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中报增长亮眼,天下秀气势如虹

阿尔法工场研究院  2020-08-14 10:45:00  阅读量:13.18万

8月13日晚间,天下秀发布了2020年半年报。报告显示,天下秀在2020年上半年实现营业总收入13.2亿,同比增长66.01%;净利润总额1.36亿,同比增长40.54%;归属母公司股东的扣非净利润1.51亿,同比增长60%。

在宏观经济面临挑战、消费市场尚未完全复苏的大背景下,天下秀依然保持着逆势上行的锐气,实现了营收和净利双双超60%的强劲增长。

业内人士将今日的天下秀,对标阿里巴巴B2B板块在2007年赴港上市的时候,2007年度,阿里巴巴B2B板块实现净利润9.678亿人民币,全年营收为21.628亿人民币,与今天的天下秀大致相当。

阿里巴巴主要是赋能中小商家,大幅降低了交易成本;天下秀则是赋能中小红人,以红人为动力源重塑了品牌商业的成本效率。

当今,是一个个人崛起的新经济时代。过去百年时间,消费者都是看品牌决定购买的,一个国家消费品牌的能量有多大,经济的势能就有多大。现今,90后、95后的新一代消费者,开始主导当下的主流消费市场,但是,他们是看人(红人)购买的,经济的势能已经掌握在红人手上。

一个传统企业一年要做10亿元销售额,至少需要1000名员工;一个互联网公司一年要做10亿元销售额,至少需要100名员工;一个头部位置的红人IP一年要做10亿元销售额,只需要10名客服。

天下秀广泛连接广告主和红人资源,使广告主轻松获得低成本、见效快的营销解决方案,更推动红人的流量价值得到更好的发掘,有了更多商业变现机会。

中报数据显示:相比一季报不错的业绩增长数据,天下秀的年中业绩甚至有了明显的提速,这不仅与品牌消费市场的人气复苏有关,更是一个趋势性的变化。

天下秀深耕红人经济领域很多年,具有明显超越同业的先发优势,已经是这个领域成熟的平台公司和基础设施公司。在天下秀成长的时空坐标中,这次业绩数据的增长提速,很有可能更是一种预示:天下秀和红人经济已经过了行业发展的爬坡期,进入加速增长阶段,类似于2008年前后的阿里巴巴。

可以预期,2020年将会是一个十分重要的时间轴,得益于此前天下秀携手产业链合作伙伴和各端客户,专注开发线上社交消费市场的多年努力,公司沉淀下来的长期增长潜力正在加速释放,长跑加速的黄金阶段可能已经近在眼前,这一点值得外界长期关注。

相比过往的信息披露,基于天下秀的2020年半年报,可以用两个关键词——去周期化、去中心化,理清其中的商业(投资)逻辑:

1)天下秀业绩增长的“去周期化”

2020年上半年,经济大环境总体受到了疫情防控形势、复工复产复商复市情况的很大影响。哪怕国家管理层释放出力度空前、落地有力的财政、货币、金融政策,促成了生产回升、投资加速态势,出口贸易也呈现了超预期的不小韧性,但宏观经济的完全复苏仍需要一定时间,上半年GDP实际同比下降1.6%,弱于潜在增长水平。

不过,国内市场出现了不同寻常的消费热度,具体而言,就是红人经济突然的爆发和崛起。大量的线下消费需求向线上转移,除了日常消费品,还包括影视、游戏、教育等等虚拟产品。根据QuestMobile的数据,今年上半年,全网用户每日使用总时长多次达到60亿小时。这显然是“逆经济周期”的,天下秀CEO李檬甚至认为这是一个“黑天鹅”事件。

正如你我所见,资本市场也持续燃起“红人经济”概念,但随着上市公司中报业绩的陆续披露,你会发现,真正承接这个商业红利的,只是那些深耕多年、生态完善、系统持续迭代的少数几家公司。包括天下秀、微博、抖音、快手等少数几家平台,承接了这一轮“红人经济重塑品牌消费市场”的势能。

近期,艾瑞咨询联合天下秀发布了《中国红人经济商业模式及趋势研究报告》,报告显示:

(1)过去五年,中国GDP增速稳定在6%左右,远远低于以互联网为载体的新经济增速(后者增长速度长期维持在20%以上)。

(2)粉丝经济关联的产业规模,已经超过3.5万亿,此后五年仍将保持15%左右的稳定增速,预计2023年将超过6万亿。

这些数字是非常震撼的,表明建立在消费生活、文化娱乐和网络媒体赛道上的粉丝经济业态,已经是新经济创新增长的一个重要驱动力量。

不过,那些只有概念、没有实质(中报业绩)的很多公司,都是红人经济时代的“投票机”,相比之下,快速从中崛起的天下秀、抖音、快手等平台,是红人经济时代的“效率称重机”,中报数据也是“称重”的数据。

