十年前，北京、上海、天津、成都四城开放首批消费金融试点。北银消费金融有限公司、中银消费金融有限公司、捷信消费金融有限公司、四川锦程消费金融有限责任公司应运而生。

捷信集团中国总裁迈克·史国奇曾在接受媒体访问时表示，中国至少应该有10到15家专业大型消费金融公司，才能满足市场的需求。

据不完全统计，截至2020年4月，平安消费金融有限公司获批开业，持牌消费金融公司已扩容至30家。消费金融行业高涨，已远超迈克·史国奇预期。

场景生态化

2020年以来，小米集团、平安集团、光大银行纷纷获批成立消费金融公司，建设银行、江苏银行、华夏银行、唯品会等多家陆续发出消金信号。

随着新玩家紧密入场，马上消费金融（以下简称“马上金融”）向趣识财经表示，消费金融行业迎来更多类型机构的进入，有助于形成开放竞争、多元化发展的良好格局，长远来看，其带来的挑战与机遇，有利于消费金融行业更好发展。

一是能够为行业发展带来更多活力，增添新的力量，其次多元化市场主体可促进行业良性竞争和可持续发展，从而推动更好的反哺实体经济，发展普惠金融。

消费金融风起云涌，能否打破既有格局尚不可知，但群雄逐鹿，流量之争不断升级，有人称“场景在前，金融在后”。

不局限于广告投放，深度场景切入，则是消费金融公司更大的绸缪。

据了解，饿了么上线“饿用金”，实际借款服务方为马上金融。马上金融向趣识财经表示，饿了么只是马上金融场景合作模式的其中之一。

马上金融基于具体消费场景提供消费金融服务，构建了具有与多元场景快速适配能力的数字化场景金融开放生态，与超过200个场景深度合作。

同时，马上金融依托于“自营+开放平台+金融云”模式，在场景生态的基础上，做资产、资金的开放平台，成为能同时对接整合各资产端和资金端的连接器，使资产端与资金端能够高效、灵活、准确匹配，最终形成资产、资金端的闭环业务链。

值得注意的是，场景消费概念火热之时，韦博英语携款跑路被引爆，租金贷、医美分期纠纷不止，消费分期乱象四伏。可见的是，场景生态内，风控引擎作用正支撑着消费金融运转。

以马上金融为例，当前，马上金融已构建大数据风控团队300余人，积累数据源亿万级， 风险特征变量10万+；2000+人工智能算法；将自主研发的唇语识别、人脸识别、OCR识别等AI技术应用于线上反欺诈业务。

ABS常态化

2020年开年，疫情“黑天鹅”触发线下消费暂停键。统计局网站显示，2020年1-2月，社会消费品零售总额52130亿元，同比名义下降20.5%；全国网上零售额13712亿元，同比下降3.0%。

于消费金融行业而言，贷后清收业务受阻，逾期率攀升；线下消费场景渐少，业务收缩显现。此前媒体报道，捷信消费金融有限公司（以下简称“捷信”）暂停医美、生美（生活美容）、家装分期等领域放款。

一半死海，一半火焰。业务受阻同时，消费金融行业ABS升温。2020年1月7日，捷信发行2020年首期个人消费贷款ABS，规模达25亿元，打响消费金融行业ABS第一枪。

同时，消费金融ABS发行主体亦在扩容。3月9日，山西银保监局核准晋商消费金融开办资产证券化业务，成为第10家获批发行ABS持牌消费金融公司。

援引北京商报报道，无论是持牌消费金融公司，还是金融科技公司，近期都对ABS发行表现出极高热情。2020年以来，已有多家机构发行个人消费贷款类ABS，发行总量达269.05亿元。

3月24日，捷信发行个人消费贷款资产支持证券25亿元；4月8日，苏宁金融“德邦证券苏宁小贷第2期资产支持专项计划”在深圳证券交易所挂牌，规模达8亿元。

4月14日，马上金融在全国银行间债券市场公开发行超17亿ABS产品。马上金融向趣识财经表示，发行ABS是马上金融多元化资金战略中的重要渠道，会推动ABS发行常态化。

在入池资产筛选过程中，马上金融引入了智能决策算法。在资产打包过程中，通过数学建模和智能算法，综合考虑众多资产的各项指标，通过合理配置各项资产，为入池资产设定严格标准，实现资产池在约束条件下的动态调整，以此优化资产池中底层资产质量，同时提高ABS证券化产品的预期收益。

谈及发行ABS意义，马上金融表示，发行ABS是消费金融公司降低融资成本、丰富融资渠道非常重要的一个工具，可以加快公司资金流转使资产状况更加透明；发行ABS是消费金融公司能力和声誉体现，通过公募市场发行，可以让更多机构了解消费金融公司。

后记

当前，持牌消费金融公司2019年财报答卷已陆续浮出。招联消费金融、马上金融、中银消费金融暂居前三，2018年榜首捷信消费金融迟迟未披露财务数据。

湖南长银五八消费金融股份有限公司（ 以下简称“长银五八消费金融”）净利润增长18倍，总资产迈入百亿阵营，晋升为年度“黑马”。相比长银五八消费金融由亏转盈，华融消费金融尽显落寞，转盈为亏。

可见的是，消费金融业绩分水岭渐成。成绩角逐之外，隐忧显现。梳理发现，多家持牌消费金融公司被质疑“高利贷”、“暴力催收”，另涉及金融借款合同纠纷、民间借贷纠纷千件起。

面临消金强监管，马上金融表示，坚持普惠金融要实现从“普惠”向“惠普”的转变战略，即从金融可得性向实现金融定价普惠性转变，通过自主研发科技能力不断降低边际服务成本，从而持续降低贷款利率，主动降低息费让利用户。​