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万科也养猪了:是房地产不行了,还是养猪太赚钱?

2020-05-11 13:57:46 来源:正解局   阅读量:14.91万

◆一家标杆性房企,发出了一个标志性信号。

正解局出品

最近,万科招募养猪能手,引发热议。

房地产企业开始养猪,背后值得玩味的信息太多了。

房地产没有养猪赚钱?

猪肉的价格能降下来吗?

01

猪肉行情上涨,是个“来钱”生意

在过去的小半年时间里,如果要问哪两样物品让国人“稀罕”不已,答案绕过房地产,指向了猪肉和口罩。

相比于猪肉,口罩作为特殊时期的防疫刚需,属于“暂时性刚需”产品。

中国人延续了几千年的“不可食无(猪)肉”的口味习惯,注定了猪肉是泱泱大国的“永久性刚需”。

90年代以来,经济的发展和生活的逐渐富裕,人们对猪肉的需求也呈现逐年增加趋势。

数据显示,2012年以来,我国全年大概消费5500万吨猪肉,按13.95亿人口计算,平均每人每年要吃掉80多斤猪肉,国人的猪肉消费量占肉类消费总量的75%。

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2001-2018年我国猪肉消费量

只是,随着2018年8月突然袭来的非洲猪瘟在全国爆发,国内生猪出栏量下降1亿头,猪肉市场消费缺口超700万吨。

巨大的市场缺口,也造成了猪肉价格的暴涨。

有数据显示,2019年,我国生猪平均收购价由年初的14.1元/公斤涨至年末的33.69元/公斤。也就是说,生猪收购价格超过了“猪瘟”前的猪肉零售价格。

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生猪的价格走势

国民原本轻松提着菜篮子买十多元一斤肉的日子一去不复返,菜市场上猪肉价格翻了几番,一度从数字“1”字头飙到了“3”字开头。

短短半年内,猪肉赶超了鸡鸭鱼的价格,与产出成本更高的牛肉价“并驾齐驱”。

猪肉价格翻番,归其根源,是供求矛盾。

中国老百姓的餐桌上少不了猪肉这是事实,国人对猪肉的喜爱,不是其他替代品可以调得了这种口味偏好的。

猪肉价格持续上涨,也没有出现猪肉滞销,而是仍然面临消费缺口。

造成猪肉消费的巨大缺口,除了受非洲猪瘟影响,还有本次新型冠状病毒疫情的世界性蔓延对猪肉进口的抑制。

原本,中国通过进口肉来适当弥补猪肉的庞大缺口。据数据统计,2019年,我国猪肉缺口达700万吨。这也刺激了猪肉出口国的生猪产能,2019年,中国大陆的猪肉进口量翻番,超过200万吨。

