9月29日，玖富集团（NASDAQ:JFU）公布了截止2020年6月30日上半年未经审计的财务业绩。

​财报显示，2020年上半年玖富净收入总额为8.5亿元人民币；净亏损为 7.4亿元人民币，较2019年下半年的净亏损28.5亿元人民币收窄73.9%；调整后的净亏损为4.5亿元人民币，较2019年下半年调整后的净亏损24.1亿元人民币收窄81.2%。

玖富是国内知名的数字金融账户平台，提供综合、个性化的金融服务，当前正面临转型的关键时期：在疫情和“4倍LPR”利率上限的双重压力下，玖富必须压缩网贷业务，以抵抗风险；同时，新消费、新财富、新科技等业务板块的推进已然初见成效。

玖富的财报数据变化充分说明了其当前的状态。

1、去风险化

2020年，新冠肺炎疫情“灰犀牛”在全球横冲直撞，对全球绝大多数企业的经营均造成了不同程度的负面影响，尤其在在金融科技领域，这头“灰犀牛”冲撞力度极大。

同时，最高人民法院发布了《关于修改〈关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定〉的决定》（下称《规定》），《规定》对向借款人收取的超过合同成立时一年期贷款市场报价利率四倍的部分，人民法院不予支持。

新冠疫情令大量人群收入降低，直接降低借款人的还款能力；在新形势下，“反催收”黑产也在抬头，降低了部分借款人的还款意愿。

风控永远是围绕“还款意愿”和“还款能力”两大核心开展，当二者都下降时，所有金融科技公司都将面临剧烈挑战，玖富当然不能例外。

受上述因素影响，玖富2020上半年财报出现账面亏损。但，调整后的净亏损较2019年下半年降低81.2%，亏损程度呈较大缩窄，这主要归因于其严格执行监管部门要求，主动压缩网贷业务规模，并重点部署无风险科技业务。

玖富认为，如自身缺乏场景和合作的持牌机构，在线信贷市场空间有限，保证金和反担保模式不可持续。对于旗下子公司玖富普惠的网贷业务，公司正在政府监管和指导下积极进行转型安排，将引入持牌机构持续为用户提供服务。

同时玖富也在积极探索持牌金融机构的场景化发展之路。在自身布局业务之外，玖富旗下品牌新疆特易数科信息技术有限公司战略投资湖北消费金融股份有限公司，以加强在消费金融场景上的建设，同持牌消费金融公司携手共建生态经济体，向更广大用户提供更多维度、高效便捷的数字普惠金融服务。

2、新战略潜力巨大

前不久，玖富宣布了自己在变局之下的战略：新科技，新消费，新财富。

虽然玖富旗下网贷平台的业务规模大减，但是其用户、资金和技术优势十分突出。

用户层面：截至2020年6月30日，注册用户1.107亿人，较2019年12月31日的1.014亿人增长9.1%，注册用户等核心运营指标的稳定增长表明，玖富整体综合实力仍受用户认可，经营层面运营良好。

资金层面：截至2020年6月30日，玖富现金及现金等价物和定期存款为36.85亿元人民币（5.22亿美元），足以满足正常经营需要以及应对未来的市场挑战。

技术层面：凭借多年在场景与技术方面的应用创新，玖富已与华为云、阿里云、Talkingdata等头部技术伙伴纵深合作，通过数字科技、人工智能等技术助力金融机构与场景方成为3A(Account、AI、API)智慧数字企业。

用户、资金、技术三者的积淀，让玖富具备了强大的抗风险能力，短期的业绩失利不会对其经营造成毁灭性影响，也让其转型有了很多可能性，尤其是新消费战略颇具潜力。

财富管理、科技输出与玖富过往业务有一定的契合性，落地难度和风险不大，相比之下”新消费”是一个战略调整，从金融到消费，就像阿里巴巴与蚂蚁集团的从电商到金融。一旦新消费战略取得突破性进展，玖富将从一家金融科技公司彻底转变为一家综合性互联网企业。

小饭卡聚优惠作为玖富新消费布局的重要一环，致力于实现“消费、生活、权益”全场景服务，提供手机、数码、家电、美妆、轻奢、食品等多品类产品，为玖富集团旗下平台1.1亿用户和场景合作方用户提供消费新选择。

这些布局，意味着玖富已经向更大的市场迈出了关键的一步，而从用户、资金和技术层面，玖富也有能力推进新消费战略的落地，最紧俏的是时间。

从整体业绩上看，2020年上半年的玖富并不出彩。但长期来看，其越来越深入的去风险化策略和逐渐成熟的新消费业务令其具备很大的想象空间。

而空间，需要时间来换。