外资大量流出,短期市场压力仍有!
一直持续流入A股的北向外资,今天出现了少见的净流出,而且还是大幅净流出。如果不是下午2点半有一波神秘力量冲了进来,外资今天的净流出额可以去到-70亿。
我前段时间给大家分析过,当下公募基金和私募基金的仓位都已经加仓到高位,外资属于为数不多的增量资金。外资流入不一定涨,因为还有大股东减持和限售股解禁抛盘。但外资流出,A股就很容易跌。新朋友可以点击看《出了个坏消息!》
外资大幅流出,与新型病毒疫情有关。昨晚,钟南山院士确定了这次的新型病毒可以人传人,而且昨天下午开始,确诊病例开始急速上升,让外资回忆起03年SARS疫情,今天就吓尿了。
截止到我完稿,中国大陆累计确诊新型冠状病毒肺炎病例291例(湖北270例,北京5例,广东14例,上海2例),疑似54例,治愈25例。下图来自丁香医生:
一夜之间突然冒出这么多病例,我行内朋友告诉我,这并不是患病的人大幅增加,而是因为比对试剂成功研发出来,疑似病例得到了确诊。
最近几天不少机构都在复盘SARS时期,各类资产的历史走势。虽然历史不会简单地重演,但背后总有一丝相似性。我今天翻了一些券商机构的研报,贴点资料上来分享给大家。
1、地产股下跌主要是宏观因素影响,SARS疫情影响很小。从下图可以看到,SARS蔓延初期的2003年1月-2月,地产股整体上涨。而SARS爆发高峰期的2003年3月-4月,万科当时还涨了24.3%。因此可以判断,影响地产股最主要的还是宏观政策。
数据来自:华泰地产团队
2、SARS疫情对旅游、酒店、餐饮连锁等与游客消费相关的行业短期影响会比较大。2003年国内游客流同比增速大幅下降13%到-0.9%,全国旅行社营业收入增速也是断崖下滑28%。但要注意,疫情减缓之后行业增速迅速反弹回升,2003年降至最低,2005年基本恢复。
3、SARS疫情当年在香港爆发,淘大花园的一座公寓被政府隔离。WHO(世界卫生组织)给广东省和香港都发了旅游警告,建议延后所有到广东和香港非必要行程。当时香港的酒店入住率下降到20%,比08年金融危机带来的影响还要巨大。由于香港比较依赖旅游服务业,因此经济影响比较大。
4、由于当年SARS疫情比较严重,导致当年GDP短暂摔了一跤。宏观经济数据下滑,是利好债券的。因此当年债券反而走了一波上涨行情,可惜我没找到当年的数据图,只能贴张当下的国债期货走势图了。
目前来看,新型病毒的疫情影响还没到达当年SARS的程度。而且经历过17年前那场考验,无论是我们的医疗系统还是医护人员,都积累了丰富经验,这次反应相当迅速。目前疫情影响持续发酵当中,这个是没办法提前预测,只能是边走边观察了。
最新消息,广州这边明天坐地铁要开始量体温了
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①由于外资撤退,属于核心资产部分的上证50、沪深300跌幅较大,上升趋势均出现破位,盘中的时候我已经发了解锁通知。沪深300ETF网格、银行ETF网格均解锁,具体操作见下图。
港股今天跌幅接近A股的两倍,除了新型病毒的影响之外,国际评级机构穆迪还将香港长期信贷评级由Aa2降至Aa3,雪上加霜。恒生指数今天收盘-2.81%,恒生国企指数(H股指数)收盘-3.19%。H股指数本轮上升趋势也破位,H股ETF网格解锁。
还不知道什么是锁仓和解锁的新朋友点击看《锁仓,盘尾出了个好消息》
剩余的其他网格品种暂时继续锁仓,像创业板、中证500这种原本就没有太多外资青睐的非核心资产,最近反而更加抗跌。半导体50ETF今天跌幅为0%,躺着也跑赢了沪深300。
②最近不少股票都因为这次疫情事件出现暴跌。不少朋友估计都在加仓或者趁机建仓。分享一个我个人多年以来经常使用的建/加仓操作,不构成建议,大家参考一下就行。
如果想抄底加仓个股的话,我一般都不会选择在放量暴跌的当天买入。因为成交量放大,说明市场分歧巨大,而且还能大幅下跌,说明当时空头占优,机构们正在慌不择路地逃跑。
如果要加仓个股的话,我会先等成交量逐步缩小,价格逐步走平。这个时候,机构资金已经卖光了,市场分歧逐步减少。成交量缩小后买入,后面不一定会涨,但至少不会被机构砸成猪头。放弃抄在最低点的可能,买得安心一些。当然了,不是所有个股都适合这么买,前提要是你看好未来的低估值股票。
③昨天有朋友疑问,为什么白云机场会比上海机场的PE高那么多?具体原因我在去年9月其实就跟大家详细分析过了,新朋友可以点击看《全世界都在等这个男人发话》
白云机场由于T2航站楼投产留下的折旧计提,导致2019年净利润非正常性下跌,而到了2020年就会恢复。根据券商机构的一致性预测,白云机场2020年预测净利润大约12亿,当下总市值是347亿,实际就是28.9倍PE。上海机场2020年预测净利润大约60亿,当下总市值1357亿,实际就是22.6倍PE。由于市场预期未来白云机场的业绩增速要比上海机场快,因此赋予了一定的估值溢价。
④麦米转债上市开盘价126,预计128-130元,略低于预期了。百川转债上市开盘价109.9,预计110-112元,也是略低于预期。股票市场低迷,转债市场也会受到影响。看看后面能不能降低市场打新债的热情,好让我们多中签。
三只转债明天上市。新莱转债,预计126-128元。联得转债,预计132-134元,这个转股价值已经超过130元,所以上市就可以卖掉了。唐人转债,预计110元-112元。
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