分享到微信朋友圈 ×
打开微信,点击底部的“发现”,
使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。
加载中 ...
云掌财经首页 >  正文

多处降温,本轮行情到头

股市药丸  2020-07-12 21:40:00  阅读量:14.81万

本来趁着周末,想把上星期的趋势策略《准备掏出牛市大杀器了》理论进阶篇写完它,但发现这个周末新闻有点多,为了安抚一下大家在火爆行情下那颗躁动的心,我还是来给大家重新梳理一下最近的市场逻辑。

为了避免行情太火爆,从本周四开始上面就分批给市场泼冷水

首先,是上周四晚上郭嘉队开始带头减持一些上市龙头公司,中国人保、太极实业、汇顶科技等都被减持。

然后,各大媒体口风转向。本周一还在宣传大牛市即将重演,周四周五就开始发出各种降温警告,提示大家要警惕。

最后,证监会这个周末处罚了广发证券。虽然是因为广发当年保荐了财务造假的康美药业,但也可以吓一吓爆炒券商股的资金不要太疯狂。

另外,银保监会周末也发声,有资金违规流入房市股市,严防杠杆拉升,推高资产泡沫。

这就像我们对待男/女朋友一样,怕它不来,但又怕它乱来。所以本质是要它来,但要防止它乱来。把这点逻辑搞清楚之后,会让你躁动的心平静一些。

前几天有朋友在留言区里问我,这一轮和2019年年初那一轮有什么不一样?

回答的相关逻辑其实我在6月21日的文章《牛市的讨论又开始了》就给大家详细分析过。我在文章里说了一个比较超前的,市场还没完全接受的观点。我只截取一部分内容贴出来,新朋友要看的话,点击书名号里面的蓝色字可以跳转回那篇文章。

也不知道是很多朋友看到了我这个分析开始跑步进场,还是我走了狗屎运。大约10天之后市场成交额放大,本轮上涨行情快速启动。而且由于现在互联网信息传播快,这轮行情的上涨速度要比过去几轮牛市都要更快一些,远超我预期。

数据来源:WIND

今晚再给大家补充两条逻辑,供大家参考:

1、新朋友如果刚入市,什么交易策略都不懂,最好的选择不是指数型ETF基金,依然是主动型基金

大部分机构都不喜欢牛市,因为牛市的时候主要是赚市场情绪而不是企业基本面盈利改善。新入场的散户资金喜欢爆炒垃圾股,而不是拥抱质量好的明星股。这就会导致机构大幅跑输大盘,带来业绩压力。

但情绪终究只是一阵风,当市场情绪消散,垃圾股从哪里去就会回到哪里去,而质量好的企业后面还能通过业绩改善修复估值。

所以看下图,虽然在牛市的时候主动型基金跑不赢指数型基金,但哪怕我们在2015年6月最顶部进入市场,买了主动型基金到2017年就能解套。而如果不幸在2015年6月最顶部进入市场,买了指数型基金那么到现在才准备解套。

对于什么也不懂的新手来说,买主动型基金的容错率要大于买指数型ETF基金,除非你对趋势策略已经有很深的了解,割肉止盈止损的时候是一个老太监,快而狠,那么才考虑指数型基金。

数据来源:Choice

绝大部分新人对逻辑不了解,基本上亏一些就会心态爆炸。骂我倒无所谓,你们没赚钱甚至亏钱就不太好了。投资是一场马拉松,搞好自己的心态比研究交易策略更加重要。对于投资新人来说,选择合适的品种有利于自己的心态,便于长期持有。

数据来源:蛋卷基金

2、上一轮是杠杆牛,这一轮可能是基金牛。上一轮牛市起源于资金不断加杠杆,场外配资盛行。但这几年场外配资一直被严加监管,所以杠杆资金目前对市场的影响力并不大。

而牛市结束后的这几年,越来越多朋友发现自己炒股业绩不如基金经理,所以逐渐都改为了配置基金。或者主力仓配置基金,留点小钱给自己炒股过过手瘾。

通过下面两张图大家可以看到,相比上一轮牛市,如今市场上基金数量更多了。基金掌握的话语权自然也就更多了

数据来源:WIND

数据来源:WIND

这个星期三我写过一篇文章叫《我的天啊,1000亿资金火速入市炒股》,里面给大家介绍了一只叫鹏华匠心精选(009570)的新基金被疯抢,首日募集了1000亿+资金

我当晚就提醒大家,如果大家看好一个明星基金经理,那么可以直接找找这个基金经理的老基金产品。如果基金规模不大,基金投资范围没有太大区别,其实买老基金会更好

鹏华匠心精选的基金经理是王宗合,下面是他管理的其他几只基金业绩走势图。可以看到,这些基金的成立时间不一样,但近期走势是基本一致的,有80%-90%的相似度。

数据来源:WIND

但我没想到的是,昨天有朋友告诉我,王宗合管理的包括鹏华消费优选,鹏华策略回报,鹏华产业精选等基金停止申购了。难道这个套路也被其他资金发现了么。抢不到新基金,大家一窝蜂去申购老基金,导致老基金被迫停止申购?

从下图可以看到,王宗合的持仓主要是消费(白酒)+医药。除非基金经理的投资范围开始转变,否则募集回来的资金很有可能还是继续买入消费(白酒)+医药。

所以消费白酒医药基金历史业绩表现好,新资金踊跃申购,基金经理募集到大量新资金,然后继续买入消费白酒医药。消费白酒医药板块得到增量资金继续涨,基金表现业绩好,新新资金踊跃申购...类永动机操作

以上就是本轮行情与上轮行情的几点不同。今后重点分析市场机构的动向,而不是简单拍脑袋认为这个行业板块肯定会涨,这才不会成为本轮行情被收割的一方。待各大基金的第二季度报出炉,我会再给大家详细分析一次。

.......

(更多精彩内容,关注云掌财经公众号(ID:yzcjapp),或者点击这里下载云掌财经App

您可以通过云掌财经手机版访问:多处降温,本轮行情到头

关键词阅读: 上市 / 券商 / 证券
本文由入驻云掌号的作者撰写,除云掌财经官方账号外,观点仅代表作者本人,不代表云掌财经立场,如需转载请联系作者本人。

股市药丸

308 文章
1896.21万 阅读

实战交易策略,热门理财产品分析,分析行情热点

+ 关注

最近更新

推荐阅读