财报前瞻 | 频遭分析师唱衰 IBM(IBM.US)Q4真不尽人意?
智通财经APP获悉,跨国信息服务公司IBM(IBM.US)将于本周三(1月22日)美股盘后公布2019财年第四季度及全年财务报告。
据FactSet数据显示,在接受调查的18位分析师中,普遍预计IBM第四季度经调整后每股收益为4.69美元,略低于本季度初预计的每股4.7美元;此外,15位分析师普遍预计公司Q4营收为216亿美元,低于本季度初预计的220亿美元和去年同期的217.6亿美元。
分业务来看,分析师预计全球技术服务收入为70亿美元;云计算和认知软件收入为71.4亿美元;全球业务服务收入为42.7亿美元;系统收入为28.3亿美元。
回顾第三季度,公司公布了每股收益为2.68美元,好于市场预期,同时维持了对全年的业绩指引。但公司公布的营收为180.3亿美元,比市场普遍预期低1.2%,且与去年同期相比下降了3.9%。
公司Q3最大的亮点在于以340亿美元的价格对红帽进行收购。据悉,被收购后,红帽收入同比增长了19%,表现亮眼。红帽的强劲性能加速了IBM云计算收入的增长,Q3云计算及认知业务收入增长了6%,环球业务服务也小幅增长了1%。然而除这两项业务之外,其它业务表现均不及去年同期。
对于Q4,投资者可能会继续关注收购红帽公司后业务的最新进展。同时,公司还致力于发展混合云计算业务,将企业公共云计算与内部技术系统集成在一起。
显然,IBM对红帽的成功收购将在提升公司的投资组合和扩大云市场客户方面发挥重要作用,同时也为混合云业务的增长铺平了道路,预计红帽公司在亚太地区的扩张将增加IBM在云计算领域的收入。
此外,IBM正在努力提高其量子计算系统和服务的效率。在这方面,我们可能会看到公司的Q网络客户将实现积极的增长。同时,在医疗、分析和安全等行业垂直领域的增长也将提振IBM第四季度的业绩。
不过,可以注意到,公司的传统硬件业务和不断膨胀的债务水平相关的定价压力一直都是不利因素,而Z产品周期和存储业务的下滑依然不可忽视。这些不利因素以及汇率的不利影响可能对即将公布的季度业绩造成了压力。
分析师观点
1月18日,摩根士丹利分析师Katy Huberty在IBM公布业绩报告前将对其评级从“增持”下调至“持股观望”,目标价从170美元下调至155美元。
该分析师在研报中称,其当周公布的CIO调查报告强调了IBM核心收入下降的风险,预计IBM第四季度业绩将符合预期,并预计2020财年每股收益指引可能将面临风险。
分析师指出,经调查后显示,客户对IBM软件和服务的支出意向有所恶化,并称:“随着IBM核心业务出现减速迹象,认为如果其业务组合没有更有意义的转变,那么该公司实现长期营收增长的可能性就会下降。”
无独有偶,1月14日,Evercore ISI分析师Amit Daryanani将IBM的评级从“跑赢大市”下调至“与大市持平”,目标价从160美元下调至145美元。
Daryanani在给投资者的研究报告中称,尽管IBM在“混合云为先”的时代仍然是一个有吸引力的资产,但在宏观经济逆风以及2020年上半年的艰难环境下,公司对第四季度和2020年财年指引的调整将带来市场下调对其预期的风险,并使股价上涨区间受到限制。
股价预测与评级
据了解,相关统计显示,其他华尔街分析师对IBM的看法不一。
综合17位分析师的意见来看,普遍对IBM未来12个月内的股价预估中值为145美元,最高为173美元,最低为120美元。不过这一预估中值较上一次的138.31美元上涨约4.84%,总体来看,分析师对公司仍较为看好。
此外,FactSet的数据显示,在接受调查的20位投资分析师中,其中约20%的分析师对公司股票的评级为“买入”,70%的分析师给予“持有”评级,另有10%的分析师则给出“卖出”评级。
最近更新
-
透视子不语(02420)财报:库存优化顺利轻装上阵带来成长弹性
股票 · 09:10
-
玻璃板块业绩亮眼,福耀玻璃(03606)已经没有了对手?
股票 · 昨天 10:53
-
特许经营管理办法新规发布+调价周期开启,中国水务(00855)有望持续成长
股票 · 昨天 09:34
-
美股新股前瞻|福兴集团:新加坡上市后再赴美IPO,现金流紧张急需“补血”
股票 · 昨天 09:29
- 央行、外汇局发声,信息量很大!
- 张一鸣的野心,可不止短剧
- 周鸿祎向李彦宏“开炮”,周大福回应足金戒指被指褪色
- 卫龙的“专属货架”,是肯定还是回避?
- 【读财报】寿险合规透视:一季度29家被罚,大额罚单处罚事由涉及数据不真实、客户身份识别等
- 中国马桶盖,雪耻了!
- 启动大零售转型,北京银行和霍学文在“退潮”中逐浪?
- 二季度地方债发行计划已近2.1万亿!新增专项债占比超50%
- 金通灵将举行年度网上业绩说明会,已被罚受损股民可维权
- 4月19日盘前内参
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2011人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
338人已购
¥588.00/月
推荐阅读
- 全球首届AI选美大赛拉开帷幕:冠军将获得13000美元奖金
- 北京半马事件全解析:规则、配速员与诚信的较量
- 证监会重磅!16项措施支持资本市场服务科技企业高水平发展
- 中投环保2023年年度净利14.77万
- 京东安联财险股权更迭:安联保险拟转让53%股权给子公司,京东持股上升
- 威创股份2023年年报或难产,正被调查股民维权进行中
- 共越山海见不凡,TCL实业携全球合作伙伴共建产业和谐生态
- 伟星新材&沪尚茗居成功签署战略合作协议
- 同汇科技2023年年度净利-386.16万
- 印度史上最大规模选举开启,胜算最大的还是他
- 哈尔滨麦道啤酒测出呕吐毒素!百威中国:远低于国家和国际标准
- 独家|格力全员销售制度生变,员工爆料称销售指标与绩效脱钩