作者&来源| 超哥说定投（ID：FundCat）

马云感叹2019年有多么不容易，“到了年底了，昨天一天，我收到很多朋友借钱的电话，一天内5个电话。过去一个礼拜，要卖楼的朋友大概有10个，确实不容易。”“以往可能是部分人不容易，2019年可能是大部分企业不容易。”

按理来说，能打给马云的人，都是土豪才对，难道连“地主家”都没余粮了吗？

还真不夸张，就连上市公司都扛不住了，年末居然出现上市公司排队卖房“续命”的奇观，据不完全统计，今年四季度以来，已经有近23家上市公司发布了卖房公告，理由就一个“活着”。

而房产不多钱紧的就惨了，直接进黑名单。有数据显示，仅A股市场在2019年就有近30家公司创始人或合伙人被列为失信被执行人，而在过去几乎难以想象，不到最坏，有谁愿意给自己的上市公司抹黑呢？

大家都知道，企业的好坏关乎大家的钱袋子，如果太多的企业因为各种原因倒下，就不是小事了，尤其是在经济转型期间，更需要稳定的就业和民生，维稳就是第一的大事。

其实国家比你还着急，最近两年一直在降低存款准备金率，来释放更多的资金，从而降低社会融资实际成本，间接扶持实体经济和民生。最近9月降准就释放了约9000亿元长期资金，参照过去规律，每年的元旦前后一般是降准的时间点，这次会不会复制呢？

总理的表态很关键。12月23日，总理指出，国家将进一步研究采取降准和定向降准、再贷款和再贴现等多种措施，降低实际利率和综合融资成本，推动小微企业融资难融资贵问题明显缓解。

一般来说，总理表态降准，短时间内相关部门就会有动作，短期降准预期越来越强。那么降准除了企业开心，和我们的钱袋子有什么关系呢？

首先，就业稳了，大家不至于被迫失业，拿不到工资。大部分人都在民营企业上班吧，现在企业各种成本都很大，尤其是年底应收账款很多，一旦钱荒出现，很可能造成资金链紧绷，首先想到的就是裁员。

最近闹得沸沸扬扬的大厂裁员也是一个缩影，大企业更需要现金。在流动资金紧张下，要想保持运营，一个是开源，一个是节流，裁员可以说是节流的最快方式。但裁员治标不治本，反而会加重整体社会环境恶化，所以还得靠宏观政策的调节。

现在大家明白降准的好处了吧。保民企就是保大家的生活。降准降低了企业贷款成本，提高了贷款额度，利润自然就提高了，经营稳了，也就不用因为钱紧而忍痛裁员了，大家不仅明年可能继续涨工资，年终奖也有着落了。

这就形成了良性循环，民企业过的好了，大家就都稳了，经济也有时间转型了。

但另一方面，对于只把钱存在余额宝或者银行理财、银行定期的人来说，钱袋子可能要变小了。随着市场上的钱越来越多，企业借钱便宜了，银行贷款利率下来了，类似无风险的收益率自然也要降下来。大家可以看到，上海逆回购28天期利率水平，2.81%。已经接近最近半年的低点，还在不断下降，而银行的T+0理财大部分在3个多点左右。

一边缩水，一边膨胀。物价通胀水平持续在高位运行，今年CPI通胀已经快速上行，11月已达4.5%，食品价格同比上涨19.1%，经常自己买肉做饭的应该知道，排骨，牛肉，鸡蛋等都已经不敢任性吃了。如果我们的理财一直保持2--3%年化的话，其实就是眼看着辛苦钱慢慢缩水，10年后呢？还能有多少购买力。

怎么办呢？如何才能让我们的钱袋子越来越鼓？首先就需要让理财赶上通胀CPI。

比如说定投股票型指数基金，历史数据看，股票型基金是能战胜通胀的，长期年化收益平均在15%以上。

但单一定投的风险比较大，因为过程中可能出现大幅亏损，如果我们急需用钱就得不偿失了，所以我们需要既稳健，又能满足随用随取的便利。

那么我们可以建立一套基金组合，按照适合自己的风险偏好，来分配投资比例，比如你可以承受一定风险，想博取更高一点收益，那么就可以参考定投稳健组合：20%货币基金，40%银行理财（R1，R2），40%股票型指数基金，如果长期收益预期在5%-8%左右，基本能超过通胀。

在股票型指数基金方面，超哥一般选择沪深300ETF，上证50ETF等宽指基金，因为长期来看，宽指基金是长期向上的，所以只要长期持有都是正回报。当然随着不断降低存准率，有利于扩大银行的可放贷规模，对于银行股是直接利好。

如果把银行指数基金替换沪深300ETF的效果也并不差。从最近两年看，很多板块指数是原地踏步的，只有少数实现上涨，其中就有银行。

并且更加稳健，相比计算机，电子等板块容易大起大落，银行指数虽然上涨慢，但回调小，长期一直保持着向上趋势，甚至超越了沪深300指数基金的收益，并且估值已经相当便宜，很多银行股甚至跌破净资产，说明长期定投的价值已经出现，如果求稳的话，考虑把银行指数基金加入基金组合也是一个不错选择。

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