中美经贸第一阶段协议成功签署,券商机构的朋友们第一时间把重点内容梳理出来了,我就不重复啰嗦了,借花献佛,有兴趣了解的朋友点击放大图片慢慢看。

其中关于金融对外开放的条款,在群里讨论激烈。不少朋友都担心外资银行、保险、券商投行进来之后,会把我们境内的同类公司挤垮掉,手上的银行、保险、券商股是不是要卖了?

或许市场大部分人都担心这个问题,今天银行指数-0.67%,保险指数-0.66%,证券指数-0.56%。不是一家人不进一家门,今天跌幅都差不多。

大家这是多虑了,经过数十年的发展,我国金融业的竞争力非常强,根本不怕老外进场。我们是落后美国一些,但主要是资产管理水平落后,毕竟人家积累了丰富经验,而我国建国至今刚刚才满70年。但我们金融业的服务水平却是已经遥遥领先。

先说银行。如果有朋友去过香港办理银行卡打港股新股就深有体会。网银系统用着不知道是多少年前的旧版本,费用还贼贵,网银转账一笔至少20港元,高的甚至100港元,这国内以前还收2块钱,现在连2块都不要了,直接免费

再说券商。目前国内的大部分港美股交易,其实都是借了美股盈透证券的底层,然后在这个基础上覆盖一层产品。其中一个原因,就是境外券商的交易软件产品太不人性化。我知道不少朋友都吐槽国内券商APP做得烂,而更烂的等老外进来,你们就可以体验一下了。

费用上,国内的券商已经打了几年的佣金战,佣金水平已经降到了一个很低的水平,除了交易佣金,就只有交易所收的规费和国家征收收的印花税。而境外券商还会征收平台费、 机构费等一堆乱七八糟的费用,当然这是因为交易市场不同。

最后说保险。早在我们加入WTO的约20年前,就有不少外资保险公司进入中国市场,其中有保诚,安联、友邦等等,但大部分外资保险公司的市场份额都未能壮大,甚至逐步退出了中国市场,最终活得比较好的外资保险公司就剩友邦了

在这个问题上,我与隔壁老严的观点是一致的,新朋友可以点击看他今晚写的文章《保费收入大增股价却收跌,中国平安被市场担心什么?

拼服务上,我们处于绝对领先水平。是由于我们人力成本低廉,而且做事方式更高效。老外相比我们更喜欢走合规流程,而我们为了提高办事效率,很多能够省的流程,公司都尽量帮我们掐掉。公司没掐掉的,客户经理也会想方法帮我们优化。

但在核心技术上,我们确实落后别人不少,特别是我常吐槽的证券行业。外资投行在IPO定价、资产管理、量化交易等方面的经验比国内券商强太多。国内大部分的券商公司,还是躺着收佣金,不思进取。

不知道大家有没有听说过“鲶鱼效应”,没听过的网上搜一下。外资就像是一条鲶鱼,放它进来其实有利于激活整个金融行业,让企业参与充分竞争。当然了,由于竞争加大,以前得过且过的小企业可能就要被淘汰,大企业蚕食掉小企业,晋升为巨无霸企业。

当年放开了家电行业准入,诞生了格力电器、美的集团、海尔智家这些大牛股。如今放开金融行业,最终的答案大概率也是一致的,龙头公司强者更强。

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①收盘后公布了12月社融数据,新增2.1万亿元,预期1.65万亿元,超预期。还公布了12月M2数据同比增长8.7%,预期8.3%,超预期。但我前段时间跟圈内一些朋友交流,大家的看法其实是警惕经济数据超预期后的政策重新收紧

简单地说,就是经济复苏,市场有预期。但就怕复苏得太好,政策突然又收紧,后面数据又不好了。这个套路在2019年4月出现过,稳如泰山最大回撤也是那段时间搞出来的,所以大家都怕了。后续还要密切跟踪政策的松紧状况。

②上海机场今天差点创新低,有比较多朋友来问。这个我前几个月应该提醒过的了。2020年上海机场的业绩可能会比较差,一方面是卫星厅投产后产生的折旧会对当期利润产生损耗,另一方面卫星厅的投入使用效果可能未符合预期。观察上海机场的沪深港通持股数据,外资已经持续减持快一年了

③京沪高铁今天上市,涨停后开板,收盘涨38.73%。我哭了,即使今天130元卖掉深南转债,一切都变得索然无味。。。

京沪高铁当下的估值还是比较贵的,32.4倍PE。一般铁路股,估值是20倍PE左右,像京沪高铁这种可以给高点,但32倍就过分了。我还不如加一些,选34倍的贵州茅台呢。

新天药业转债明天上市,预计114元-116元,上市卖掉。今天上市的孚日、建工、深南转债都卖掉了,前面两只上市就卖,深南满足130元后也卖了。