债券简介

数据来源：久期财经

1月20日，新鸿基地产发展有限公司(Sun Hung Kai Properties Ltd.，简称“新鸿基地产”，00016.HK)在原票据基础上增发3亿美元的高级无抵押票据，当期收益率T+106.5bp。

原票据SUNHUN 2 7/8 01/21/30初始发行规模5亿美元，10年期，息票率2.875%，到期日为2030年1月21日，最终订单量超过40亿美元。

​企业概况

根据新鸿基地产截至2019年6月30日年度全年业绩的公告显示，合同销售额约为650亿港元，其中该公司在中国香港地区的合同销售额约为597亿港元；内地的合同销售额约为46亿人民币。

该公司披露的详细数据显示，在物业销售方面，合并合作项目的收入，新鸿基地产获得的物业销售收入为413.13亿港元，来自物业销售的溢利为186.97亿港元。按所占权益计算，新鸿基地产在财年内获得的合同销售额为约650亿港元；租金收入方面，合并合作项目租金收入计算，总租金收入按年上升6%至250.77亿港元，净租金收入按年上升6%至196.78亿港元。

该公司的该公司净债项与股东权益比率维持在12.9%的相对低水平，利息覆盖率达14.6倍。

新鸿基地产的流动负债为659.02亿港元，非流动负债1094.41亿港元。

该公司的银行及其他借项总额为950.06亿港元，扣除银行存款及现金220.38亿港元后，净债项为729.68亿港元，2018年同期的净债项为653.39亿港元，同比增长11.67%。具体债项到期情况如下表所示：

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该集团同期内成功发行了5笔债券——6亿港元的5年期债券、6.17亿港元的7年期债券、42.56亿港元的10年期债券、5亿美元的10年期债券和12亿人民币的2年期熊猫债券。另外，集团还成功筹组了一笔200亿元的5年期银团贷款。上述融资会用作偿还部分到期债项及延长债务年期。

按总楼面面积计算，截至2019年6月底，该公司于中国香港地区的土地储备为5800万平方尺（539万平方米）；于内地持有的土地储备为6540万平方尺（608万平方米），发展中物业5060万平方尺，其中住宅占比56%；已落成投资物业：1480万平方尺。新鸿基在年报中表示，未来将继续在内地主要城市发展综合项目和优质住宅。

信用评级

2019年9月18日，标普确认新鸿基地产的中等战略子公司新鸿基地产保险有限公司 “A-”本币长期财务实力评级和发行人信用评级。展望“稳定”。另外，标普曾于2017年授予新鸿基地产“A+”主体信用评级，展望“稳定”。

2020年1月13日，穆迪授予新鸿基地产子公司Sun Hung Kai Properties (Capital Market) Ltd.发行2023年到期的高级无抵押美元票据“A1”评级，评级展望保持“稳定”。

穆迪副总裁兼高级分析师Stephanie Lau表示：“A1评级反映了新鸿基地产坚实的业务和财务状况，并得到强劲的经常性租金收入、财务灵活性高、中国香港地区房地产市场的领导地位和长期经营业绩、以及审慎财务管理的支持。”

存量美元债

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