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产能与创新共进,这家面板龙头将乘风破

萝卜投研  2020-09-18 16:31:00  阅读量:11.43万

这周市场整体都处在震荡行情当中,表现依旧比较低迷,本周五007和小队长继续在抖音为大家开一场直播,有什么问题都可以现场提问哦。明天(9月18日)盘后15:30,抖音搜索【研报密探】,007和萝卜小队长准时和大家见面哦。

一、市场

指数看似弱,实质刚,至少要比港股强。大洋彼岸今天凌晨2点出了结果,竟然低于市场预期,说好的5年内不加息的,怎么转眼变3年了。更重要的是,奶没有了。

好在货币政策上,我们早已分道扬镳,只是香港还受其影响。恒生指数从开盘跌到收盘,午后内地股指反弹,都没带起一点波澜。目前,欧洲股市开盘下跌,美股期货亚洲盘大幅走弱,外围不太好。相比之下,A股走势独立,但内部分化加剧。

在次新股之中,寄托着中国科技的未来。昨日,科技界领军人物表示,要拿出当年搞“两弹一星”的精气神,集智攻关,把美国卡脖子清单变成科研任务清单,并例举了“航空轮胎、轴承钢、光刻机”等方向。看来,这次要动真格了。资金果然都是爱国的,积极响应国家号召,连夜就制表,把卡脖子概念股都给整理了出来,开盘又是一通猛炒。

游资炒得不亦乐乎,这边机构也不甘寂寞,新能源汽车、光伏走得异常得强。2000亿市值的比亚迪3天2板,大盘股炒起来一点都不输给小票,新能源汽车板块欢声一片。中信证券连忙站出来,得亏了我把目标价提到139元。大哥高升,小弟们自然水涨船高。不过,本质还是大资金在抱团,只是换了品种。

而被机构减仓的高位股近来有点惨,从酱油茅台、药中茅台到猪肉茅台,最近是撒欢得跌,今天,本尊贵州茅台也看不下去了,跟着一头扎了进去,收盘已破60日线。大家想不明白,你一个卖酒的,怎么就举债搞起了跨界并购,还买得是高速路。此举一出,资金纷纷高举双脚猛踩,今天这个成交是有点大。

茅台们在拍大合照,金龙鱼一听说,赶紧也跑了过来,这下,食用油中的茅台也到了。按照以往的套路,比如中芯国际、蚂蚁金服等,主角没到,概念股先炒一波。不过,这次失算了。市场纷纷表示,血都抽干了,那还有钱啊。蚂蚁前脚要了1000亿,鱼这后脚拿走100亿。再这样下去,A股动物园倒是有了,可怜大伙,统统都要变成榨菜了。

二、 TCL

1、韩企退出液晶面板行业,LCD双寡头格局形成

2019Q3开始,三星、LGD等韩企相继宣布在2021Q1前关闭所有液晶面板生产线,根据预测,2020年液晶面板产能会减少36.5万片/月,供需比将跌至4.81%,低于平衡线5%水平,且液晶面板价格长期处于底部,2020Q3各尺寸面板价格已出现10%以上增长,预计未来一到两个季度面板价格将会进一步反弹,带动公司业绩增长。

同时,TCL科技近日宣布收购三星在苏州的8.5代LCD生产线,未来一年随着T4/T7生产线的相继量产,据公司预测,出货量将提升约百分之六十,这将进一步提升公司市占率,未来行业马太效应将一步显现,TCL科技与京东方双寡头的格局将会形成,公司业绩将会进一步增长。

2、4K/8K超高清世代催生大屏面板时代,公司有望迎来业绩攀升

公司深耕大尺寸面板领域,55寸电视上市占率排名第一,在65寸及86寸电视上位列第二,在32寸电竞面板上名列第三。2020Q1成为全球最大的TV面板出货厂商。

随着超高清时代以及明年体育年的到来,新一轮的“换机潮”将推动大尺寸面板的需求,伴随着面板价格的反弹,公司的业绩有望迎来腾飞。

3、积极研发新技术,MiniLED将成为公司新的业绩爆发点

公司研发投入逐年增长,在各项技术都有一定进展,尤其是在MiniLED领域。根据预测,MiniLED将在未来的三年内对当前面板格局产生冲击,公司在MiniLED领域处于行业龙头地位,预计在2020下半年实现MiniLED背光面板的量产,高速卡位高潜力赛道,将为公司带来新的盈利突破点。

4、积极布局柔性OLED与印刷OLED技术,公司有望“弯道切入”OLED赛道。

公司T4产线于2019Q4量产柔性OLED屏幕,产能虽然不高,但主打“高端化”路线,利润可观。近日小米推出的旗舰机小米10纪念至尊版,作为小米第一款冲击高端手机的产品,搭载了TCL华星最新的120hz刷新率AMOLED柔性屏,充分说明公司产品已得到一线下游厂商的认可,前景不可估量。

此外公司也积极布局印刷OLED产业,旨在弯道超车被韩企垄断下的大尺寸OLED面板市场。目前OLED面板主要采用蒸镀工艺,由于工艺复杂导致大尺寸OLED面板良品率低,进而导致成本偏高,始终无法渗透大尺寸面板市场,采用印刷OLED将大幅降低OLED面板出货成本,TCL华星近日宣布明年在广州将建造一条8.5代印刷OLED产线,预计2023年点亮,其有望成为全球首条量产8.5代印刷OLED产线,公司未来有望突破韩企在OLED面板领域垄断,业绩向好。

5、三大优势推动未来发展

与TCL电子打造协同效应,在成本上做到最优在。2018年12月底集团将TCL科技与终端业务拆分后,公司依旧与TCL电子有深度合作关系,TCL电子作为与TCL科技“同宗同源”的公司,作为全球第二电视品牌,为华星光电提供了“基本盘”

稳定的战略客户关系,战略布置清晰助力业绩腾飞。公司大尺寸面板在国内前六大整机厂商供货量排名第一,与三星、小米、TCL电子、华为等一线品牌建立了深入的合作关系。

产能放大,市占率攀升。公司高世代面板产能名列前茅,利于抢占65寸及以上超大屏市场。作为行业龙头往往能享受更优待遇,更看好未来在大尺寸面板乃至整个液晶面板领域的业绩表现。

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关键词阅读: 上市 / 证券 / A股
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