乐居财经讯 李礼 5月21日，据上清所披露，保利发展控股集团股份有限公司拟发行2020年度第四期中期票据。本期债券拟发行金额15亿元，发行期限3+N（3）年，主承销商、簿记管理人为中国建设银行，联席主承销商为兴业银行。债券发行日2020年5月25日-26日，起息日2020年5月27日，上市流通日2020年5月28日。

  本期债券募集资金全部用于偿还到期债券。

  截至本募集说明书签署日，发行人及其合并报表范围内子公司待偿还直接债务融资余额为美元15亿元和人民币349亿元，其中15亿美元为在境外发行的固息债券，349亿元人民币为在境内发行的125亿元中期票据、89亿元长期限含权中期票据、170亿元公司债券。

  据乐居财经查阅，2016-2018 年及 2019 年 3 月末，发行人纳入合并报表范围的子公司数量为468 家、621 家、700 家和 713 家，其中对应的各期新纳入合并报表范围的子公司数量为 119 家、177 家、100 家和 16 家，各期不再纳入合并报表范围的子公司数量为 16 家、26 家、20 家和 3 家。合并报表范围的频繁变动主要是因为发行人在经营过程中的购买、新设、处置子公司的行为而引起的股权结构变动。合并报表范围的频繁变动有可能使各期连续编制的合并报表所反映的会计主体范围不同从而引起各期合并报表会计信息之间的不可比和不连续，存在个别报表会计信息失真的风险。

  2016-2018 年及 2019 年 3 月末，发行人纳入合并报表范围的子公司数量为468 家、621 家、700 家和 713 家。发行人营业总收入分别为 1,547.52 亿元、1,463.06 亿元、1,945.55 亿元和 225.85 亿元，下属子公司营业总收入分别为1,528.95 亿元、1,452.97 亿元、1,935.10 亿元，分别占发行人合并口径同期营业总收入的 98.79%、99.29%、99.46%。近三年下属子公司净利润分别占发行人同期总净利润的 74.05%、82.05%、83.59%。发行人整体经营业绩中下属子公司贡献度很高，若下属子公司经营状况出现波动，发行人的经营业务会受到较大的影响。

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