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川普连番轰炸,A股还挺得住吗?

初善投资  2020-08-12 15:35:00  阅读量:12.62万

有个笑话说,八月不是个适合炒股的月份,剩下不适合炒股的月份还有十二月、七月、三月、九月、四月、五月、一月、十月、十一月、二月和六月。一个星期总有几天是黑色的,一般是星期五和星期四,还有星期一、星期三和星期二。

当大家又以为是黑色星期五的时候,没想到周五大跌后出现了反弹,恐怕又有不少散户感觉自己被耍了,踏错节奏的痛只有自己知道。

上周沪指上涨1.33%,深成指涨0.08%,但是创业板却跌了1.63%。前期表现较强的疫苗和半导体概念都熄火了,如果不是券商上涨估计上周大盘都可能是绿的。而且上周三大指数的震幅明显是最近一个月最小的,市场进入了震荡状态,观望情绪浓厚。成交量也明显下了一个台阶,好在还在万亿以上。只要量能不大幅萎缩,说明玩的人还有很多。

目前从日线上看,最近的震荡都是回踩到20日线,但是20日线已经拐头向下了,最早到中旬才可能继续向上。如果跌破20日线就要关注前期3180附近的支撑,而且60日线不断向上会形成支撑。个人认为即使下跌也不会有太大空间,但是短期也难以突破,所以继续震荡概率更大。

除了大家比较关心的A股,最近的黄金也表现得很靓眼,上周黄金突破2000美元每盎司,创出了历史新高。本轮黄金上涨行情从2019年6月启动以来上涨幅度超过50%。所以不要再看不起大妈了,可能你的操作不如大妈。

黄金不同于其他资产的最大特点是不属于任何人的负债或者债权,因此用于给股票或者国债的各类估值方法无一适用于黄金,所以现在根本不知道黄金的顶在哪里,但是能估计变盘的拐点,这个我们后面会说到。

如果要综合考虑通胀和债券收益率,去年世界黄金协会发表的一篇文章说到用债券收益率和通胀预期共同衡量黄金的公允价值。具体来说,黄金可以看作是有如下特征的债券,1.无息票,黄金不付利息; 2. 长久期,因为黄金可长期贮存; 3. 通胀保值,历史已经证明这点; 4. 无风险,尤其是无信用风险。如此一来,黄金可看做是二十年期无息票通胀保值国债。采用二十年期主要原因是金价长期波动率与二十年期国债收益率持平,十年期收益率波动太大。

黄金的不断上涨主要是因为美国不断的货币宽松提高了通胀预期,全球负利率债券规模扩大,保值需求推动黄金上涨,当然还有一些避险的因素。美联储持续放水美国国债收益率就不断新低,而10年期国债收益率一般被认为无风险收益率。所以黄金的大拐点在于美联储何时收紧货币政策,前提是疫苗先出来,经济出现弱复苏才有可能。但是短期要防止美元指数出现超跌反弹,那样黄金就会有小调整,所以短期去追黄金并不安全。美元指数最近下跌,人民币当然相对升值,这些之间都是联动的。细心的朋友可能发现每次人民币升值的时候A股基本上都是涨,只是对应的幅度不一样而已。

由于美元疲软和经济刺激措施提振了风险偏好,新兴市场7月份连续第二个月吸引资金净流入。新兴市场证券在7月份吸引了151亿美元的资金流入,低于6月份的292亿美元,但新兴市场股市和债市仍连续第二个月出现正资金流入。

据东方财富Choice数据统计,截至8月7日,年内北向资金净流入A股1240.94亿元。据外汇局数据,今年二季度外资投资境内证券净流入逾600亿美元。所以美元贬值人民币升值是有利于A股的。虽然人民币升值会损失一部分出口,但是今年外贸已经很差了,所以内循环为主,外循环为辅。

最后不得不说一下川普最近接二连三的搞事了,从关闭休斯顿大使馆到要求字节跳动在45天内强制出售TikTok和45天后禁止任何美国个人或者实体与TikTok、微信及其中国母公司进行任何交易,但是如何定义交易目前还没有明确内容。很多人担心苹果手机可能用不了微信了,这个可能性是极小的。除此之外周五美国还对香港特首等多名官员实施制裁,荒唐的是把她的住址都弄错了,而中联办主任回应他可以向特朗普寄100美元,供其冻结。最近美媒称高通正在游说美政府取消向华为出售芯片限制,数十亿美元的市场不能给竞争对手,所以这个事还是有可能成的,不过我估计特朗普又想从中抽成。

美国的疫情还没有出现拐点的迹象,累计确诊快达到500万了,死亡16万多。气人的是川普最近的民调支持率居然上升了,他非常想连任,所以最近不断挑衅想转移矛盾。因为尝到了甜头,所以到大选之前估计中美关系难以改善。如果特朗普成功连任,为了恢复经济可能会缓解两国关系。拜登如果当选也同样有这个需求,同时拜登在贸易政策上立场更为温和,希望到时候特朗普不要赖在白宫不走。

而不管特朗普怎么做,我们的大A股都会表示:我习惯了!正所谓,他强由他强,清风拂山岗。他横由他横,明月照大江。做好我们自己的事,以平和的心态迎接一切无常。

最后,不得不说,关于通胀,大家可以多找找抗通胀的个股,布局一下。


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关键词阅读: 经济 / 贸易 / 芯片
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