本文原载于微信公众号：概念爱好者

前言：伴随着Iphone12的消息越来越多，包括售价降低等利好频传，很多人都预期史上最大规模的Iphone换机潮将会启动，而苹果市值也有望突破3万亿，所以很多乡亲都希望我再梳理下苹果概念股，我觉得此刻我们有必要借鉴下当时疫苗的炒作思路，接下来我具体说说。

一，事件背景
8月24日晚，苹果继续创造历史，股价开盘涨超3%，突破500美元/股，最高触及515美元/股，市值一度站上2.2万亿美元，最终报收503美元/股。

受苹果向好态势带动，A股苹果概念股8月24日集体大涨，而已披露的过半(24家)苹果A股产业链公司上半年业绩亦“大放异彩”，营收全部为正，仅两家公司净利润为负，超七成净利润实现了同比正增长。

显然苹果产业链的收益很好，再基于对Iphone12的强烈预期，那么苹果产业链上的个股是不是可以闭着眼去买？答案是否定的，那么具体如何选，接下来我来分析。

二，投资逻辑
首先投资讲得是确定性，Iphone12到底如何还是个未知数，就像炒疫苗一样，疫苗到底如何是个未知数，但是有一样是确定的，就是玻璃瓶子你得用，而山东药玻就是这样起来的，同样的逻辑也可以复制到苹果产业链上。

三，电子盖板玻璃
作为电子产品最外层的电子盖板玻璃，是整个电子信息展示的核心环节，这也是任何电子产品必须要有的材料。

由于高铝超薄电子玻璃在抗划伤、韧性和硬度等方面优于普通钠钙玻璃，目前被广泛作为平板电脑和手机等电子产品触摸屏首选玻璃盖板。这种材料的玻璃盖板能延长平板电脑和手机等电子产品的使用寿命，并有效提高电子产品的显示效果。


四，电子玻璃需求
每部手机/每台平板电脑至少需要一块防护屏，同时由于触摸屏生产过程中的贴合损耗和维修备货等因素的影响，防护屏与智能手机和平板电脑的出货量数量比例大于1：1。2019年全球3C产品出货量17.2亿部，至少对应17.2亿片玻璃。根据IHSMarkit《触控面板与盖板玻璃与CPI》报告，手机触摸屏盖板玻璃全球出货量包括正面与背面盖板，预计在2019年达到24亿片，较2018年的21亿片增长13.9%。2020年预计增长11.4%，2021年增长7.3%。


五，盖板玻璃产业链
玻璃盖板行业的上游行业主要为玻璃基板、油墨、抛光材料、镀膜材料、贴合材料等原材料的生产和供应行业，其中最主要原材料为玻璃基板，占到玻璃盖板原材料成本的30%左右。


六，关键工艺
盖板玻璃的生产包含，溢流法通过溢流法或浮法生产出的玻璃基板销往深加工厂商，还需经过开料、外形雕刻、研磨、抛光、离子交换、丝印、镀膜等十几道工艺。特别值得关注离子交换这一钢化处理环节，玻璃基板生产商（康宁，南玻，彩虹）或玻璃盖板加工厂商（蓝思科技）可以进行玻璃强化，如果玻璃基板已经过强化，盖板加工环节可省去这一步骤。目前蓝思科技只具备一步强化技术，掌握二步强化的只有康宁和彩虹。

七，国内现状
电子玻璃生产相关技术在2006～2012年高速发展，并在2012年达到顶峰，国际巨头在2012～2013年间就迅速完成了对盖板玻璃技术的专利布局，任何后进者都将面临技术封锁与专利诉讼双重风险。高性能电子玻璃生产是一个资金密集型、技术密集型的产业，国内高性能电子盖板玻璃市场绝大多数仍以进口为主。触控屏生产所需玻璃原片均为1.1mm以下的超薄玻璃，全球仅美国康宁、德国肖特、日本旭硝子、电气硝子等少数玻璃企业可以进行高质量批量生产。国内玻璃生产商中，目前仅有彩虹、旭虹、南玻、中建材等公司生产盖板玻璃，其品质与康宁大猩猩等国外产品存在一定的差距。在高铝盖板玻璃领域，康宁、旭硝子及肖特三家企业垄断市场份额90%以上，其中康宁市占率超过50%，是苹果的“御用供应商”。


​  八，投资机会

国产智能手机市场开始往头部三四个品牌集中，高良率、高性能的盖板玻璃厂商通过与、小米等的合作将脱颖而出。

LG三星在全球市场上的中低端手机机型竞争中，面临着中国ODM厂商产品的竞争，三星采取与中国国产品牌一样的贴牌策略来采购手机，尽可能与中国国产品牌手机厂商站在同一起跑线上，避免自己的成本劣势。LG也将采取韩国同行三星的策略，开放自己的低端产品线，让中国的ODM厂商为其设计生产面向新兴市场的产品，其中包括智能手机和互联网电视等。而这些由中国ODM厂商负责的产品如三星一样，尽量采用国产化的供应链来最大程度节省成本，以便提高产品性价比。因此国产盖板玻璃厂商也将受益。

目前高端机型盖板玻璃基片主要采购自美国康宁公司，随着近期中美贸易争端加剧，自主可控被提上日程，有利于国内盖板玻璃企业抢占国内市场。

九，相关个股
300160.SZ 秀强股份
300256.SZ 星星科技
000536.SZ *ST华映
002289.SZ ST宇顺
300032.SZ 金龙机电
300120.SZ 经纬辉开
002217.SZ 合力泰
600876.SH 洛阳玻璃
000012.SZ 南玻A
601636.SH 旗滨集团

后记
以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下，雪球不常在线，如有想法，欢迎公众号私聊。

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