本文原载于微信公众号:概念爱好者

前言:

一年一度的618又要拉开序幕,有乡亲问我能不能梳理一个消费类的报告,关于消费类的报告,我之前做个一个完整的分析,大消费的必选,可选,医药和消费电子四大门类,我都做过全面的梳理,大家可以去我之前发布的内容。

但是有一点是我一直要反复强调的,现在的投资其实更讲究好的赛道,打比方,同样是医药股,也是分三六九等的,同样是消费股,也有多有少,结合目前的形势,我接下来比较看好的是长视频这个赛道,和大家分享。

一,事件背景

根据云合数据,2020Q1 全网剧集有效播放 1457 亿,同比增长 9%,网络剧有效播放达 522 亿,同比增长 58%,占比由 25%增至 36%,其中芒果在《下一站是幸福》带动下有效播放大幅提升,同比增长 98%。

二,投资逻辑

因为新冠的原因,所以网剧点播量大幅增长是在意料之中,更关键的是,因为目前京城方面的不确定性,这个暑假基本上旅游肯定要泡汤,网剧、长视频这些「宅经济」的势头可能会不减反增,基于这一点,整个长视频行业就要全年维持高景气度,这是很有看点的。

三,付费情况

对于视频网站来说,重点还是看付费会员的增长速度,其实这也是奈飞在美股树立的标杆。爱奇艺2019 年实现付费收入 144 亿元,同比增长 35.9% 20Q1 付费业务收入 46.3 亿元,同比增长 34.54.5%,环比增长 20.0% 。 2019 年 芒果超媒 会员收入 16.9 亿元,同比增长 102%,虽然今年一季度数据 未披露,但高增长毋庸置疑。

四,受益行业

因为国内长视频网站只有芒果超媒这一家,所以已经独享全行业资源,但是在播放量增加的前提下,这些视频站购买剧集的热情也会被释放,所以真正利好的是剧目制作单位,此外由于像《乘风破浪的姐姐》这样的热播综艺的出现,也会带动影视公司的经纪业务收入,以下是A股上市公司中电视剧制作和经纪业务收入的对比

从产业的角度说,影视剧制作企业其实是高壁垒行业,越是行业老大,越能充分享受行业红利,所以简单对比就可以得出华策影视在影视剧制作领域的龙头地位。

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后记

最近有乡亲问我,这么多题材的整理,是否监控的过来,从职业的角度来说,是可以完成的,但是你没有数量庞大的跟踪,凭什么能在风口来临之际做好准备呢,所以最近几期的内容建议大家有兴趣的熟读,如果没找到的话,也可以给我留言或者私信我。

以上是我自己研究的方向和思路,也就是和大家一起分享下。

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