在移动化浪潮的冲击之下,PC仿佛进入了寒冬期,然而事实真是这样吗?

近日,联想集团公布截至2019年9月30日的19/20财年第二财季业绩。财报显示,联想集团第二季度营收948亿人民币,实现连续9个季度同比增长;税前利润21.7亿人民币,同比增长达到45%。净利润实现14.2亿人民币,年同比增长达到20%。

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PC业务回暖

其实在过去很长一段时间里,PC行业的日子并不好过。首先是由于英特尔的转制,包括联想在内的很多公司都受到了CPU供应短缺的影响,特别是台式机,这部分面临的供应短缺挑战很大;其次是第三方机构Gartner的数据显示,2018年全年,PC出货量连续第七年下降,但降幅小于过去3年。只有行业前三的公司呈现增长,其他公司的份额都在萎缩。

从行业整体来看,据Gartner报告显示,2019年第三季度全球PC出货量攀升至6800万台,比去年同期增长1.1%。这一突然的出货量走高的确让人惊喜,并且让人敢有乐观信心期待PC行业扭转局势、打破出货量持续下滑的魔咒。

与此同时,英特尔供应危机缓解,PC创新迭代加速也有望驱动本轮PC市场出货量回暖趋势持续。而鉴于联想是行业龙头,相比华硕和宏碁等后排厂商有望更大程度受益于PC行业整体回暖。

进一步来看,2018年起出现的元器件供应短缺则加速全球市场马太效应,头部厂商以强势地位进一步挤压中小厂商生存空间。联想作为一线厂商享较高议价权,在本轮供应危机有望进一步领先长尾竞争者。

财报还提到了一些利好信号:市场正向高增长及高端倾斜,这正是联想专注投资的领域;商用替换周期持续。

据IDC预测,需求增量的确将集中在商用PC以及消费PC中游戏和超薄型号等细分品类。其中商用PC受半年一次的Win-10升级直接推动,自去年Q2开始需求就呈现复苏趋势。

游戏本则得益于2019年软硬件集中升级上新推动的换机潮,同时PC终端游戏也将集中发布新品,换机需求在2019年下半年及2020年集中释放。随着高性能笔记本客户群逐渐扩大,薄屏、全面屏等成为主流——这些都是联想擅长的板块。

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移动业务聚焦专注

在手机领域,联想曾是行业佼佼者,在收购摩托罗拉后就走上了不归路。如今的手机市场,华为、小米、vivo、OPPO占据了市场的大半江山,联想已然没有太多的话语权了。虽然手机业务式微,但从最新财报来看,这一业务已经连续四个季度实现盈利。

在一向表现出色的拉美市场,本季度激活量同比增长6.8%,营业额增长4%,利润增长3.2%。在北美市场,本季度设备激活量同比增长4.6%,营业额增长再次超越大市1.6%,利润率同比改善6.5%。

但在当今5G浪潮下,联想在发力B端的同时,依然需要靠移动业务打通C端市场,所以保证业绩、关注盈利并不是联想的最终目的。杨元庆更是直言,“从现在开始,我们就要在保证盈利的前提下,更加关注盈利性增长。”

近年来,联想采用的是聚焦专注策略。换言之就是规避竞争激烈的市场,更多的投资集中在具有盈利增长潜力的国家。亚太甚至全球的新兴市场并非联想的重点发展领域,激烈的价格战对联想不利。而欧洲是联想选中的下一个战场,财报表示,移动业务在那里可能会实现盈利。

但值得注意的是,一直以来,欧洲市场都是华为的战略要地。可以想见,华为与联想这两家中国企业或会在移动业务上展开直接的竞争。而近年来,华为已经筑起相对的技术壁垒,对联想而言,这是值得考验的。

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智能化转型初现成效

智能化转型则是在扩大PC市场优势的同时,积极建立新的业务增长点。

事实上,联想做智能化转型也是由来已久。2016年便推出了三波战略,虽然目前并没有非常出色的突破,但联想转型的方向值得肯定。就这份最新财报来看,联想集团智能化转型初显成效。

财报显示,期内,数据中心业务亏损1.03亿美元约7.2亿元人民币,同比收窄2000万美元约1.3亿元人民币。值得一的是,得益于智慧教育业务的进展,3S战略支点之一的"行业智能"整体营业额实现202%增长。

另外,3S战略另一个支点,也就是SIoT智能物联网营收增长了428%,智慧办公增长471%,消费类智能物联网增长769%,增强现实AR和虚拟现实VR业务取得1280%的增长。同时,中国区业务整体增长19%。

以上数据表明,联想中国区的智能化转型已经结束了前期的模式探索和经验积累阶段,未来将开启复制、推广和扩张的新阶段,伴随着国内智能物联网市场的增长,联想中国智能化转型方向上的“三大赛道”业务将携手全线转入高增长轨道。

联想集团董事长兼CEO杨元庆表示:联想将继续坚定地推进转型。“未来,联想将推动非超大规模数据中心业务,特别是软件定义和存储等高增长领域的增长,并扩充超大规模数据中心客户以推动其在下半年恢复增长,以达成在进一步改善盈利水平的同时实现营业额增长。与此同时,我们还将持续投入于边缘计算、电信和AI.人工智能等基础架构,把握新的成长机遇。”

放眼未来,PC龙头地位稳固,联想将继续受益于行业周期回暖的大趋势;移动业务精简,开支得到控制;数据中心业务培育出长期动力。整体规模效益释放与内部成本费用降本增效的共同作用下,联想的价值将继续显现。(火星财汇综合)