本文原载于微信公众号:概念爱好者

前言: 据外媒报道,近日,根据提交给联邦通信委员会(FCC)的一系列文件,谷歌正在17个州秘密测试6GHz网络。市场传闻和WIFI6有关系,有乡亲让我梳理下产业链上相关的个股,安排!

一,事件背景
据外媒报道,谷歌正在17个州秘密测试6GHz WiFi网络。广和通、信维通信、中兴通讯等多只WiFi 6概念股8月以来获北上资金增持超亿元。

二,5G和WINFI6
实际上WIFI6受到瞩目,关键是5G的普及,5G 技术的场景以室外为主,考虑的是广覆盖、连续性和可移动性;而Wi-Fi 6 的场景以室内为主,考虑的是近距离、高密度覆盖和高性能。

5G基站的特点是距离短,速度快,信号差,用在室内不是最理想的选择,而加载5G芯片的WIFI6可以充分发挥5G的特点,这就是为啥运营商全力以赴打造WIFI6的关系,毕竟5G要取代固网,在配套设备上必须要跟上。


 从网络建设的管理权来看,5G 的建设和管理权都是运营商负责和主导,业主(如高校等)只能有使用权。而 Wi-Fi 则是私有网络,业主完全具备建设权、管理权和使用权。



 所以结论是,伴随 5G 商用推进,WiFi 6 技术外,小基站也将成为无线网络覆盖的重要补充。由于技术/应用场景的类似性,我们认为在企业级Wi-Fi 领域具有优势的企业也有望在小基站领域获得更大突破。

三,WIFI6的应用场景
1.家庭/企业办公场景:当前,无论是企业办公设备还是家庭娱乐设备,在出厂时极少配备SIM卡插槽,无法直接支持连接4G或5G,很多时候是通过5G的CPE接收成本地Wi-Fi信号覆盖。而新一代Wi-Fi6减少了频率干扰并提升了网络效率及容量,保证了多并发用户的5G信号,并在转换的增多时保障网络的稳定性。

2.VR/AR等高带宽需求场景:新兴的应用VR/AR、4K/8K等都具有高带宽的需求;VR/AR的带宽要求在100Mbps以上,4K的带宽要求在50Mbps以上,而对Wi-Fi6,考虑实际网络环境影响,能与5G实际商用测试的数百Mbps到1Gbps以上速率相当,完全可以满足VR/AR、4K/8K等对高带宽的需求场景中。

3.工业生产制造场景:Wi-Fi6的大带宽、低时延功能将Wi-Fi的应用场景从企业办公网扩展到工业生产场景,如:保障工厂AGV的无缝漫游、支持工业相机实时视频采集等,而且设备可以通过外置的插卡方式支持更多物联网协议连接,实现物联网与Wi-Fi合一,节约成本。

四,重点概念股
1、中兴通讯:国内设备商龙头,充分受益5G建设。
MWC 2019 大会期间,中兴通讯发布了一系列5G端到端的重磅产品。其中包括第一款量产的5G手机天机Axon 10 Pro 以及支持最新的 Wi-Fi 接入技术(802.11ax)的 5G 室内 CPE 产品。Axon 10 Pro 手机搭载了最新的骁龙 855 处理器以及 SDX50M 5G 基带芯片,支持 Sub 6G 频段,中兴 CPE 提供 10G 以太网端口,可实现下行速率达到约 2Gbps,均在业界处于 领先位置。

2、紫光股份,WLAN 市场领先,率先出货 Wi-Fi 6
紫光股份(子公司新华三)是国内 ICT 基础设施领先企业。公司的交换机和 路由等产品市占率居于国内市场前列。交换机: 2016-2018 年在国内企业网 市场占有率分别为 32%、34.7%、33.2%。路由器: 2016-2018 年公司路由 器在市场中的份额占比分别为 28%、26.2%、27.2%,在 2017-2018 年企业路 由器市占率位居全国第二。WLAN 产品市场:2016-2018 年,占有率分别为27%、30.9%、31.1%,逐年稳步攀升并在国内市场保持第一。 从当前竞争格局和运营商位势上看,我们认为新华三定位为“平衡华为+国产 替代”的角色对下游运营商有利,容易受到运营商青睐。在三大运营商的路由、交换机等设备采购中,新华三未来在运营商市场有望与 华为成为前两强。

3、星网锐捷: WLAN 份额保持领先,Wi-Fi6 技术产品领先布局。
公司在 WLAN 市场份额保持领 先,根据 IDC2018 年 12 月数据,公司 WLAN 市场份额国内排名第二。公司多年来始终 聚焦企业级网络解决方案,凭借领先的一体化综合实力以及过硬的技术实力,多年来 保持 WLAN 市场领先。2015 年以来,公司持续为阿里云栖大会提供 WLAN 解决方案, 树立万人 Wi-Fi 无线体验标杆。另外,在近年来的运营商 WLAN 招投标中,公司多次 斩获大标,一方面体现了公司较强的核心竞争力,另一方面也说明 WLAN 作为蜂窝网络的补充依旧受到运营商青睐。在 Wi-Fi6 技术研发和产品化方面,公司同样保持领 先,公司在 2017 年率先发布了基于 802.11ax 平台的全新产品 RG-AP860-I。

4、天邑股份—主营宽带网络终端设备,积极布局 5G&Wi-Fi 6 
公司专注于宽带网络终端设备,在 5G 研发市场积极布局,同时紧抓 接入网 10GPON 以及 Wi-Fi6 升级机遇,另外公司未来在光通信领域的优势持续巩固公 司拥有宽带接入产品具备自主研发、生产、市场及售后服务完整的产业链,具有较强 的综合优势以及产业协同能力,发展前景可期。

5、卓胜微(还处在研发阶段的个股)
开发 5.8G WiFi 802.11 AX 前端模组 。客户群主要供货三星,。2017 年和 2018 年,三星业务占比分别达到 66%和 46%。其余公司客户群包含小米、OV、华为等以及阳和、WiPAM 等国际代理商。

6、乐鑫科技(还处在研发阶段的个股)
公司深耕无线通信芯片 的研发、设计和销售,WiFi MCU 通信芯片市占率全球第一,龙头地位 显著。

此外炒作WIFI6,也容易扩散到主营业务包含路由器的上市公司。全球路由器最大份额的是思科,A股是思科的供应商,业务又有路由器是的工业富联。

五,相关个股
WIFI6概念股:中兴通讯、紫光股份、星网锐捷、天邑股份、卓胜微、乐鑫科技、剑桥科技。
主营产品为路由器的有:星网锐捷、佳都科技、光弘科技、卓翼科技、特发信息、工业富联、吴通控股、美格智能。

后记
以上是我自己研究的方向和思路,也就是和大家一起分享下。

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