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二度折戟港交所,比特币矿机巨头亿邦国际转战美股IPO

2020-04-27 11:52:28 来源:独角兽早知道   阅读量:19.39万

在矿机业务之外,亿邦国际或将探索金融服务和医疗保健领域。

编辑 | Arti

本文仅为信息交流之用,不构成任何交易建议

经历两次赴港上市失败后,全球第三大比特币矿机生产商亿邦国际“终于”启动了赴美IPO的计划。

2020年4月24日,美国证监会官网披露了亿邦国际的招股书,其计划在纽约证券交易所或纳斯达克全球市场上市,股票代码为“EBON”,计划最多筹资1亿美元。发行净收益将主要用于新采矿机的开发和引进,企业品牌营销活动以及海外业务和新业务的扩展。

之所以用“终于”。一则是因为嘉楠科技已经顺利登陆纳斯达克,比特大陆也多次流出申请美国上市的计划;二则是因为几乎所有人都认为,亿邦国际在经历中国大陆和香港资本市场的挫败后,一定会做出赴美上市的决定。

不过跟此前嘉楠科技和比特大陆的拓展人工智能业务不同的是,亿邦国际在招股书中讲到,未来除加密矿机和矿场业务外,还将探索将区块链技术应用于非加密货币行业,例如金融服务和医疗保健领域。

目前是美股中概股的至暗时刻,亿邦国际IPO这一步走得有些惊险。

净亏损增长2.47倍

亿邦国际是专用集成电路(ASIC)芯片设计公司和比特币矿机制造商,主要“矿机”销售品牌为“翼比特”。根据艾瑞咨询的报告,亿邦国际2017年的市场份额按销售收益达11.0%,按已售算力计为10.9%,跻身全球三大比特币挖矿专用BPU(矿机)生产商之一。前两家分别是比特大陆和嘉楠耘智。

根据招股说明书,截至2019年12月31日,亿邦国际2019年营业收入为1.09亿美元,较2018年的3.19亿美元下降65.8%;毛亏损达3060万美元,而2018年毛利为2440万美元;净亏损为4110万美元,同比增长247.46%。营业收入下滑明显,亏损扩大明显。

亿邦国际表示,其经营业绩受到比特币价格波动的重大影响,尤其是受到比特币价格急剧下跌的负面影响。

因为亿邦国际的矿机主要用于比特币采矿,对矿机的需求和价格受到比特币采矿活动的预期经济回报的影响,而其又主要受比特币价格等因素驱动。

今年3月12日晚到13日早间,在新型冠状病毒的全球蔓延环境下,全球范围内的风险资产遭到抛售。比特币短时连续跌破7000、6000、5000美元口,24小时跌幅高达40%。加密数字货币市场一天内缩水745亿美元,哀鸿遍野。

亿邦国际称,2018年和2019年第一季度比特币价格的下跌导致其销量和比特币矿机平均售价的大幅下降。而尽管比特币价格在2019年第二季度开始回升,但业务总体上落后于比特币价格的上涨。

从矿机销量看,亿邦国际矿机销售总量从2018年415930台降低至2019年289953台,每台矿机销售均价从2018年的737美元降低至2019年的304美元。从算力角度,2019年亿邦国际销售总算力为597.25万TH/ s,同比增长18.00%,每TH/s的平均售价为15美元,同比降低75.41%。

而2018年和2019年,亿邦国际比特币矿机和相关配件的销售额分别占收入的96.3%和82.4%,提供矿机托管服务的收入分别占收入的2.4%和14.4%。进一步来看,亿邦国际2019年海外业务收入占其总营收的比例是12.5%,相较于2018年的8.6%,整体仍保持增长趋势。

亿邦国际预计,受到新冠病毒的影响,比特币未来可能会继续大幅波动,或将对其经营业绩和财务状况造成重大不利影响。目前新冠病毒已经导致亿邦国际业务产生业务中断和运营中断。

2019年,亿邦国际流动资产总额为6346.5万美元,2018年为1.25亿美元。总资产为8261.1万美元,2018年为1.49亿美元。总负债为5704万美元,2018年为8162.7万美元。截至2019年12月31日,现金、现金等价物及限制现金为577.8万美元,上年同期为1948.1万美元。

或将探索金融服务和医疗保健

如同嘉楠科技、比特大陆在拓展除比特币矿机之外的业务一样,亿邦国际也在招股书中给投资人写明了公司接下来的业务方向。一方面是为了规避加密货币市场的不可控风险,另一方面是基于现在的盈利能力,去拓展产业链条,提高公司稳定性。

