本文原载于微信公众号：概念爱好者

前言：今年一季度A股、H股零部件企业的加总营业收入仅同比下降18%，明显好于国内汽车行业40%以上的产量下滑幅度。汽配行业的不景气有人为放大的嫌疑，不妨来梳理下。

一，事件背景
今年一季度A股、H股零部件企业的加总营业收入仅同比下降18%，明显好于国内汽车行业40%以上的产量下滑幅度。这意味着企业产能压缩严重，下半年会迎来市场的报复性爆发需求。

其次，因为预计上半年汽车行业的整体销售情况不理想，所以各地陆续出台了多项鼓励消费的政策，目前销售正在回升。

所以总的来说，就是过度减产会引发短期需求激增，可以继续关注这方面的报道。

二，汽配行业面临的问题
汽车行业今年的问题，最主要的就是消费者自身购买力下降了。很多潜在的消费者本有买车的意向，但是因为这一次的新冠打击，自身经济受到极大的损失，直接导致购车想法降级，还有一部分消费者对未来的经济持悲观态度，即便手里有闲钱也不再去购车，而是留作以防万一。

所以如果单纯从国内的产销来看，你很难找到合适的投资逻辑。下贱10%和下降100%，对于资本市场来说，没有特别坏和坏的区分，只有坏这一种情况。

三，新冠后的真赛道
1.需求不减反增。在全球需求下降的背景下，国产特斯拉成为独特的风景线，曾几何时，这道风景线属于苹果手机，这样的爆品往往是企业渡过难关的最佳防线，但可遇不可求，搭上这艘船的，都应该比平时要高看一眼。

2.从国产龙头到全球龙头，虽然全球都不好过，但各行业还是在艰难重启，由于国内形势较好，所以国内恢复生产还是比较及时的，这就保证了部分因为疫情还未能复工的海外订单会流入到国内厂商手中，以前主要从事汽车零配件出口的企业受益。

3.电子清单。实际上现在人们越来越不注重汽车的三大件，尤其是新能源汽车，干脆没这东西，而各种黑科技，智能化体验却成了香饽饽，所以主攻这块的，也会因为需求增加，订单不下降。

四，相关标的
1.特斯拉产业链，拓普集团、双林股份，均胜电子等；

2.汽车电子产业链，德赛西威、科博达等；

3.全球份额持续提升，爱柯迪、岱美股份、敏实集团、福耀玻璃、新坐标、豪能股份、精锻科技等；

4.综合类优质零部件企业，银轮股份、均胜电子、华域汽车等。

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后记
这次的思路其实和细分行业龙头的还是一条线上的，做题材也需要在一个方向上进行深挖，这点是最重要的。市场一调整，题材股的热度就下降，但于我而言，捡便宜的机会又来了，只是你做好准备了不？对细分龙头感兴趣的，可以给我留言或者发私信，我发给大家。

以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。

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