而在已有的准入国家中,欧盟的德国、西班牙、荷兰和丹麦,北美的美国和加拿大,以及南美的巴西,在输华供应上排名靠前。

来自欧盟成员国的猪肉进口量占中国进口猪肉总量的60%以上,其中,德国和西班牙分别以22.8万吨和22万吨位列前两位。

尽管面临中美贸易摩擦,增收25%高关税之下,依然不减美国猪企的出口热情,2019年我国从美国进口猪肉16.8万吨。

口感较差的进口冷冻猪肉

只是,谁也没料到“新冠病毒疫情”会蔓延到整个世界,特别是我国猪肉的主要出口国,欧盟和美国。

如今,受疫情影响,欧盟和美国猪肉厂接连关停,大批国外进口猪肉滞留港口、码头无法进入市场。

为减少损失,部分外国企业已经决定暂停向我国出口猪肉。

受疫情影响,有分析师认为,中国猪肉产销缺口预计同比扩大32.7%。

巨大的需求缺口,进口受抑制,飞涨的肉价......这样的场景似乎跟疯抢的口罩有那么点类似。

“二师兄”继续在2020年翱翔为“风口上的猪”,引得资本的青睐,猪企的身价纷纷暴涨。

2019年10月,牧原股份作为我国的生猪育种、养殖、加工龙头企业,股价涨了近5倍,市值突破2000亿元,超过了房地产概念市值排行第二的保利地产。

而如今,不到半年的时间,其市值又突破3000亿大关。

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牧原股份近段时间市值统计

面对这样的风口,万科自然抵不住诱惑,从“住”的生意上,涉足到“猪”的领域。

02

房地产市场下行,养猪来分摊风险

万科进军养猪行业,与房地产当下的行情也有关系。

房地产下行趋势,虽尚无定论,却风声不断。

前有香港首富李嘉诚大量抛售内地房地产,后有内地首富王健林宣布退出房地产开发。

更有专家称:房地产走势由10年上升周期正式确认转变为下行周期,2019年是下行周期的初始第一年。

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2018-2019年全国房地产开发景气指数

作为中国房地产标杆企业之一,万科2019年收入及利润增速均远低于市场预期,合同销售金额与面积均为近几年最低增速。

2019年,万科实现归属于母公司股东净利润388.7亿元,同比增长15.1%,低于市场预期10个百分点;公司利润率为10.6%,较前两年同样呈现下降趋势。

两年前,万科郁亮喊出“活下去”的目标,看来要成为现实命题了。

2018年,万科高喊活下去的主题布展现场

有人预言,2020年,地产企业正由高利润时代进入微利时代,地产业正面临严峻的生存危机。

与此同时,头部猪企在市场上的“赚钱”表现,让房地产有点“眼红”。

2019年,牧原股份实现营业收入约202.21亿元,同比增长51.04%;温氏股份实现营业收入约731.2亿元,同比增长27.75%;正邦科技生猪养殖营收113亿,同比增长49.25%。

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正邦科技2018-2019年营收详情

房企头部前三名万科、碧桂园、恒大2019年年报中净利润增长率分别为11.89%、14.25%、-53.78%。

从毛利率来看,2019年,万科集团房地产及相关业务的结算毛利率为27.2%,中国恒大毛利率为27.8%,碧桂园毛利率为23.6%。而牧原股份、温氏股份去年生猪/肉猪类/猪产业的毛利率依次为37.05%、28.84%。

特别是今年的一季度以来,猪企的毛利率超过了房地产大佬毛利的两倍。

拿万科来说,一季度综合毛利率为31.28%,而牧原股份一季度综合毛利率高达64.53%。

相比于房企,从市值、营收能力、毛利率上来看,猪企的“油水”看上去算得上诱人了,此时入局或可以抢到“一块肥肉”。

其实,房企养猪,早已不是“新”闻。

早在2014年底,万达掌门人王健林高调宣布去贵州养猪,万达提供猪仔和饲料,后续猪肉通过万达广场卖到全国。

2016年,恒大集团董事长许家印称投资3亿,在贵州援建110个养殖基地。

2018年5月,碧桂园微信公众号曾发布一则招聘养猪事业部负责人的招聘信息。

去年的中国企业领袖年会上,王石问新希望董事长刘永好:“今年(养猪)是不是赚大钱了?”

刘永好回答:翻了多好倍,请你吃顿饭肯定没问题,猪肉大餐。

刚刚过去半年,万科就开始行动了。

03

万科养猪,胜算几何?

现在去追养猪风口,万科胜算几何?

万科养猪,有优势也有风险。

在资金上,截至2019年12月31日,万科现金及现金等价物为1597.4亿元。

房企都是融资高手,万科又是上市企业,养猪肯定是不差钱的。

在物流上,万科物流产业成熟。

万科物流供应链已进入国内47个城市,具有142个仓储项目、仓储规划超越1100万平方米,冷链物流园有25个,可以为养猪提供物流支持。

在销售上,万科服务的业主就是潜在的客户。

万科物业已布局中国94个大中城市,服务2663个住宅项目,服务人口超过1500万。

这1500万人,都是高层次消费人群。万科卖猪肉,可谓近水楼台先得月。

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万科物业全国布局

养猪最大的风险是,生产周期较长。

从能繁母猪到繁育猪崽再到商品猪育肥出栏,大概要10个月的时间,而现阶段能繁母猪也面临巨大的缺口,补充后备母猪也需要耗去至少4个月的时间。

也就是说,在这超过一年的时间里,能否稳住现在的猪肉价格走势还是个未知数。生产周期长,这无疑增加了经营风险。

再者,万科在农牧领域并无深耕,作为头部房企,能否展开手脚去深入养殖业,还要打个问号。

不能忽略的是,生猪养殖对防疫要求高,非洲猪瘟依旧是潜在的风险。

如何在规模化养殖的同时,做好疫情防控,降低瘟疫风险,也是值得谨慎对待的问题。

综合看来,万科养猪,机遇与挑战并存。

04

一个标志性信号

在《猪肉保卫战与中国粮食安全》一文中,我就曾分析过,进口猪肉杯水车薪,解决不了中国人的猪肉需求。

在猪肉消费缺口难以填补的当下,房企愿意养猪,当然是一件好事。

万科养猪的最大意义是,一家标杆性房企,发出了一个标志性信号。

熟悉万科的读者都知道,成立于1984年的万科,以外贸起家,做过衣服,拍过电影,开过超市,巅峰时期旗下70多家企业。

1992年底,万科确定了以房地产为主业,专业化经营的思路。随后开始做“减法”,砍掉了很多业务。

其中,像怡宝矿泉水、万佳超市都是回报丰厚的企业。彼时,万科仍然坚决卖掉,除了专业化的决心,还有房地产的光明前景。

一晃20多年过去了,专一的万科,又开始走向多元。

这说明,房地产不再是一个让万科“全押”的生意。

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关键词阅读: 经济 / 贸易 / 养殖
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