财联社（上海，实习记者 鲍仔权）讯，4月16日，中华财险因保证保险投诉集中爆发，被银保监会通报。而被此险种困扰的险企恐怕不止其一家。

近日，财联社记者获悉，人保财险预计在2020年缩减信用保证保险业务。通过人保、太保、平安财险2019年报数据也不难发现，“老三家”去年保证险业务的承保利润都在下降，三家利润总额下降约56%。

另外，记者通过整理近年来的保险年鉴发现，2017年以来，保证险保费收入高速增长的同时，赔付支出更是惊人，2018年同比增速达到181%。随着风险敞口不断扩大，该险种的综合成本率猛增，其中，人保财险高达121.7%。

财联社记者独家获悉的一份会议材料显示，人保财险判断疫情对融资类信保业务有影响，风险会上行，未来方向是收缩这部分业务。随着数字的急剧变化，平安、太保是否也会选择收缩此部分业务？而根据记者统计发现，老三家财险公司此类险种市场份额在7成以上，那么其方向转变对行业的影响将是决定性的。

“老三家” 承保利润下滑 人保或将缩窄信保业务

根据人保财险2019年年报，其信用保证保险的综合成本率为121.7%，承保亏损28.8亿元；而2018年同期，其信用保证保险的综合成本率仅为96.9%，承保利润为1.85亿元。从保费及赔付指出的增长速度来看，人保财险2019年和2018年信用保证保险的原保险保费收入分别为227.63亿元、115.75亿元，同比增速为96.66%；而同期赔付支出则分别为70.72亿元和34.3亿元，同比增速为 106.18%。赔付支出增速高于保费收入增速，承保业务质量堪忧。

近日，记者独家获悉的一份会议材料显示，因风险上行判断，人保财险未来计划缩减信用保证保险：公司正在逐步收缩信用保证保险业务，相关政策也会收紧，未来不管是从业务选择上还是从整个风险控制上都会做的更严格。疫情对融资类信保确实有影响，公司判断风险会上行，今年将严控风险敞口；同时，信保的存续业务也有持续的影响，未来方向是收缩这部分业务。

财联社记者自知情人士处了解到：“人保的信用保证险主要是助贷险以及一些传统的信用保险。主要合作的平台是银行，也包括玖富、宜人贷等P2P平台。”

关于信用保证保险的亏损原因，人保财险副总裁沈东在2019年业绩发布会上表示：“亏损主要有三点原因，一是社会信用风险上行，导致赔付快速增长；二是由信保的业务特点决定，信用保证保险特别是融资类的信用保证保险属于先赔后追，追偿的收入入账相对滞后。业务特点决定赔付率先高后低，尤其是在业务高速扩张的时期；三是目前的宏观经济下行压力加大，不确定性增加，公司基于风险匹配的原则，会合理地提取准备金。”

3月30日的业绩发布会上，沈东就2020年信用保证保险的风险做了进一步阐释：“融资类信用保险方面，预计疫情将对全年的宏观经济产生冲击，经济下行压力会加大，部分行业企业、居民人群的财务状况将受到较大影响，偿债能力受到削弱，融资类的信用保证险的风险管控压力将持续加大。”

“针对风险发展态势，公司基于风险匹配原则，在去年对准备金进行了合理提取。下一阶段对融资类信保业务要控制增量，同时以这次疫情防控为契机，积极调整业务结构，推动客服群体的改善。此外，就强化合作渠道的准入探索，重点探索以民生消费、医疗、药品、物流、运输、生活服务等行业的流量方合作，同时进一步加大科技赋能投入，通过远程面签、远程审核、大数据风控及智能催收系统等科技手段，提升信保业务的全流程风险管控能力。”沈东表示。

“老三家”中的另外两家2平安和太保2019年的保证险业绩也不尽如人意。

2019年人保、平安、太保三财险公司的保证险收入（人保含部分的信用险业务）分别为227.63亿元、347.08亿元、56.16亿元，“老三家”保证险业务合计约为630.87亿元。保险行业协会披露2019年保证险原保险保费收入为844亿元，即“老三家”保费收入占到了产险业份额的约74.75%，可见此三家业务经营的变化足以对行业产生方向性的影响。

除了人保，财险老三家中的平安和太保保证险业务的成本率较往年比也均上升。平安和太保发布的年报显示，平安财险保证险业务2019、2018年的综合成本率分别为93.6%、88.6%，承保利润分别为15.52亿元、22.05亿元；太保财险保证险业务的综合成本率分别为95.5%、84.2%，承保利润分别为1.25亿元和2.56亿元。近两年，平安和太保保证险承保规模在扩大，承保利润在缩窄。

2018年，“老三家”保证险承保利润为27亿元，2019年急转直下，亏损12亿元，保费虽增，但利润下降56%，且风险敞口仍在扩大。

行业保证险赔付惊人 大地承保利润逆势上涨

行业数据显示，近三年保证险业务发展迅速，2017、2018、2019年保费收入分别为386.28亿元、645.24亿元、844亿元。2017年保费增速高达115%，2019年回落到31%。值得注意的的是，保证险保费收入规模不断扩大的同时，赔付支出迅猛增长，2017年赔付支出同比增加181%。2019年保证险的赔付支出尚不得知，但通过“老三家”的承保利润不难推测2020年行业的综合成本率也不会好看。

2020年1月，为降低小微企业融资难度，降低银行融资风险，银保监会出台《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》，其中第十一条提到“在风险可控的前提下，发展民营企业和小微企业贷款保证保险”。

针对这一政策，一位大型险企分公司业务经理告诉记者：“为应对疫情，央行不断降低存款准备金率、下调MLF利率，向市场释放流动性，可以看作是变相的鼓励贷款。这对于保证险尤其是融资性的保证保险是一个发展机会。但是，机会和风险并存。如果不抓好风控，很容易就会爆雷。”

上述人士向记者向记者表示：“保证险的的行业赔付率上升，但是保证险的费率却处在下降的趋势里。虽然银保监会一直强调做好风控，但是费用地充足性不够，风控是做不好的。”

另一位财险分公司的总经理向记者表示：“发展保证保险，公司必须首先要做好风控；其次，保证险产品的设计必须要依托于场景；其三，充分了解客户。很多公司仅仅依靠银行去评判客户的信用资质，风险是很大的。像国内做的比较好的财险公司大地保险，就有一个专门的团队去做风控，所以大地保证险的业绩很好看。”

财联社记者查阅大地保险年报发现，直至2016，大地财险才开始单独披露保证险承保利润，且保费收入位于第三位，2017年和2018年成为仅次于车险的第二大险种。2016-2018年间，大地保险保证险收入分别为12.95亿元、27.68亿元、52.61亿元，承保利润分别为-0.69亿元、0.69亿元、2.89亿元。保证险规模以倍速扩张的同时，承保利润逆势上涨。

经济情况不乐观，叠加本次疫情，对个人和企业的融资信用和资金情况都会造成短期强度较大的冲击。一方面，银行需要保险公司兜底；另一方面，车险发展进入瓶颈期的险企也需要保证险来促进保费增长。无论是对于财险行业而言，还是对于规模各异的保险公司，做好保证险，都要严控风险敞口，做好追偿工作。