本文作者：十贰生似水年华

​《道德经》有句经典名言：“万物之始,大道至简,衍化至繁”。对于投资来说，其实也是如此，没必要搞的太复杂，最简单的方法，往往是最实用的，“大智若愚，大巧若拙”。所有的大牛股，都会遵循最基本的逻辑，都会遵循最基本的技术分析。成长是永恒的主题，K线图是最有用的指标，其它的都没有太大鸟用。
大道至简，殊途同归，把这句话读懂，就大概会明白该如何投资科技股了。

现在行情的终极奥义其实都在打预期，机构如此，游资如此，散户也是如此。有些在底部，是不是拐点不确定，那么先把预期打满，剩下的留到明年年报时候去验证。验证的留，继续新高。证伪的，不好意思，砸盘走人。无非是这么一个套路，万变不离其宗。有些思路和投资硬核逻辑陆续分享给大家。

11月配置光学，选择了龙头欧菲光，而没有选择水晶光电与联创电子，其中的原因很简单：欧菲光是高胜率高赔率的标的，而水晶与联创有胜率没有赔率。同时，欧菲光的产能与规模要远远大于水晶与联创，高业绩弹性，意味着高股价弹性。此外，欧菲光是仅次于立讯精密的消费电子大白马，17年的市值仅比立讯低100来亿，相当于同期舜宇光学的一半多，而现在只是它们的零头，“不怕不识货，就怕货比货”。随着多摄的普及，与3D TOF的流行，以及VR/AR的兴起，未来几年，光学将成为智能手机的最佳赛道，龙头公司大立光、舜宇光学与欧菲光，将成为最大受益者。

我们知道，目前资本市场下大多价投对于A股科技股是看不上眼的，觉得都是伪科技。就如同多年前我们对消费股没兴趣一样，每个人都有自己的能力圈，只能赚到自己相信的钱。不管是传统股票也好，还是科技股也罢，公司会赚钱股价走的强，就是好股票，价值投资，业绩为王，技术牛逼公司不赚钱股价不涨，也没有任何意义。去年下半年，走出了沪电这样的双击大牛股；今年下半年，走出了欧菲光、长电科技、长信科技、聚飞光电等双击大牛股，几乎每年都会有这种大机会。积极寻找与拥抱潜在的千亿市值科技龙头股，它们将是本轮科技股大牛市超级大牛股的沃土，13-15年那种炒小票的玩法，已经被时代淘汰，并且一去不复返。

相信昨天欧菲光被交易所公开谴责，很多持有的投资者都看到了，就问你慌不慌。其实很正常，预期中的事，已经算手下留情了，公司举行公开致歉会，认错态度还可以，过去的事翻篇了。多大点事，知错就改，善莫大焉，以后还是好孩子。光学是智能手机的最佳赛道，3D TOF+超声波指纹识别将成为智能手机的下一个风口。欧菲光是3D TOF核心标的，超声波指纹识别的唯一标的，千亿市值的投资逻辑，将逐步得到市场验证。

指数走强后，各种大牛或大妖，这个时候要胆子大点，去搞风口股的龙头，不要去浪费时间做一些想当然的低估股，安全但不上涨，或是涨得不如指数强。何谓价值投资？真正的价值投资，是海纳百川，兼容并收，不管是传统产业，还是新兴产业，不管是白马，还是斑马，只要是业绩增长与估值匹配的股票，都可以关注可以参与，而不是把自己局限在某类股票上。人为给自己设置天花板，还美其名曰能力圈，读读巴菲特和芒格的历史，他所说的能力圈绝非此意。不要在自己年轻，试错成本低的时候，就限制了自己的空间。

欧菲光今年的营收，已经超过了500亿，而目前的市值还不到500亿，PS连1倍都没有，按个人的逻辑依旧低估。当然我的理解可能不被市场认可。感兴趣的朋友可以查一下欧菲光的研报，摄像头板块兼备β和α两个投资逻辑，β：行业修复+产能紧缺+客户进入“超级周期”+光学持续升级+应用场景拓宽；α：开工率提升+上延镜头，盈利能力向好。确实欧菲光去年的做法太激进了，他已经为自己的错误埋了一次单。后续如何，继续跟踪研判，很多数据等年报来验证。

对于大多大牛股来说，股价翻倍往往只是开始，明年将会有一批电子白马股，成长为千亿市值。祝大家好运，都能抓住年底的红包行情。