「开源」固然有理,「节流」同样重要,很多百万富翁都是从良好的储蓄习惯开始的。

一. 最适合小白的理财方式—基金定投

01 基金定投--适合「懒人」的理财术

基金定投,顾名思义基金定期投资。其关键在于间隔一个周期投资一次定额资金,这个周期可以是任何时间间隔,比如一个月、一季度或半年分批买入基金。其核心是以固定金额投资,低价位就会购入更多份额,高价位则自然购入较少份额,以此降低平均持仓成本,等到价格回归到中高位时将其卖出赚取利润。

在美国华尔街有一句话「要精准的踩点入市,比接住空中的飞刀还难」。分批购买就是让投资者不再有「择时」的困惑,而长期下来,定投也能平均投资成本,使得收益曲线不会像股市那样震荡起伏。

02 基金定投有多美?

一起看个案例,假设小明在1月到4月开始定投,每个月固定投资600元基金,1月份单价为30元,2月份涨到60元,3月份又跌回30元,4月份继续下跌跌到15元,5月份涨回30元再将份额全部卖出,我们来计算一下小明的这次投资的盈亏情况: 

每次投资600元,那么1月买入20份份额,2月买入10份份额,3月又买入20份份额,4月买入40份份额,总共即买入90份份额,平均单位价格为2400/90=26.7元,在5月以30元卖出,共获得2700元资金,相比总投资额2400元要多出300元,收益率共12.5%。

股市虽然经历了一轮波峰和波谷后回到了原价,但小明却获得了盈利。

长期定投得到的是一个平均的投入成本,相当于平滑掉了市场短期的波动。最后的买入成本不会是最高,也不会是最低。简而言之,不求有功,但求无过;不求最佳,但求平均,又可在市场回暖时以中高价位售出从而获利,岂不乐哉?

二. 如何构建基金定投?

01 组合内资产相关性越低越好

组合内不同资产类别的相关性越低,整体风险越分散,定投的效果越好。通过对市场上各类资产进行筛选相关性分析,发现:A股(沪深300指数)和债券(中证综合债)呈现负相关性;

A股和美股、美股和港股都有极低的相关性;

不同风格和不同题的资产相关性也较低。

由此,可以通过构建不同资产的组合来对冲风险,既能保障收益,又能降低风险。

02 权益类基金更适合定投

定投的特色在于通过分批投入,有效熨平风险和波动。如果产品本身的波动就较小,例如货币基金、纯债基金,那定投如何施展用武之地呢?其实,定投更适合波动足够大的权益类基金,波动越大的基金越适合定投,比如定投股票基金就比较合适,指数基金相对更佳。

此外,对于债券市场而言,牛熊周期相对分明,较容易判断,一次性投资比常规定投的效率和收益都更高;其次,债券市场的波动比股市小,定投的预期收益也低很多。所以债券型基金的定投就不如股票型基金给力。

03 优选多少只基金做定投合适?

常言道:「不要把鸡蛋放在同一个篮子里」,定投也是一样。大家不妨尝试做一个定投组合,比如在定投一只指数基金同时,叠加一只你自己觉得波动幅度够大、过往业绩相对出色的主动管理型基金。

但是也并非持有的基金数量越多越好。相反,如果过于分散,不仅整体收益不好,投资者管理基金的时间和费用成本也会大大提升。

在资金量充裕的情况下,科学的组合建议定投3—5只基金,不宜太多。

三.如何把握定投的进出场时机?

基金定投的一大特色就是通过资金分批入场,帮助投资者减少择时困扰。可是对于首次参加定投的投资者来说,何时进场才是最佳时机呢?

更何况上证综指从年前的一路高歌猛进到现如今的反复震荡,你一定想问:最近还适合开始定投吗?

我们先来看看基金定投的「微笑曲线」

01 预期后市会下跌,那么此时正是开始定投的好时机

曲线左侧正是大部分投资者最怕看到的下跌行情,但是这个时候,可以说是开始基金定投的较优时间点。在市场向下时投入,积累「低价」的份额;随后当市场行情走向右边逐渐上行时,此前累积的低成本份额逐渐扭亏为盈,高点时及时止盈,落袋为安。

一旦开始定投后,就不要在意短时间的涨跌。通常情况下,「先跌后涨」可以说是基金定投最适合的时间点。

02 当你坚定的认为市场马上就会涨起来,还适合定投吗?

答案是否定的,此时入场与「微笑曲线」中的情况截然相反,基金的单位净值随时间推移而逐渐升高,平均投入成本也不断推高,即使依然能够盈利,但盈利情况远不如在起始点一次性投资。

相反,通过基金定投,如果后市下跌反弹,正好利用「微笑曲线」博取收益;如果后市上升,你能够准确判断,果断一次性投入自然是好,但如果拿不准,通过定投慢慢入场,也不至于踩空。

结语

虽然人人都希望自己可以「高抛低吸」,但是又有多少人能够对市场的未来走势作出精准的判断呢?对于难以判断市场走向、不善择时的投资者,基金定投无论何时开始都是个不错的选择。

编辑/Clare

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