它吃上5G核心项目的国内一半份额
华叔聊过了云计算网络设备龙头,但还没聊过服务器龙头的浪潮信息。许多人经常把浪潮信息和浪潮软件混淆,其实它们同属浪潮集团旗下。
浪潮集团业务涵盖云数据中心、云服务大数据、智慧城市、智慧企业等4大产业群组,为全球 100 多个国家和地区提供 IT 产品和服务。浪潮信息与集团旗下浪潮国际、浪潮软件、浪潮云、华光光电共用一个市场平台, 使浪潮信息有能力根据市场需求,迅速整合资源,形成有市场竞争力的产品。
浪潮信息成立于1998年,并于2000年上市,早在 1993年公司改制前,集团研制出国内首台小型机服务器SMP2000。浪潮信息坚持高研发、掌握核心技术,已成长为全球前三、中国第一的服务器供应商。
浪潮集团对浪潮信息的持股 37.12%,除了浪潮信息之外,其他股东大部分是机构投资者。浪潮集团的母公司为山东省国有资产投资控股有限公司,其对浪潮集团的持股 38.88%,但最终浪潮信息的实际控制人为山东省国资委。
浪潮信息旗下拥有 19 个一级子公司、3 个二级子公司、4 个三级子公司。浪潮信息在匈牙利、美国也设有全资子公司,不断布局海外市场。
浪潮商用机器是浪潮信息与 IBM 在2018 年 2 月共同出资设立,浪潮占合资公司 51%股权,将研发、生产、销售基于开放的 Power 技术的服务器。
服务器行业中,厂商主要通过向上游采购核心零部件,然后根据下游需求设 计主板、管理软件等,最后进行装配,形成完整服务器后卖给下游客户。
服务器产业链中——
上游核心零部件厂商集中度高。服务器上游3大核心零部件:计算单元 (CPU/GPU)、内存、硬盘基本占据服务器成本 80%左右,且市场主要由美日韩企业把控,各零部件前3大厂商市占率均超 95%。
服务器下游主要客户为政府、银行等金融机构以及大型企业。随着云计算快速发展,国外以亚马逊、谷歌,国内以阿里、腾 讯为代表的云计算巨头逐渐成为服务器市场主要增量需求来源。
服务器也伴随科技信息化不断演变,2012 年云计算开始快速发展,改变了服务器的部署方式,企业 IT 建设由本地转向云端。2016 年,Alpha Go 掀起 AI 第三次浪潮,由此带来新型计算架构的服务器需求。到了 2020 年, 5G 打开边缘计算蓝海市场,由于机房环境迥异,服务器将迎来全新增量市场。
目前,浪潮信息重点产品包括:通用 X86 服务器、人工智能服务器、关键应用主机、存储等。2018 年服务器及部件在营收 99.48%。
(只要去到华叔聊5G首页回 移动、联通、电信 即可查询5G信号覆盖)
云计算兴起,巨头开源技术引发服务器行业变革,浪潮从 2010 年就确定了针对互联网企业的服务器定制化策略,制定面向大规模数据中心的整机柜服务器技术路线。简单来说,就是白牌厂商(ODM)。
浪潮 18年季度 首次进入全球服务器销售额 TOP5,在品牌厂商反击下,白牌厂商全球市占率从 18年第二季度 的24.40%下降到 19年第一季度 的 23.00%。
2019前三季度,浪潮营收 382.3亿元,同比 +13.79%,净利润5.18亿元,同比+39.09%。同时,浪潮加快布局海外市场,海外营收比重持续上升。受营运效率提升等影响,公司期间费用率有所下 降、经营性现金流明显改善。
2018年浪潮人均创收、人均创利较2016年均实 现2倍以上的增长。
(只要去到华叔聊5G首页回 移动、联通、电信 即可查询5G信号覆盖)
浪潮分别于2017、2019年实施配股融资,资产负债率有所改善,同时,意在为未来业务爆发蓄势。浪潮应收账款周转率逐渐提升,下游货款回笼周期缩短,体现浪潮在下游客户中话语权的提升,亦将有助于改善浪潮资产负债结构及经营性现金流。
目前,浪潮服务器一款新品的研发周期从 1.5 年压缩到 9 个月,客户提出 需求最快可以 3 个月交付样机。生产交付方面,浪潮订单交付周期从 15 天缩短至 5~7 天,此前,在百度阳泉数据中心创造了 10000 节点/日的业内最高交付部署速度。
2018 年全年,浪潮在服务器销售额、出货量以及市场份额三类排名均为全国第一。其中,自 2017年以来,浪潮的传统产品X86服务器一直保持出货量全球第三、中国第一,且增速全球第一。
(只要去到华叔聊5G首页回 移动、联通、电信 即可查询5G信号覆盖)
浪潮在互联网行业的市场份额连续 9 个季度蝉联第一。到去年三季度,浪潮在国内 X86 市场份额升至 33.1%。
与国外相比国内白牌厂商(ODM)的市占率普遍较低,2019上半年,国内ODM厂商市占率仅有 2.3%,远低于全球服务器ODM厂商 25.20%的市占率,浪潮信息 JDM 模式的优越性。
2019 年三季度服务器厂商全球份额数据,浪潮是唯一一家实现出货量两位数增长的厂商,增速达到 11.1%(同期戴尔出货量同比 -10.2%,HPE(新华三) -0.9%)。
三季度浪潮的全球市场出货量份额提升至 10.3%,同比 +1.3%,与第一、二名差距进一步缩小,浪潮份额提升呈加速之势。浪潮信息已进入全球服务器厂商第 一梯队。
同时,浪潮抓住人工智能风口,全面布局AI服务器,2017、2018连续两年浪潮AI服务器以过半市场份额,绝对优势稳居中国市场第一。2019上半年,浪潮占比 50.2%。
(只要去到华叔聊5G首页回 移动、联通、电信 即可查询5G信号覆盖)
