上市券商半年业绩排名抢先看!前十座次变化出人意料,近半券商盈利增速超过营收,究竟有何玄机
财联社(深圳,记者 覃泽俊)讯,牛市袭来,多家券商盈利增速超过营收。
简单加总1~6月各月业绩可以发现,2020年上半年券商虽然营收不及2019年同期,但盈利水平增加较快。根据星矿数据统计,有18家券商净利润增速大于营收增速,占比达47.37%。
其中2家券商盈利增速与营收增速的差值大于100,15家券商两者差值大于10。
行业人士指出,首先,行情爆发是造成券商盈利增速大于营收增速的主要原因,券商自营收入提升,此前股权质押信用计提的损失可以转回;其次,2019年会计规则的变更也让券商计提更充分,今年利于释放更多利润。此外,2019年一季度管理费用较多或许也为原因之一,待半年报出炉后方可确定。
从上半年券商业绩来看,净利排名前十的券商为:中信证券(61.80亿)、申万宏源证券(48.32亿)、中信建投(42.48亿)、国泰君安(42.01亿)、海通证券(41.25亿)、广发证券(39.79亿)、招商证券(36.91亿)、华泰证券(36.2亿)、中国银河(34.09亿)、国信证券(32.65亿)。
2020年上半年,营收排名前十的券商分别为:中信证券(146.4亿)、国泰君安(94.74亿)、中信建投(89.79亿)、广发证券(87.64亿)、申万宏源证券(86.23亿)、海通证券(82.54亿)、招商证券(82.3亿)、华泰证券(82.01亿)、国信证券(75.77亿)、中国银河(71.15亿)。
上半年18家券商净利增速大于营收
随着券商6月经营数据的披露,上半年券商经营状况的轮廓逐渐清晰。
总量数据来看,38家上市券商2020年上半年共计实现营收1442.78亿元,平均单家券商实现营收37.97亿元,较上年减少23.46%;38家2020年上半年实现净利润累计为603.89亿元,平均单个券商盈利15.89亿元,较上年增加5.65%。
根据2019年半年报对比,38家券商2019年上半年营收共计1885.13亿元,平均单家券商营收为49.61亿元;38家券商2019年上半年归母净利润为571.49亿元,平均单家券商盈利15.04亿元。
显然,2020年上半年券商虽然营收不及2019年同期,但盈利水平增加较快。根据星矿数据统计,记者发现有18家券商净利润增速大于营收增速。
其中,两者差值超过10的共有15家券商,分别是国元证券(128.38)、第一创业(108.67)、申万宏源证券(44.57)、西部证券(28.37)、中信建投(24.92)、华林证券(24.64)、国海证券(22.59)、中国银河(22.41)、天风证券(19.6)、东北证券(19.33)、长城证券(16.53)、广发证券(14.31)、东方证券(13.62)、招商证券(13.41)、华安证券(12.67)。
两大因素驱动净利增速高于营收增速
从财务报表视角分析,影响净利润增速的原因可主要归为两种情况。
一是业务的毛利率增长。
曾有分析人士认为,随着股票质押违约风险下降,以及2019年半年报全面实行新的会计准则,券商信用减值相对充分,股票质押违约风险充分释放,预计2020年券商信用减值风险将进一步下降。
星矿数据显示,2019年券商全年计提减值共计121.59亿元,2018年上市券商信用减值准备金额则为138.12亿元。财联社记者统计,2019年计提减值排名居前的券商分别为:海通证券(28.4亿)、中信证券(25.9亿)、国信证券(10.04亿)、申万宏源(8.6亿)、华泰证券(7.17亿)、广发证券(6.81亿)、西部证券(6.53亿)、长江证券(5.31亿)。
东兴证券非银首席分析师刘嘉玮对财联社记者表示,在A股持续上行的行情下,券商净利润比营收增速更快很正常。刘嘉玮指出,一是由于行情转好,券商自营投资收益明显增加,但对应成本并无变化;二是市场风险得到有效化解,信用业务和投资类业务计提的减值损失可以冲回。
二是费用率降低。主要表现为管理费用和销售费用占收入比率降低。
券商分析人士认为,净利润增速比营收快主要是因为营业支出增长不及营收增速。营业支出主要组成是减值损失、管理费用。2019年一季度行情火爆产生的管理费用较多,2020年整体增速应该会慢下来。
