本文原载于微信公众号：概念爱好者

前言：今天有报道称，多省发文严格限制进口医疗器械！广东省财政厅：设置进口清单，国产配比约14%，对于国产医疗器械无疑是有很好的提振作用，有乡亲让我给梳理下国产医疗器械的情况，安排！


一，事件背景
近日，广东省财政厅在其官网发布了《关于省政协十二届三次会议第20200567号提案答复的函》（下称《答复函》），其中关于支持国产大型医用设备推广应用的提案，经综合广东省科技厅、省工业和信息化厅、省卫生健康委等单位意见后提出，积极鼓励公立医疗器械使用单位优先配置国产自主品牌乙类大型医用设备，逐步提高国产医用设备配置水平。

根据相关的报道，截至目前，已经有包括陕西、山东、上海、青海、湖北、福建、江苏、浙江、新疆、广西、黑龙江、北京、江西、河南、内蒙古等一共29个省市自治区在其公布的政府采购政策中针对医疗器械等，明确提出要严格限制进口医疗器械，要“支持国产产品”！

对于这个事情，不能简单地停留在支持国货上，其实更是经济内循环的主要表现形式。

二，目前国产医疗器械的现状
1.国产化率提升，进军高端市场
在医疗设备领域，2018 年，国产监护类、灯床塔等手术室设备销售额占比已达到50% 以上，进口替代进程领先。而国产血管造影机DSA 类、血液净化类、软式内窥镜类医疗设备销售额占比在5%以下，国产产品在销售上刚取得一定突破。

在高值医用耗材领域，心脏支架市场已基本实现进口替代，尤其是在占心脏支架市场94% 的药物洗脱支架中，国产支架取得了超过70%的市场份额；国产脑血管介入器械销售额占比不足20%；国产创伤类、脊柱类、关节类骨科植入耗材的销售额占比分别为68%、39%和27%。

2.在全球市场占有一席之地
国产医疗器械在推进国内市场进口替代进程的同时，也在积极走向海外市场。从出口额来看，中国医疗器械出口额从2008 年的111 亿美元提升至2018 年的236 亿美元，复合增速达到约8%。

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部分国产医疗器械已具备了较好的产品竞争力，在海外市场亦开始崭露头角。例如，在全球监护仪市场上，2017 年迈瑞医疗市占率达到10%，位列第3 位；在全球超声市场上，2016 年迈瑞医疗和开立医疗的市占率分别为5%和2%，位列第6 位和第10 位。国产医疗器械在全球市场开始拥有一席之地。

一句话总结：从市场表现来看，国产医疗器械具有相当的竞争力，而这也为内循环提供了基础。

三，国产医疗器械厂商崛起的原因
1.国产医疗器械崛起的首要条件是产品性能过关。
只有在达到与进口产品相近的质量水准后，国产医疗器械才有望实现对进口产品的替代。举例来看，2004 年之后，国产心脏支架能够迅速实现对进口支架的替代，根基在于国产支架产品性能与进口支架不相上下。

2.性价比是国产医疗器械能够进口替代的主要原因之一。
在性能上与进口产品相媲美，价格上又低于进口产品，国产医疗器械的崛起之路就此开启。以心脏支架为例，2004 年之后，国产支架能够迅速实现对进口支架的进口替代，得益于国产支架的性价比优势。

一句话总结：在经济内循环中，我们强调在出口方面能够转为内部消化，像医疗器械这样具备国产可替代可能性的行业，自然会成为突破口，毕竟产品不过关是不成的，恰恰医疗器械产品没有这方面的顾虑。

接下来随着川藏铁路建设加快进度，再比如今天说的各地支持医疗器械国产化，这就是制造和科技双内循环启动，再之后将是一轮轮的上市，也就是资本内循环，整个主线已经穿起来了。对于之前的内循环系列，部分在专栏中有的，大家可以自己寻找，全部的内容也可以通过公众号（概念爱好者）去查看。

四，相关上市公司
相关的公司很多，我也不用给大家列出来，很多地方都可以找到，我就把一些主要的公司列在下面。

医用医疗器械企业：
迈瑞医疗：公司在彩超、监护、除颤、麻醉、生化等多个领域实现国产第一，高端监护和彩超已实现国内三级医院和国外顶级的突破，未来渗透率和市占率将会逐步提升。同时公司还持续大力投入研发，2018年研发投入占收入比重高达10.33%，为公司后续产品升级提供有力保证。看好公司长期增长潜力，建议长期重点关注。

