中报故事:家家有本难念的经 5大保险巨头转型在即
作者:芋圆
来源:GPLP犀牛财经
面对互联网保险、公共卫生安全事件的双重冲击,保险巨头们的日子也不好过了。A股上市险企中报陆续出炉,保险巨头们的状况揭晓。
据GPLP犀牛财经统计,截至8月29日,A股5大上市险企中国平安(601318.SH)、中国人保(601319.SH)、中国人寿(601628.SH)、新华保险(601336.SH)及中国太保(601601.SH)已全部公布半年报。透过中报来看,5大险企可谓是喜忧参半。
健康险成行业黑马,人身险下降严重
GPLP犀牛财经查询中国银保监会数据获悉,上半年保险业累计实现原保险保费收入2.72万亿元,同比增长6.46%,增速较2019年同期下降了7.7个百分点。
如果按照细分行业来看的话,人身险业务的增速下降幅度高于财险。上半年人身险业务同比增长6.8%,较2019年同期增速下降9.24个百分点。财险业务同比增长5.33%,增速下降2.96个百分点。
在人身险中,健康险业务可谓是杀出来的一匹“黑马”。上半年保险业中的寿险业务同比增长3.94%;人身意外伤害险同比下降6.40%,健康险业务却同比增长高达19.72%,呈现了逆势增长。
从5家上市险企上半年的保险业务收入情况来看,除了中国平安保险业务收入略降0.2%外,其余险企均实现增长,但增速较往年有所减慢。
上半年新华保险的保险业务收入为968.79亿元,与其他4大险企相比仍有较大差距,但却达到了30.9%的高增速,半年报中对此仅解释为公司业务增长,此外,中国人保、中国平安的寿险业务收入出现下降,分别下降5.1%、4.4%。
而中国人保的健康险业务却大幅增长45.7%至221.73亿元,成为增长最为亮眼的业务。
保险巨头的尴尬:增收不增利
值得注意的是,5大险企上半年均出现了增收不增利情况,尤其是平安保险,净利润居然下降了近三成。
统计数据显示,2020年上半年,5家险企净利润同比均出现不同程度的下降,中国人保、中国人寿同比分别下降18.8%,新华保险净利润降二成至82.18亿元,中国太保净利润下滑12%至142.39亿元,这也是其完成GDR发行并登陆伦交所后的首次业绩。
中国平安则以686.83亿元的净利润高居榜首,但却较2019年上半年下降近三成。在中期业绩报告会上,平安集团联席CEO姚波将业绩下滑主要归因于受新会计准则的影响。
然而事实真是如此吗?
公开资料显示,中国平安近半年来动作频繁,8月10日,旗下的陆金所IPO消息再次露出苗头,有消息称陆金所已经在美提交了上市申请,估值预计将超380亿美元,成为估值仅次于蚂蚁金服的独角兽。然而该消息却遭官方回应,不予置评。
据半年报来看,截至2020年6月30日,陆金所财富管理平台注册用户数已达4465万人,管理贷款余额为5194.1亿元,同比增长12.4%,客户资产规模中B端合作增长97.9%,而网贷产品下降53.7%。
若陆金所成功赴美上市,将成为继金融壹账通(OCFT.NYSE)、平安好医生(01833.HK)、汽车之家(ATHM.NYSE)之后的第四家平安旗下上市子公司
保险巨头加码健康险,却“栽坑”信用保证险
种种资料显示,2020年上半年,5家险企巨头不约而同地加码健康险。
除了前面提到的人保健康实现了45.7%的保费增长外,中国人寿的健康险收入也以15.8%的速度增长,超过其余保险业务增速。上半年新华保险的健康险收入同比增长14.4%,太保寿险中的短期意外与健康保险收入同比增长20%,高于其余寿险业务增速。
而从上半年承保利润来看,中国平安及中国人保都栽到了信用保证险的这个“大坑”。
据报告,中国平安上半年仅保证保险一项的承保利润就亏损34.76亿元,综合成本率高达125.6%,其承保亏损超过了责任险、意外伤害险及企业财产保险正向承保利润的总和。
在“栽坑”这方面,中国人保也“不甘示弱”,上半年其信用保证险承保亏损为29.48亿元,综合成本率达138.6%。
除此之外,公告显示,2020年上半年,中国人保高管变动频繁。
2020年1月20日,中国人保发公告称,白涛因工作调动辞去中国人保执行董事、副董事长、总裁等职务,唐志刚因工作调动,辞去中国人保执行董事、副总裁及董事会秘书职务。
而距离这两位高管辞职不到半年,董事长也离职了。7月10日,中国人保再次发布公告称,缪建民因工作原因辞去中国人保执行董事、董事长职务。
与此同时,中国人保大部分“新人”高管均于近两个月获得任职资格核准批复,在高管大换血后,下半年的中国人保又将交出一份怎样的答卷呢?
偿付能力相对稳定,消费投诉却上升
从资产规模上来看,中国平安以8.85万亿元的资产规模遥遥领先,与2019年末相比,上半年5家险企均保持了5%以上的增速。截至6月30日,5家险企的资产负债率水平较2019年末变动较小,新华保险作为唯一一家资产负债率超过90%的上市险企,偿付压力相对较大。
综合偿付能力充足率上,与2019年末相比,中国人保再次上升25个百分点,中国人寿及中国太保分别下降9.22个百分点、6个百分点,总体来看偿付能力稳定。
然而对于消费者来说,除了偿付能力外,投保之后的权益保障也是个问题。
8月13日,中国银保监会消费者权益保护局发布《关于2020年第二季度保险消费投诉情况的通报》,在二季度中国银保监会共接收保险消费投诉33732件,同比增长26.86%。
其中涉及财产保险公司16200件,同比增长11.08%,占投诉总量的48.03%,人保财险、平安财险、众安在线的投诉量位列前三。涉及人身保险公司共17532件,同比增长46.03%,占投诉总量的51.97%,平安人寿、中国人寿、太平洋人寿的投诉量位列前三名。
如今保险业正处于增速换档期,五大险企在半年报中都提到了转型改革,如何利用科技向数字化转型,减少对线下经营的依赖,产品创新的同时做好风险防控,这些都为保险巨头的转型带来了挑战。
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