上半年营收中信继续夺魁
2020年上半年,营收排名前十的券商分别为:中信证券(146.4亿)、国泰君安(94.74亿)、中信建投(89.79亿)、广发证券(87.64亿)、申万宏源证券(86.23亿)、海通证券(82.54亿)、招商证券(82.3亿)、华泰证券(82.01亿)、国信证券(75.77亿)、中国银河(71.15亿)。
营收增速来看,排名前十的券商是:中信建投(61.57%)、东方证券(54.87%)、国元证券(49.01%)、国金证券(48.33%)、国海证券(44.66%)、申万宏源证券(41.96%)、中信证券(35.54%)、第一创业(33.06%)、浙商证券(26.84%)、招商证券(25.46%)。
净利润来看,今年上半年净利润排名前十的券商分别为:中信证券(61.80亿)、申万宏源证券(48.32亿)、中信建投(42.48亿)、国泰君安(42.01亿)、海通证券(41.25亿)、广发证券(39.79亿)、招商证券(36.91亿)、华泰证券(36.2亿)、中国银河(34.09亿)、国信证券(32.65亿)。
上半年净利润同比增速排名前十的券商为:国元证券(177.39%)、第一创业(141.73%)、中信建投(86.50%)、东方证券(68.49%)、华林证券(48.92%)、银河证券(45.44%)、国金证券(39.25%)、招商证券(38.87%)、广发证券(37.81%)、天风证券(34.30%)。
从净利润排名来看,中信证券仍以绝对优势位列第一,国泰君安从2019年的第5升至第3位,申万宏源从第7上升至2,华泰证券从第3滑落至第8位,中信建投从第9上升至第2位,东方证券滑落出前10。
最近更新
-
9月机构调研哪些TMT个股?华为“朋友圈”被踏破门槛!AI、机器人仍是大热门
2023-09-10 15:36
-
关起“做空力量”?罕见上市公司股东提前终止融券出借,观点:或堵住大股东变相减持漏洞
2023-09-10 15:02
-
丘栋荣个人再出资中庚基金,新增1050万出资,持股比或达9.73%,管理团队持股比例有望超六成
2023-09-10 15:02
-
已在寻找合适的矿山资源 腾远钴业加速向上游布局能源金属|公司调研
2023-09-10 14:36
- 4.25号,这些板块有利好
- 生活医美持续发力,功效护肤品赛道的长期价值在何方?
- 三年开出2000+店,腾讯、字节、顺为抢着投的柠檬茶到底什么味?
- 中泰化学披露整改报告,投资者索赔麻烦待解
- 中泰化学更正前期会计差错,预处罚已落地投资者可索赔
- 思美传媒股东大会通过多项议案,投资者索赔麻烦待解
- 长假前的时候,需要注意些什么?
- 【20240425早评】泛科技的春天回来了?
- 2024年3月5A级景区品牌传播力100强榜单
- 赛为智能诉讼时效不足一周,受损投资者需抓紧最后窗口报名维权
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2018人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
338人已购
¥588.00/月
推荐阅读
- 2024中国香港站|FOLLOWME交易大赛·年中盛会线下活动,开始正式报名
- Q1业绩失速旅游酒店震荡调整,曲江文旅业绩暴雷一字板跌停
- 国金证券(600109.SH):2024年前一季度实现净利润3.67亿元,同比下降38.60%
- 6.6亿资金被闷,连续15个一字跌停,今天终于地天板解脱,损失60%
- 锦盛新材(300849.SZ):2024年前一季度净亏损98万元,亏损同比减少85.87%
- 万千气象看上海︱上海为重卡穿上“绿色”与“智慧”外衣︱寻找中国经济新动能
- 又是快速轮动
- 它携两大世界级新药,驶入增收快车道
- 飞行汽车北京车展亮相,红衣教主现身
- 诚迈科技(300598.SZ):2024年前一季度净亏损4550万元,亏损同比减少30.06%
- 上市银行中收增长遇瓶颈:25家银行去年缩水约500亿,卖保险也不香了
- 比科技股更能涨?多只港股医药ETF四日涨超10% 行业一季度频遭“抄底式”并购