开立医疗：公司是国产彩超和内窥镜龙头企业，目前我国彩超和内窥镜市场规模均超百亿，但高端市场仍被外企垄断，公司拥有多项彩超领域的核心技术，同时公司推出了第一台国产高端内窥镜。近几年，在国家鼓励优秀国产医疗器械替代进口产品在各地不断落地之际，公司这几年业绩在高端产品的驱动下实现了高增长。并且公司最近几年的研发投入一直保持在20%的比重，在国内医疗企业中首屈一指，看好公司后期在彩超和内窥镜领域的业绩放量。

乐普医疗：公司心脏支架已经做到国内市场份额第一，2019年推出可降解支架，遥遥领先对手。同时公司通过持续研发与收购，已经先后进入了支架、药物球囊、封堵器、起搏器、吻合器、心脏瓣膜等各个细分市场，打开了数百亿的市场天花板。2020年开始，在可降解支架 放量，公司药物球囊、左心耳封堵器、甘精胰岛素等产品逐步开始贡献业绩。公司传统支架和两大仿制药品种有望受益集采政策，份额进一步提升。

安图生物：公司专业从事体外诊断试剂及仪器的研发、生产和销售，形成了以免疫诊断产品为主、微生物检测产品特色发展的格局，产品品种齐全，能够为临床诊断提供一系列解决方案。公司是化学发光最先实现进口替代的公司，为公司提供最大业绩弹性，公司在三甲医院装机比例不断提升，传染病监测项目上已将安图生物作为主力机型。

万孚生物：公司事国内POCT行业产品最多、品类最丰富的公司，是国内唯一能提供流感检测全系列产品的厂商。受益于国内分级诊疗制度推动下的基层医疗市场的扩容、“胸痛中心”和“卒中中心”的建设，公司最近几年收入持续快速增长，万孚的POCT化学发光新仪器5月上市，性能优良，非常适合临床需求，将进一步带动公司业绩继续高速增长。

艾德生物：公司是我国首家专业化的服务于肿瘤精准医疗的企业，依托领先的ARMS基因检测技术，在肿瘤精准医疗最重要的EGFR、KRAS、BRAF等基因位点上均率先取得注册批文，通过“技术领先+产品最快”的发展方式逐渐成长为细分市场龙头。2018年以来，公司重磅产品血液ctDNA检测、PCR 5基因、NGS10基因及BRC1/2基因产品陆续获批上市。公司已实现300家核心医院直销，建立了稳固的销售网络。率先建立与阿斯利康等跨国公司及创新药企的深度合作，新产品研发具有先发优势。看好公司销售与研发互相补充提升公司竞争壁垒。

基蛋生物：国内体外诊断领域（尤其是POCT领域）主要的供应商之一， 公司通过自行研发，已建立了胶体金免疫层析、荧光免疫层析、生化胶乳试剂、化学发光和诊断试剂原材料开发五大技术平台，初步实现全产业链布局。

家用医疗器械企业：
鱼跃医疗：公司是国内家用医疗器械龙头企业，在制氧机、血压计、雾化器、听诊器、手术器械等多个产品市场占有率第一，公司通过不断并购与研发丰富产品品类，新品上市后都能快速放量，2019年由于去库存，收入增速有所下滑，预计2020年收入增速会有所增长，加上丹阳二期项目投产，公司2020-2022年业绩有望快速放量。

医院：
爱尔眼科：中国最大规模的眼科医疗连锁机构,也是全球最大眼科医疗集团，业务范围主要有屈光手术、白内障手术、视光服务等，随着电子产品的普及，用眼方式改变，公司三大业务都会持续增长。目前公司已经成功实现了复制模式，能够把医院快速渗透到全国，看好公司未来十多年的持续增长。

通策医疗：公司是国内著名的口腔医院，依托丰富的口腔医生资源和显著的品牌优势，公司通过总院+分院的模式实现了在省内的快速扩张，2015-2018年新成立10余家分院，经过前期的培育后，分院普遍进入高速增长阶段，成为公司业绩增长的新引擎。公司已经成功摸索出复制方式，国内口腔市场太大，看好公司未来的持续扩张

后记以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。

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