2)天下秀的“去中心化”逻辑

天下秀的快速成长,主要源于连接红人资源和品牌主、用大数据技术实现“精准商业”的服务收入。目前,公司与微博、微信、抖音、小红书、西五街等多个主流新媒体传播平台的众多红人资源有着多维度的长期合作,实现了跨平台的高效品牌推广。品牌客户资源既包括世界500强的品牌客户,也覆盖信息技术(含互联网)、快速消费品等多领域的中小客户。服务领域覆盖美容美妆、房产汽车、母婴玩具、影视娱乐、金融服务等众多行业。

传统的大型网络平台,主导了绝大部分的流量变现,内容创作者的所得很少。随着微博、抖音、快手的崛起,红人作为内容的原创者、流量的源头,开始有了更大的话语权。即话语权开始“去中心化”,个人(红人)得以有机会崛起。

天下秀则是进一步推动了互联网的“去中心化”。大多数红人会同时在多个平台上开设账号,他们在任何一个平台上开设账号,天下秀都会分析他们的数据,并为他们匹配好属于他们的广告客户。

站在这个点上,天下秀和各个平台几乎没有竞争关系,比如在淘宝体系下,有非常多的淘宝主播,天下秀会把好的广告主给到主播,使其在创作的流量下能够赚到钱。比如快手、抖音,有成千上万个红人主播在抖音、快手开设账号,天下秀根据其数据表现,给他们匹配符合其投放的广告。

天下秀通过整合海量的红人资源进行科学的数据价值评估,将红人“去中心化”,并针对中小商家、品牌客户的具体需求,进行像U盘一样即插即用的商业服务,目的是帮助品牌低成本的建立高效传播矩阵。

如何选择更正确的红人IP,对接最匹配的品牌需求,在中国3.5万亿规模的红人经济领域和30万亿交易规模的电商市场里,实现更高效率的资源配置和商业赋能,天下秀仍有很大的上升空间。

“去中心化”无疑是互联网深度进化的大势所趋,中间一切没效率的环节都会被过滤掉,天下秀恰恰站在了这个趋势的最前沿,这也是这个公司业绩增长不断提速的根源。

具体而言,天下秀长期的业绩增长有“两道护城河”和“三大发动机”。

两道护城河:

一、独具优势的红人资源沉淀。2009年天下秀创立之初,就积极探索红人经济的玩法,并开始围绕红人经济的方方面面展开了布局,红人资源、粉丝、大数据以及平台。时至今日,超过100万的注册红人、6万的注册商家以及连接两方的数十万次的投放数据,这些已经成为天下秀重要的护城河了。

二、死磕技术。根据以往报道,天下秀在技术上,也非常舍得花钱。融来的钱,A轮、B轮融资加上公司上市以后的定向增发,绝大部分的钱都花在技术上了。以WEIQ为例,公司很早就形成了一套基于大数据分析的投放前、中、后的体系化解决方案,在以往的数据积累的基础上,不仅可以聚焦当下,还可以预测未来的营销趋势,根据需求来提供多维度的分发资源,在商业投放的不同时期,都能再优化。

三大发动机:

一是红人广告市场,天风证券研究数据显示:2020年-2022年的广告市场规模可以接近10000亿,红人广告市场占比有望达到15%-20%,市场规模1500-2000亿。预计未来三年,天下秀占比保持10%左右,即150-200亿收入,保持10%的净利率,即15-20亿利润,这给天下秀当前的市场价值提供坚实的基本面基础。

二是红人电商,借助天下秀固有的红人资源、平台优势向上游品牌方孵化红人品牌,进行利润分成,未来增长可期。

三是自有品牌,天下秀旗下拥有黄翠仙、螺元元等多个自有品牌,其中螺元元作为一个完全没有线下渠道的网生螺蛳粉品牌,透过成熟的红人运营,做到了三个单品三个月卖100万的可观业绩。

天下秀作为红人经济生态的一大流量中心,既是提升营销要素产出效率进而加速品牌公司经济效率的新型基础设施,又是加速优质内容创作者商业化变现的基础平台,随着红人经济全产业链的不断升级迭代,天下秀将被注入持续增长的强大后劲。

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关键词阅读: 经济 / 报告 / 贸易
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