麦肯锡报告显示:全球私募股权的退出几乎已经停止
作者:Amanda Cantrell
来源:institutional investor
编译:李珠江
来源:GPLP犀牛财经(ID:gplpcn)
咨询公司麦肯锡最新发布的一份报告显示,公共卫生事件的影响已经使得全球经济陷入停滞,而经济放缓正对私募股权的退出产生重大影响。
“除了一些例外情况,比如结构性交易和危机前签署的交易,自今年3月中旬以来,传统的私募股权退出已明显放缓。”麦肯锡合伙人阿拉斯泰尔•格林(Alastair Green)、阿里•奥克斯曼(Ari Oxman)和劳伦斯•赛格尔斯(Laurens Seghers)在报告中写道,“2020年5月,全球已宣布退出的私募股权比2019年5月下跌了近70%。”
这三位作者在3月到5月期间采访了40多位保荐人、投资银行家和首席执行官,他们大多来自于欧洲和美国。估值突然发生了变化,企业因危机而面临需求骤降的局面,这也暴露了许多投资组合公司的新弱点。
这场危机还为交易执行带来了障碍,阻碍了面对面的尽职调查会议,并增加了融资成本。报告称,最后,由于企业关注业务中断、健康和人道主义问题,他们已经将退出放在次要位置。
调查参与者表示,他们认为,至少在未来4到6个月内,通过传统杠杆收购退出市场将非常困难,而许多人在准备退出方面花费的时间“远远超过平常”。
该报告的作者还写道:“数百家保荐人支持的公司正准备马上退出,但现在他们发现自己处于等待状态:无法退出,但有更多的时间做准备。”
麦肯锡表示,企业和保荐人都在创造性地利用这段时间。麦肯锡观察到,首席执行官和保荐人正在采取“四大策略”,最大限度地利用时间筹备退出工作。
一种是简单地投资于增长领域,麦肯锡观察到许多公司都在开辟新的商业模式,以保持与“下一个常态”相关。
另一个是创造更多价值,无论是通过重新谈判第三方花费、交叉销售,还是通过展示他们为买家创造价值的潜力。例如,一个活跃于制造业的投资组合公司引入了自然语言处理,以快速而准确地从合同中提取关键条款,以帮助监控合同到期日期,这有助于节省时间和资源。
麦肯锡观察到的第三种策略更为激烈:将“硬支点”转向更强大、更有弹性的商业模式,例如将基础设施服务公司转向与运营和维护服务相关的经常性收入。
最后,根据麦肯锡合伙人的说法,企业正在“从根本上重新思考他们的战略,并围绕着清晰的未来愿景来构建战略”。麦肯锡合伙人援引一家媒体服务公司的方式称,该公司开始寻找并购目标,作为进入新市场的一种手段。
作者最后总结道:“聪明的公司和他们的保荐人(可能会和他们的投资银行家联系),应该花时间去了解哪些策略可以帮助创造价值,然后开始相应的规划。”
最近更新
-
凯盛新材一季度净利润“腰斩”
理财 · 昨天 18:03
-
爱普股份及时任3高管被警示因控股子公司逃税1107万元
理财 · 昨天 17:37
-
科通技术IPO终止:资产负债率达83%第三方回款占比较高
理财 · 昨天 17:00
-
母亲短线交易亏12万元利欧股份正副董事长被立案调查
理财 · 04-18 16:09
- 张一鸣的野心,可不止短剧
- 【读财报】寿险合规透视:一季度29家被罚,大额罚单处罚事由涉及数据不真实、客户身份识别等
- 周鸿祎向李彦宏“开炮”,周大福回应足金戒指被指褪色
- 中国马桶盖,雪耻了!
- 二季度地方债发行计划已近2.1万亿!新增专项债占比超50%
- 卫龙的“专属货架”,是肯定还是回避?
- 启动大零售转型,北京银行和霍学文在“退潮”中逐浪?
- 金通灵将举行年度网上业绩说明会,已被罚受损股民可维权
- 4月19日盘前内参
- 李嘉诚被迫回归!70亿网红神盘商铺被法拍,合作方上演抢公章大戏
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2011人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
338人已购
¥588.00/月
推荐阅读
- 互动平台回复与特斯拉传闻不实很难吗?万丰奥威澄清“迟到”遭证监局警示!
- 北京半马事件全解析:规则、配速员与诚信的较量
- 证监会重磅!16项措施支持资本市场服务科技企业高水平发展
- 中投环保2023年年度净利14.77万
- 京东安联财险股权更迭:安联保险拟转让53%股权给子公司,京东持股上升
- 威创股份2023年年报或难产,正被调查股民维权进行中
- 共越山海见不凡,TCL实业携全球合作伙伴共建产业和谐生态
- 伟星新材&沪尚茗居成功签署战略合作协议
- 同汇科技2023年年度净利-386.16万
- 印度史上最大规模选举开启,胜算最大的还是他
- 哈尔滨麦道啤酒测出呕吐毒素!百威中国:远低于国家和国际标准
- 独家|格力全员销售制度生变,员工爆料称销售指标与绩效脱钩