再超预期!重卡销量连续2月暴增6成 产业链个股蠢蠢欲动
财联社6月3日讯,2020年5月,我国重卡市场预计销售各类车型17.5万辆左右,同比增长62%,刷新重卡行业5月份销量的历史新高。这也也意味着4、5月份重卡销量连续两个月同比增超6成。
第一商用车网提到,销量的增长除了疫情期间压抑需求的反弹,还源于国三及以下排放柴油货车的提前淘汰政策,对于二季度重卡新车的销售有很大促进和刺激作用。
5月份重卡市场的竞争格局表现为:解放、东风继续领衔行业增长,中国重汽表现抢眼;福田、红岩增速最高;徐工重卡跃升行业第八。
中泰证券分析师苏晨、戴仕远称,影响重卡销量的因素主要分为三类,长期趋势由保有量决定销量中枢;周期性因素来源于行业自然更新需求以及重卡的投资品属性带来的波动;事件性因素主要由于相关法规变化导致的需求变动。货运需求和工程需求是决定重卡保有量的根本因素。
中泰证券点评重卡5月销量,称同比增长持续超市场预期是由于一季度被抑制的需求逐渐释放以及工程车需求的快速提升,叠加去年同期“大吨小标”治理产生的低基数。
截至2018年底,我国国三重卡保有量为155.6万辆,其中接近85%是五年及以上车龄的重卡,车辆本身的更新需求强劲。叠加国三重卡淘汰的政策拉动,未来两年将主导行业需求。随着政策基调边际转松,基建有望回升将拉动工程类重卡需求,行业景气度持续。预计重卡保有量将提升至800万辆,对应更新换代需求为100万辆。
兴证汽车团队认为,5月伴随地产基建开工高峰来临,工程重卡增速预计提升明显,逐步赶上物流重卡增速。重汽、东风、福田等企业的增速有望超越行业。维持2020年重卡销量区间在110-119万辆的预计。中长期受益物流需求稳健增长且波动低于工程需求,物流重卡结构占比提升,重卡保有量与销量中枢均有望稳健提升,重卡产业链的估值逻辑有望逐步从周期股向价值股进行切换。
兴证汽车团队推荐整车龙头中国重汽(管理改革驱动毛利率与市占率),发动机龙头潍柴动力(完整产业链+市占率有望提升+全球化弱化周期性),建议关注高压共轨龙头威孚高科(柴油机高压共轨核心供应商+受益国六排放升级),以及一汽解放(物流重卡龙头)。
最近更新
-
9月机构调研哪些TMT个股?华为“朋友圈”被踏破门槛!AI、机器人仍是大热门
2023-09-10 15:36
-
关起“做空力量”?罕见上市公司股东提前终止融券出借,观点:或堵住大股东变相减持漏洞
2023-09-10 15:02
-
丘栋荣个人再出资中庚基金,新增1050万出资,持股比或达9.73%,管理团队持股比例有望超六成
2023-09-10 15:02
-
已在寻找合适的矿山资源 腾远钴业加速向上游布局能源金属|公司调研
2023-09-10 14:36
- 三大卫视加码,大音综能否重回巅峰时代?
- 主板定位不符合清仓式分红风口浪尖的小方制药能否开启小林制药神话?
- 鸿博股份收到独董督促函,业绩预告变脸事项或引发索赔
- 阿里云百炼大模型服务平台推出AI相关服务,关注人工智能ETF(159819)投资机会
- “二师兄”身价上涨!猪肉股强势反弹,周期拐点或已临近
- 假如发生此事,怎么办?
- 茶百道上市首日盘中跌幅超30%,市场对茶饮企业IPO热情显然不足
- 钟薛高创始人:就算卖红薯也要把债还上
- 保费不变,保障再升级!2024版“沪惠保”正式上线进一步拓宽受益人群、保障范围
- 科大讯飞的2023:星火高频迭代、C端硬件增长、最大业务板块易主
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2016人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
338人已购
¥588.00/月