作者:Azure

来源:GPLP犀牛财经(ID:gplpcn)

继优刻得于1月20日上市后,又一家持续亏损的云服务企业冲击科创板。

4月7日,青云科技科创板上市申请获得上交所受理,拟发行不超过1200万股,占发行后总股本的不低于25%,募资规模约为11.88亿元,拟用于云计算产品升级项目、全域云技术研发、云网一体化基础设施建设及补充流动资金等方面。

招股书显示,2017-2019年青云科技营业总收入分别为2.39亿元、2.82亿元以及3.77亿元,2018-2019年增速分别为17.77%和33.74%。由云产品和云服务构成的主营业务收入占比分别为99.87%、99.77%及99.88%。云产品业务增速最快,增速为54.65%,占2019年总营收的65.3%。

值得注意的是,由于前期固定资产投入及研发支出较大,青云科技目前尚未实现盈利,且预计未来经营会持续产生大量开支。

招股书显示,2017-2019年,青云科技经营活动产生的现金流量净额分别为1051.19万元、-6239.70万元及-8700.04万元,已连续两年为负。2017-2019年亏损净额分别为0.96亿元、1.49亿元和1.91亿元,3年累计亏损4.36亿元;扣除非经常性损益后归属母公司所有者的净亏损分别为0.54亿元、1.27亿元和1.39亿元。

此外,青云科技还有着较大金额的累计未弥补亏损,招股书显示,截至2019年12月31日,其未分配利润为-1.99亿元。

在此之前,青云科技主要通过股权融资及债权融资方式来补充营运资金。

自2012年成立至今,青云科技共完成4次融资,最近一次D轮融资发生在2017年6月,获得包括招商证券国际、招商致远资本、阳光融汇资本等机构投资10.8亿元。

除了现金流紧张,青云科技还面临着激烈的市场竞争,在云产品业务领域,青云科技面对着华为、新华三、VMware等大型IT行业龙头的竞争,在云服务业务领域也有着阿里云、腾讯云、AWS等实力雄厚的竞争对手。

受公有云领域竞争激烈、客户结构调整、前期固定资产投入较大等因素的影响,青云科技的毛利率也在逐年下降。

2017-2019年,青云科技综合毛利率分别为22.27%、11.01%和12.51%,其中,云产品业务毛利率分别为40.28%、33.59%及33.02%,云服务业务利率分别为2.3%、-18.92%及-26.53%。