亿邦国际称,此前区块链产品业务是其收入的主要组成部分,但未来打算将业务拓展到区块链技术与加密货币行业价值链的上下游市场,使产品多样化,并实现更稳定的性能。

亿邦国际计划将此次发行的净收入用于以下用途:开发和引进新的挖矿机、企业品牌和营销活动、拓展海外业务和新业务以及其他一般公司用途。公司暂未有任何计划宣布或支付现金股息,打算保留大部分可用资金和未来收益用于经营和扩大业务。

其中,亿邦国际计划扩展采矿机托管服务,并建立一个采矿场,向矿工提供集中服务。其次,在市场下行情况下,亿邦国际期望通过使用自身矿机库存进行专有的比特币开采。

此外,亿邦国际还将探索将区块链技术应用于非加密货币行业,例如金融服务和医疗保健领域。亿邦国际在招股说明书中表示,将亿邦国际积累的行业知识和运营经验应用到这些新业务中,对其未来的业务增长和前景至关重要。不过,这些新业务可能有高昂的成本,较长的启动期,并且如果此类新业务出现不利情况,则可能会对其经营业绩和前景产生重大不利影响。

上市概率大吗?

2018年6月下旬,亿邦国际向联交所递交了招股说明书,欲谋求港股主板上市,遭拒。

据澎湃新闻此前报道,失败原因有两方面:一方面2018年11月1日,香港证监会发布新的监管通知,发布了如超过10%资产规模属虚拟资产的基金,仅可针对专业投资者销售,任何投资虚拟资产的基金和经纪机构,均需要证监会注册等趋严条款。另一方面,亿邦国际卷入了与P2P网贷“银豆网”高达44亿元的黑钱纠纷。

此后的2018年12月20日,亿邦国际第二次申请香港上市,但是在提交招股书后没有后续进展,最终失效。

嘉楠科技和比特大陆这两大矿机厂商也曾在2018年谋求在香港上市,但都无果而终。至于原因,港交所主席李小加公开回应称,不符合港交所“上市适应性”的核心原则。

彼时有媒体引述知情人士观点称,港交所及香港证监会对于矿机厂商的业务模式及发展前景,均仍存有疑问。

嘉楠科技联席董事长孔剑平此前在接受采访时解释说,“此前公司(嘉楠科技)在任何市场未成功IPO不是被否决,而是因为矿机厂商的下游产业(加密数字资产)在传统审核机构眼里可能过于前沿,审核机构对它们还不够了解,这也直接影响了矿机厂商IPO的进度和结果。”

目前,行业第一的比特大陆的上市之路尚未有新进展。2019年10月底,比特大陆发生“权变”。创始人吴忌寒和联合创始人詹克团为争夺公司控制权打得水深火热。知情人士告诉链得得,目前比特大陆内部非常混乱,大家几乎没有心思聚焦在业务和资本市场进程上。

去年11月,嘉楠科技在纳斯达克挂牌上市,成为国内第一家上市的比特币矿机企业。但颇为尴尬的是,嘉楠科技上市首日即遇“破发”,公司最新收盘价仅4.23美元,已较发行价“腰斩”。

财报显示,2019年,嘉楠科技实现营业收入14.23亿元,同比降低47.41%;亏损10.34亿元,2018年盈利1.22亿元。而收入下降的主要原因是比特币价格下跌带来的矿机售价下降。

不过从市场反应来看,因为有了嘉楠科技的前车之鉴,亿邦国际被认为成功登陆美国市场的概率偏大。但是,它的IPO节奏似乎踩得不够合适。

在瑞幸咖啡造假阴影下,4月23日,美国证券交易委员会(SEC)主席杰伊克莱顿接受媒体采访时称,因为信息披露的问题,投资者近期在调整仓位时,不要将资金投入在美国上市的中国公司股票。

本月,包括瑞幸咖啡、好未来、爱奇艺、万国数据等多家中概股接连选择自曝或被做空,集中引爆中概股的信任危机,4月以来超过半数中概股股价下跌。

市场人士预测,下一步可能更多中概股会被调查,如今只是暴风雨前的宁静。如今,一些原本准备赴美上市的企业,也纷纷打起退堂鼓。

十年前,因中概股的一场信任危机,曾出现数年赴美上市的空窗期。如今,枪声又响起,中概股恐怕将付出更惨痛的代价。对于亿邦国际来说,赴美IPO踩在了“风暴眼“中,在乌云密布的环境下,亿邦国际似乎要为上市付出更多的“代价”。

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关键词阅读: 经济 / 报告 / 上市
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