随着 5G 到来,高可靠、低时延、 高实效性的技术特性将有力支撑虚拟现实、物联网和工业互联网等应用发展, 并衍生出诸多业务形态。
目前,“云数据中心+边缘数据中心”协同的部署模式已成为业内共识,未来或有 50%的数据将直接在边缘处理。边缘数据中心应用场景极为广阔,将与 5G、物联网、人工智能、云计算等技术融合发展, 市场空间巨大。
边缘数据中心与传统大型数据中心在多个方面差异度大,新型服务器需求打 开。
浪潮信息目前四大业务中,云服务器、AI 服务器、边缘服务器、其他业务将从这次5G发展中获益。
云服务器:估计公司 18 年云服务器收入占比为 60%左右。2020 年浪潮云服务器收入亦有望同步提升,预计 2019~2021 年云服务器收入增速分别为 20%、25%和 25%。
AI 服务器:估计公司 18 年 AI 服务器收入占比为 10%左右。2018-2023 中国 AI 服务器市场复合增速达 40%,浪潮作为国内细分领域市占 率超 50%的龙头,预计 2019~2021 年 AI 服务器收入增速分别为 54%、45%和 40%。
边缘服务器:保守估计 2020 年边缘服务器市场规模有望达到云服务器的 5%,参照浪潮 17-18 年 AI 服务器收入(17 年 3.2 亿美元,18 年 6.6 亿 美元),预计 2020~2021 年公司边缘服务器收入分别为 20 和 40 亿元。
其他:包括企业关键应用等中高端服务器、存储、IT 散件等其他收入(除却云、AI 服务器剩余 30%收入),预计 2019~2021 年收入增速分别 为-5%、5%和 5%。
我们聊过云计算、IDC、软件、云安全等相关产业链、龙头,下周再聊聊云游戏,之前华叔也聊过云游戏,不过整理得不太好,华叔将重新整理再呈现给大家。
…………………………
1、中际旭创:拟收购成都储翰科技股份有限公司全部或部分(不少于51%)股份,标的公司专注于芯片封装、光组件和光模块研发生产。
2、三花智控:2019年净利润为14.2亿,同比 +9.93%。2019年度实现营收113.2亿元,同比+4.50%。
3、舜宇光学:1月手机镜头模组出货量1.086亿件,同比+33%。1月手机摄像模组出货量5040万件,同比+38%。
4、东山精密:2019年归母净利润同比-12.15%。东山精密发布2019年业绩快报,公司实现营收237.00亿元,同比+19.55%;归属于上市公司股东的净利润7.12亿元,同比-12.15%。
5、秀强股份:目前特斯拉充电桩用玻璃产品订单量约一万片每月。
6、中鼎股份:公司为特斯拉开发配套多种相关橡胶制品。公司是国内汽车橡胶零部件龙头企业,一直致力于高端橡胶制品研发,掌握新能源汽车领域高端橡胶制造技术。公司通过直接与间接配套,为特斯拉开发配套多种相关橡胶制品。
7、雷军:小米正在构建下一代全无人自动化工厂。小米在北京亦庄的手机实验工厂首期已经落成,“自动化程度非常高”。
8、歌尔股份:小米是重要客户,有配合新机型小米10。近年来一直在配合小米的高端机声学和微电子零组件,同样也有配合新发布的新机型小米10。
另外,小米10的屏幕除了三星提供,还有TCL子公司华星光电供应OLED曲面屏。
每天码字不易,如果您觉得华叔的文章有用,不奢求打赏,但求点个“在看”,感谢。
最近更新
-
自动驾驶中,我最看好这条赛道
科技 · 2022-01-20 17:23
-
新能源车除了电池,还是什么值得关注的?
科技 · 2022-01-11 11:35
-
今年优质赛道除了电站,就是它了
股票 · 2022-01-05 12:18
-
最不看好的行业要逆袭了
科技 · 2021-12-31 15:13
- 联华证券-股票分类与涨跌因素解析:了解股票市场的基本概念
- 特斯拉一季度净利润近乎腰斩,未来将推出低价车型参与竞争
- “评分焦虑”怎么解?平台与商家共创“合规促评指南”
- 4月25日盘前内参
- 中国能建建筑集团承建的安徽省首座9F级燃气电厂投产
- 全栈AI!新质生产力的一场集中预演
- 华润置地控股:“21华润控股MTN001B”和“21华润控股MTN001C”付息日为5月11日
- 【专注龙头】
- 李彦宏选错了夏一平?
- 穆迪:下调中油燃气(00603.HK)公司家族评级至“Ba3”,展望“负面”
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2018人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
338人已购
¥588.00/月
推荐阅读
- 危中有机,机会在这里
- 【20240426早评】泛科技何时再上“C位”
- 怡宝母公司冲刺上市:产能未满仍要募资扩产,突击分红25亿元
- 4.26号,这些板块有利好
- 广誉远融资余额7.69亿元,已被罚投资者可索赔
- 化工涨价概念股最全梳理!一文了解化工涨价的逻辑和投资机会(附股)
- ST星源为退市转板聘请主办券商,投资者索赔麻烦待解
- 汤臣倍健一季度营收达26.46亿元发布首份ESG报告加注长期发展理念
- 贝莱德基金毕凯:擅长底部布局的价值成长舵手
- 中泰化学累计对外担保总额210.86亿元,投资者索赔麻烦待解
- 估值下调8000万,首创奥莱REIT缘何"自降身价"?
- 大盘窄幅整理,钛白粉领涨,机构减空逾3000手