本文作者：十贰生似水年华

上轮牛市的领涨板块，是以高铁为代表的高端制造，以移动互联网为代表的高科技。

这轮牛市的领涨板块，会是什么呢？目前综合判断将是以新能源汽车为代表的高端制造，以芯片、5G为代表的高科技，而且，炒作重点从“软”，转向了“硬”，因为中国的国策已经转向了“制造业立国”。

“欲炒A股，先懂政治；欲赚大钱，看懂政治”。投资者没有大局观，在A股投资会相当累。

过去几年，国家在哪些产业砸的钱最多，未来几年，哪些产业的机会就最大。

我们先说新能源汽车产业链，新能源汽车的重点是上游与中游，下游整车希望不大，可能用不了五年，中国就将形成全球竞争力最强的新能源汽车产业链。目前投资标的的关注点主要集中在宁德时代，其他标的和宁德差距还有些大，预期差和赔率都暂时无法与之匹配。

再说芯片产业链，这轮科技股大牛市，芯片将是出10倍+股票最多的地方，类似上轮牛市的移动互联网，因为这个产业是一片蓝海，未来十年，将有十倍以上的成长空间，目前没有哪个产业能够比拟。

未来五到十年，中国将形成全球竞争力最强的半导体产业链， 京东方A几千亿砸进去后已经开花结果，芯片几万亿砸进去后也不会白砸。芯片封测将率先做到世界第一，存储芯片将率先做到世界第二。

中国的芯片产业何时算成功？看紫光何时取得成功，因为它代表的是国家战略，对标的是韩国三星，设计制造封测一体化的IDM芯片巨头，芯片价值量的核心是制造。 紫光国微不管走势如何衰，都不能不关注，因为它可能是下一个中车，这轮牛市的龙头，而且2049这个代码也很有寓意。每轮牛市的龙头，前半程都是不显山不露水，中后程才真正发力，基本都是国企股。

最后谈一下5G板块，5G炒作，从设备到终端到应用，2020年的重点是终端，2021年看点在于应用，现在5G手机都没几个用，谈应用还早了点。最近，市场炒5G应用，典型的盲人摸象的玩法，先炒了流量受益的号百控股，又开始炒传媒游戏的剩饭，上轮牛市爆炒过的品种，这轮牛市是没有什么大机会的，牛市的主流品种，从来就没有重样的。何况，传媒游戏已经不再是高成长行业了，加个云换个马甲，也改变不了多少。VR/AR与车联网，这些新鲜玩意儿的应用场景，或许还大点。

明年一季度的科技股行情主线，很可能花落北斗，这也是一月份重点参与博弈的板块，之前的文章和微头条都有所涉及，简单说两句。因为它是一个新题材，历史上从来没有爆炒过，明年上半年北斗完成全面组网，全面商业化的时间窗口临近，资本市场先爆炒一轮后，将大大促进北斗的产业化进程。而且，每年的一季度容易出大题材，是最适合炒题材的时机，北斗的业绩兑现是需要时间的，明年一季度先炒题材是最佳时机。看好的人少、股价历史低位，意味着存在巨大的预期差，意味着明年可能存在暴利机会，是高赔率的品种，但确定性不强，胜率还需要更多的逻辑验证。北斗的投资逻辑，其实也很简单，与芯片十分类似，都是典型的国产替代逻辑，只不过北斗拥有核心技术，但应用场景没有芯片那么广，业绩的爆发与芯片一样，取决于政策。

需要注意的是，很多科技股不适合反复炒作的原因其实也很简单，“主题投资，唯新不破”，炒回锅肉是无法达到第一次高度的，目前很多科技股，缺乏业绩支撑，依然处于炒情怀，炒市梦率的阶段。

以成长龙头为代表的中盘股，大多具备了一定规模，抗风险能力大大强于小公司，又普遍比大票的成长性好，同时流动性较为充足，方便大资金进出。现在最火的独角兽，大多都是一些成长性的细分行业龙头。所以，中盘科技股应该是我们今年主攻的方向，市值200亿左右的较佳。

谢谢您的关注与肯定，预祝2020年万事如意，收益长红。