亏损加剧考验华贵人寿三步曲,发力定寿或受市场局限难达预期
目前,保险公司2019年4季度偿付能力报告披露已相继披露完毕,通过数据梳理,可以直观看出险企2019年整体经营情况。其中,值得注意的是,成立第三年的华贵人寿,呈现亏损加剧趋势,在2019年净亏损1.32亿元,成立以来累计亏损逾3.3亿。近期,又适逢总经理离职,定下6年盈利规划的华贵人寿,面临不小挑战。
根据规划,华贵人寿瞄准定期寿险,陆续推出多款产品,且在定期寿险市场占有不小空间,但据业内介绍,定期寿险在国内首先市场占比较低,尽管高杠杆、高保障性对年轻消费者具有较高吸引力,但仍难发挥潜力。在此背景下,产品同质化较高,价格战拼抢严重,华贵人寿若仅依托定期寿险,短期难以实现盈利计划。
2019年华贵人寿亏损超1.3亿,新年总经理离职
成立于2017年2月的华贵人寿,注册于贵州省,注册资本10亿元,由贵州茅台、华康集团、贵安金投等11家企业共同设立。
成立三年以来,华贵人寿保险业务收入呈现明显上行,从2017年的42394万元,增至2018年的64661万元,2019年翻约三倍,全年实现保险业务收入19.9亿元。
伴随着业务开展,亏损也在加剧,2017年至2019年分别净亏损7770万、11978万、13186万,聚焦到2019年,四个季度均出现亏损,3季度亏损情况最为严重,净亏7912万元。据蓝鲸保险统计,自开业至今,华贵人寿合计净亏损已达3.3亿元。
偿付能力方面,截止4季度末,华贵人寿核心、综合偿付能力充足率为267.53%,较上季度缩减10个百分点;净现金流也呈现流出状态,4季度净流出15298万元。
三年经营之下,华贵人寿的产品结构也逐渐清晰,2018年,华贵人寿保费收入排在前两位的分别为“华贵多彩盛世养老年金保险”“华贵爽得盈两全保险(分红型)”,均以银邮代理渠道为主要销售渠道,合计实现保费收入约5.4亿元,占全年保费比约为85%。随后是“华贵守护e家定期寿险” “华贵大麦定期寿险”,主要通过保险代理渠道销售。
值得一提的是,初设3年期间,华贵人寿人事方面也并不稳定,筹建初期即担任总经理一职的薛向刚在2018年离职,同年10月,曾在泰康人寿、吉祥人寿履职的刘卫平上任华贵人寿总经理一职,据了解,刘卫平全面负责经营管理工作,分管经团业务部、网络业务二部、运营部等。
然而在2020年1月10日,华贵人寿公告称,刘卫平因个人原因辞去总经理职务,由董事长汪振武作为临时负责人代行职权。初期发展阶段接连更换总经理,对于华贵人寿,形成考验。
看好定期寿险特色经营,业内:注重消费者教育打开市场
此前,华贵人寿曾提出战略三步曲,意图实现“六年盈、八年平、九年上市”,以寿险公司“七平八盈”的常见周期为基准对比,华贵人寿野心立现,而如何向着目标迈进,值得关注。
从华贵人寿的战略规划来看,华贵人寿定位于成为产品和服务领先的平台型保险公司,其董事长汪振武曾表示,看中80、90后作为社会消费主力的市场,制定差异化的竞争策略,着力发展定期寿险,尤其在互联网定期寿险市场进行精耕。
从华贵人寿官网数据来看,其备案产品中,定期寿险产品占比约4成;截至2019年9月,华贵人寿的定期寿险业务占据全国互联网定期寿险市场份额的53%。
华贵人寿选择发展定期寿险,基于定期寿险当前发展不足的现状,据了解,定期寿险目前在中国市场的占比仅约千分之一,与发达国家相比仍有不小差距,前景可观。
“定期寿险属于消费性保险产品,产品相对简单,保费低而保额高,高杠杆率相对更吸引年轻人”,王立刚指出,定期寿险通过网销渠道更易于获客,因此也有不少新设险企,在线下渠道铺设有限的背景下,选择着力布局定期寿险,如华贵人寿推出的大麦定期寿险、三峡人寿的爱相随定期寿险,均为主打产品之一。
“险企现在都在强调要走异质化道路,凸显特色,对于华贵人寿而言,发力定期寿险即为特色之一”,但在王立刚看来,仅依托于定期寿险实现迅速盈利以及上市,难度巨大,“当前的市场主导在于终身寿险、分红险、重疾险等,定期寿险的市场存在限制”。
监管也看到了这一限制,1月23日,银保监会等13部门联合发布《关于促进社会服务领域商业保险发展的意见》中即明确提及,鼓励商业保险机构在风险可控前提下,适度提高定期寿险产品定价利率。
对此,王立刚分析指出,“定期寿险具有较高的保障性,但基于存在精算缺口,因此在开发、推广方面存在困难,银保监会的鼓励,一定程度上会减少定期寿险在产品设计环节引发的亏损,有利于寿险公司加大对定期寿险产品的投入和推广”。
从当前的定期寿险产品来看,“市场有限的前提下,险企也就缺少创新动力,产品同质化严重,因此还是在拼价格”,一位寿险公司相关负责人向蓝鲸保险介绍道,“近几年险企推出的定期寿险不断地在打破地板价,且主要是新设险企在经营,大型险企对此兴趣不大”。
王立刚也直言道,目前定期寿险产品其实大同小异,保险责任相似,以死亡或残疾为主,主要差异在于保障周期,以及对应的保费。
定期寿险难以打开市场,一定程度与保险消费者的理念也有所关联,业内人士向蓝鲸保险指出,消费者购买保险产品时,是倾向于有保本、返还特点的产品的,定期寿险作为纯消费型产品,对用户的吸引力有限。“关键还是在于用户教育,促进市场的进一步打开。伴随着保险消费主力进一步向年轻消费群体迁移,定期寿险值得期待”,上述寿险公司相关负责人提醒道。(蓝鲸保险 石雨 shiyu@lanjinger.com)
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