金的投资趋势，还是很有价值的。

　　截至今年二季度，文艺复兴科技管理总规模为1158亿美元，持有超过300只股票，但持仓市值1亿美元以上的股票共161只，合计市值685亿美元，其中持仓5亿美元以上的股票44只。

　　开甲财经整理了文艺复兴科技180只持仓5000万美元以上的股票，发现其持股集中在几大行业：生物制药、互联网电商及线下零售、大数据及云计算，尤其值得注意的是，文艺复兴科技二季度大幅增持了大数据、云计算等相关行业的股票。截至2020年6月末，文艺复兴科技持有的14只主要大数据和云计算股票合计市值约50亿美元。

　　其中，持股市值最大的是Zoom Video通讯(NASDAQ:ZM),今年二季度文艺复兴增持Zoom 448万股，合计持有约726万股；Zoom的股价自3月份的100美元左右一路大涨，9月底最高达到530美元，区间涨幅超过400%！

　　6月末，文艺复兴科技持有的Zoom股票市值18.4亿美元，平均持股成本为253美元，截至10月初账面浮盈95%。

　　新兴的在线互动健身平台Peloton Interactive(NASDAQ:PTON)更是文艺复兴发现的另一匹黑马。这家公司3月份股价只有20美元左右，在疫情助推下，半年时间股价飙升至120美元，足足涨了6倍。6月末，文艺复兴科技持有的Peloton股票市值2.09亿美元，平均持股成本57.5美元，截至10月初涨幅213%。

　　2019年上市的SaaS新秀Datadog(NASDAQ:DDOG)则从3月份的35美元左右一路上涨到110美元，涨幅超过300%。不过，文艺复兴科技6月中才增持该股，平均成本为86.84，目前账面浮盈约30%。

　　云通讯公司Twilio(NYSE:TWLO)在二季度同样被文艺复兴全力增持，该股从3月初的80美元涨到如今的307美元，涨势尚未有结束的迹象。

　　文艺复兴大约在6月中旬入场，持股成本约219美元，截止目前账面浮盈40%。

　　另一家SaaS公司Okta(NASDAQ:OKTA)3月份以来股价也上涨了至少一倍。文艺复兴科技的持股成本为200.19美元，目前浮盈约20%。

　　我们发现一个很有意思的现象，文艺复兴大幅增持上述大数据和云计算公司的时间大都是6月中下旬，从道琼斯指数和纳斯达克指数看，6月末正是指数突破2月份高点并创新高的时刻。也就是说，文艺复兴增持加仓的时点不是3月份美股暴跌的谷底，而是静待股市创新高后再入场。从交易的确定性来讲，股价新高后入场盈利的概率要远大于抄底盈利的概率，对大资金来说尤其如此。

　　从收益来看，文艺复兴科技的新高大局入场科技股的策略取得了完美结果。

　　开甲财经统计发现，截至10月初，文艺复兴上述14只大数据和云计算股票平均浮盈30%以上，对于千亿美元的大基金来说，这个收益率非常惊人。

　　当然，也有文艺复兴科技买入后涨得不太好的股票，例如，2018年3月上市的云存储概念股box(NASDAQ:DBX)，上市第一天股价超过34美元，2018年6月涨到43.5美元，随后一路下跌。今年3月份最低跌至14.55美元，目前股价为20.39美元。

　　2020年二季度，文艺复兴科技增持了303万股box(NASDAQ:DBX)，这让其持仓总量达到了2223万股，持仓金额4.84亿美元，平均持股价格21.7美元，目前仍然是亏损的。值得注意的是，分析师对该股的平均目标价为27.6美元。

　　也就是说，现在买入box(NASDAQ:DBX)，成本比文艺复兴科技还低。从该股票的走势和其持仓规模来看，文艺复兴科技应该是看好box的中期走势，不可能短时间内立刻清仓。

　　另一个可以关注的是F5网络(NASDAQ:FFIV)，文艺复兴科技截至二季度末持有313.6万股，持股市值4.38亿美元，平均每股成本139.5美元。

　　F5网络(NASDAQ:FFIV)自3月份至7月份股价在80美元-156美元之间，目前股价为127.5美元，文艺复兴科技仍然亏损近10%。该股静态市盈率仅有18倍，低于目前大部分科技股。

　　开甲财经注意到，文艺复兴科技重仓的很多高科技标的，都是美国近几年上市的新兴高科技公司，这些公司创新能力强、成长性高，虽然大部分目前都处于亏损状态，但上市后仍然获得了较高的估值。

　　除了在大数据和云计算领域的投资能力让人印象深刻外，文艺复兴科技还对中概股青睐有加。其投资清单显示，其持有30多家中概股，合计市值超过50亿美元。

　　其中持股金额最大的几家是百度（11.59亿美元）、拼多多（9.57亿美元）、网易（5.33亿美元）、阿里巴巴（4.26亿美元）、新东方（3.59亿美元）、陌陌（2.45亿美元）、好未来（2.28亿美元）、哔哩哔哩(NASDAQ:BILI)（1.94亿美元）、京东（1.01亿美元）、58同城（0.82亿美元）、蔚来（0.72亿美元）。

　　在今年二季度之前，文艺复兴科技已持有700多万股拼多多股票，二季度继续增持了328万股，截至6月末其持仓市值为9.57亿美元。今年3月份，拼多多的股价约30美元，到7月初上涨至98.96美元，涨幅300%。

　　文艺复兴科技二季度对阿里巴巴的大幅增持时机也拿捏得很好。二季度，阿里巴巴的股价在200美元左右徘徊，3月份一度跌至170美元；第三季度，阿里巴巴股价一路上涨至300美元，涨幅50%以上。文艺复兴科技的持股成本约216美元，目前浮盈39%。

　　开甲财经注意到，文艺复兴科技投资了中国两家教育机构新东方和好未来，持股市值近6亿美元。这两家公司股价涨幅也非常可观，其中新东方股价自3月份的110美元升至170美元，涨幅约50%；文艺复兴科技的持股成本约为130美元，浮盈30%。好未来的股价则由50美元涨至80美元，涨幅超过50%。文艺复兴科技的持股成本约为68美元，浮盈18%。

　　此外，文艺复兴科技亦持有一部分中国金融科技公司，包括诺亚财富、乐信、趣店、信也科技、金融壹账通、360数科等，不过持股数量都不大，持股市值最高的是乐信，为453万美元，其次为信也科技，为282万美元。

　　附：文艺复兴科技5000万美元市值以上的持仓股票（截至2020年6月末）。