作者：芋圆

来源：GPLP犀牛财经

9月18日，中国人民银行发布《中国人民银行金融消费者权益保护实施办法》，该办法共七章，六十八条，自2020年11月1日起施行。其中第二十三条明确指出银行、支付机构在进行营销宣传活动时，不得有虚假、欺诈、隐瞒或者引人误解的宣传、不得明示或者暗示保本、无风险或者保收益等，对非保本投资型金融产品的未来效果、收益或者相关情况作出保证性承诺等行为。

这也就意味着银行保本理财清零已进入收尾阶段，接下来将是各银行理财产品的比拼，自2019年下半年开始，已有多家银行成立理财子公司。

据半年报，招商银行于2019年11月成立的招银理财产品总规模已达2.38万亿元，总资产达70.54亿元，上半年实现净利润为15亿元，但部分理财产品的收益并不好，招银理财的“季季开1号”“季季开2号”“金葵一年定开7号A\B” “卓远一年定开7号”等产品在6月初公布的理财公告中单位净值均低于1，而这些产品的大部分风险等级均为R2（中低风险）。

对此招商银行在半年报中称，2020年5-6月，国内债券市场经历了比较剧烈的调整，采用市值法估值且主要投资债券的理财产品和公募债券基金出现了不同程度的净值回撤，招银理财部分理财产品也受到了同样的冲击。

自官网公开数据，“季季开1号”产品在6-7月份多次净值低于1，直到7月22日保持略高于1的单位净值水平。除此之外，该产品自4月17日至7月17日的3个月期间年化收益率竟为负值，为-0.52%。